موجز Gate Ventures الأسبوعي حول العملات الرقمية (12 يناير 2026)

ملخص سريع

• أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر ديسمبر ضعف نمو الوظائف ومراجعات تنازلية، ما أدى إلى تراجع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة.
• تشمل البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع تقرير وظائف ADP، مؤشري CPI وPPI، إلى جانب بيانات مبيعات التجزئة ومبيعات المنازل.
• شهدت BTC وETH استقرارًا نسبيًا، حيث انخفضت بنسبة %0.69 و%0.8 على التوالي. وواصلت تدفقات صناديق ETF اتجاهها السلبي (–681.0M لـ BTC، –68.6M لـ ETH)، بينما ظل المزاج حذرًا مع مؤشر الخوف والطمع عند مستوى 27.
• ازدادت حركة الميمات على البلوكشين بعد إطلاق X لميزة Smart Cashtags بقيادة رئيس المنتجات Nikita Bier، حيث ارتفع BONK بنسبة وصلت إلى %175 بعد ذكره في لقطة شاشة.
• سجلت الأصول الثلاثون الأولى أداءً شبه مستقر (–%0.85 في المتوسط). وتصدر Monero (XMR) المكاسب بارتفاع %38.3 وسط اضطرابات بين مطوري Zcash، بينما ارتفع Solana بنسبة %4.4 نتيجة تكهنات بإمكانية تفضيله في تكاملات التداول المستقبلية على X.
• جمعت Andreessen Horowitz مبلغًا قدره $15B، مما عزز قناعتها في هندسة الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية.
  شهد التخزين على Ethereum عودة المؤسسات مع انهيار طوابير خروج المدققين.
  أطلقت BNY ودائع مصرفية رمزية لعملائها من المؤسسات.
  نظرة عامة على الاقتصاد الكلي
  أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر ديسمبر ضعف نمو الوظائف ومراجعات تنازلية، ما أدى إلى تراجع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة.

في ديسمبر، أضافت الولايات المتحدة 50,000 وظيفة غير زراعية، أي أقل من توقعات Bloomberg البالغة 70,000 وظيفة، مع مراجعات تنازلية تراكمية لشهري أكتوبر ونوفمبر بلغت 76,000 وظيفة. وانخفض معدل البطالة بشكل مفاجئ بمقدار 0.1 نقطة مئوية من نوفمبر ليصل إلى %4.4، بينما تراجع معدل المشاركة في القوى العاملة بمقدار 0.1 نقطة ليصل إلى %62.4. ونمت الأجور بالساعة بنسبة %0.3 مقارنة بالشهر السابق، بما يتماشى مع التوقعات، وارتفعت بمقدار 0.1 نقطة مقارنة بالعام الماضي لتصل إلى %3.8، متجاوزة التوقعات. وتراجعت متوسط ساعات العمل الأسبوعية بمقدار 0.1 ساعة لتصل إلى 34.2، وهو ما كان أقل من التوقعات. وعلى الرغم من انخفاض معدل البطالة، إلا أن المراجعات التنازلية الكبيرة للأشهر السابقة خفضت متوسط مكاسب الوظائف غير الزراعية في القطاع الخاص خلال ثلاثة أشهر إلى مستوى منخفض بلغ 29,000 وظيفة.

شهد قطاع الخدمات في ديسمبر تسارعًا طفيفًا في التوظيف، تركز بشكل خاص في الرعاية الصحية والترفيه/الضيافة، بينما انكمش قطاع الإنتاج السلعي وتحسن التوظيف الحكومي قليلاً. أضاف قطاع الخدمات 58,000 وظيفة، مدعومًا بشكل أساسي بنمو الرعاية الصحية والترفيه/الضيافة، فيما كان قطاع التجزئة عبئًا على النمو. وشكلت مراجعات أكتوبر ونوفمبر في قطاع التجزئة أكثر من نصف إجمالي المراجعات التنازلية للوظائف غير الزراعية. ولم تحقق الصناعات الخدمية الأخرى أي مكاسب صافية تذكر. وفي قطاع الإنتاج السلعي، تراجع التوظيف في البناء الذي كان قويًا سابقًا، ربما بسبب الطقس، فيما شهد قطاعا التصنيع والتعدين انكماشًا طفيفًا. وارتفع التوظيف الحكومي قليلاً، بزيادة 7,000 ليصل إلى 13,000 في ديسمبر.

تشمل البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع تقرير وظائف ADP، مؤشري CPI وPPI، بيانات مبيعات التجزئة ومبيعات المنازل، إلى جانب مؤشري التصنيع لولاية نيويورك واحتياطي فيلادلفيا الفيدرالي. وبما أن إغلاق الحكومة سابقًا أثر على جمع البيانات، فإن انخفاض التضخم الرئيسي إلى %2.7 في نوفمبر مقارنة بـ %3.0 في سبتمبر، وانخفاض التضخم الأساسي إلى %2.6 (الأدنى منذ مارس 2021)، استقبله السوق بحذر. لذا ستوفر بيانات CPI لشهر ديسمبر رؤية أوضح حول التضخم واتجاه السياسات النقدية. كما سيتم نشر تحديثات لمبيعات التجزئة الأمريكية والإنتاج الصناعي وأسعار المنتجين خلال الأسبوع. (1، 2)

نظرة عامة على أسواق العملات الرقمية

1. الأصول الرئيسية

2. إجمالي القيمة السوقية

3. أداء أفضل 30 أصل رقمي

أبرز أحداث العملات الرقمية

1. a16z تجمع $15B وتؤكد قناعتها بهندسة الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية

جمعت Andreessen Horowitz أكثر من $15B عبر عدة صناديق، واعتبرت العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي بنى أساسية لتعزيز القيادة التقنية والاقتصادية للولايات المتحدة خلال القرن القادم. وبينما لم يحصل صندوق العملات الرقمية المخصص على رأسمال جديد، أكدت a16z استمرار استثماراتها في العملات الرقمية عبر صندوق النمو الذي يشمل قطاعات ومحافظ متنوعة. ويعكس التخصيص قناعة متواصلة بأهمية العملات الرقمية الاستراتيجية وسط تصاعد المنافسة العالمية، إلى جانب الدعوات لتعزيز التعاون بين القطاعين العام والخاص للحفاظ على ريادة الابتكار الأمريكية. (10)

2. عودة المؤسسات لتخزين Ethereum مع انهيار طابور خروج المدققين

انخفض طابور خروج مدققي Ethereum إلى الصفر، متراجعًا بنسبة %99.9 عن ذروته في سبتمبر، ما يشير إلى أن ضغط البيع الناتج عن التخزين قد تلاشى إلى حد كبير. وفي الوقت ذاته، ارتفع طابور الدخول إلى 1.3M ETH مع زيادة المؤسسات لتخصيصاتها، بما في ذلك مركز BitMine الذي خزن بقيمة $2.1B وبدء التوزيعات من أول صندوق ETF فوري لـ Ethereum في الولايات المتحدة. مع وجود 35.67M ETH مخزن عبر ما يقارب مليون مدقق، تعيد مشاركة المؤسسات تشكيل ديناميكية التخزين نحو التزام طويل الأجل. (11)

3. BNY تطلق ودائع مصرفية رمزية لعملاء المؤسسات

أطلقت BNY ودائع مصرفية رمزية لعملاء المؤسسات، حيث تصدر المطالبات على البلوكشين عبر شبكة داخلية مصرح بها. وستدعم هذه الودائع الرمزية في البداية عمليات الضمان والهامش، استجابةً للطلب على التسوية الأسرع وكفاءة السيولة وزيادة الشفافية في بيئة السوق المستمرة. وتأتي هذه الخطوة ضمن توجه أوسع من المؤسسات المالية التقليدية لتحديث البنية التحتية باستخدام تكنولوجيا البلوكشين، ما يضع النقد الرمزي كطبقة أساسية للتداول المؤسسي المستقبلي وتسوية وإدارة المخاطر. (12)

أهم الصفقات الاستثمارية

1. Babylon تجمع $15M في جولة رمزية استراتيجية من a16z Crypto لتوسيع إقراض BTC

جمعت Babylon جولة استراتيجية بقيمة $15M من a16z Crypto عبر شراء رموز BABY لدعم بنية التخزين والإقراض الأصلية لـ Bitcoin. يتيح البروتوكول استخدام BTC كضمان على البلوكشين دون الحاجة إلى وسطاء أو تغليف، بما في ذلك تكامل مرتقب مع Aave V4. ومع بقاء كميات كبيرة من Bitcoin غير مستغلة نظرًا لضعف قابلية البرمجة، يعكس الاستثمار الطلب على تفعيل BTC كضمان منتج مع الحفاظ على الأمان والسيطرة الأصلية للمستخدمين. (13)

2. ZenChain تجمع $8.5M في جولة ما قبل TGE لربط أنظمة Bitcoin وEVM

أتمت ZenChain جولة تمويل بقيمة $8.5M بقيادة Watermelon Capital وDWF Labs وGenesis Capital، مع التزامات إضافية من مستثمرين ملائكة قبل إطلاق الرمز. يمول رأس المال تطوير طبقة ترابط آمنة تربط رأس المال الأصلي لـ Bitcoin بتطبيقات متوافقة مع EVM. ومع تصاعد الطلب لجعل BTC أصلًا منتجًا دون المساس بالأمان، تعكس الجولة اهتمامًا ببنية تحتية توحد Bitcoin والأنظمة القابلة للبرمجة من أجل تبني طويل الأجل عبر الشبكات. (14)

3. Rain تجمع 250M في جولة Series C بتقييم 1.95B لتوسيع مدفوعات العملات المستقرة للمؤسسات

جمعت Rain جولة Series C بقيمة 250M بقيادة ICONIQ مع Sapphire Ventures وDragonfly ومستثمرين آخرين، ما رفع تقييم الشركة إلى 1.95B وزاد إجمالي التمويل إلى أكثر من $338M. ويمول رأس المال توسعة منصة Rain للمدفوعات المستقرة المتوافقة عبر الأسواق العالمية. ومع تحول المؤسسات من التجارب إلى الإنتاج على النقود الرمزية، تعكس الجولة الطلب على بنية تحتية تجعل مدفوعات العملات المستقرة جزءًا أساسيًا مع الحفاظ على تجربة البطاقات والتطبيقات المعتادة على نطاق واسع. (15)

مؤشرات سوق الاستثمارات

تم إغلاق 9 صفقات خلال الأسبوع الماضي. وتصدرت البنية التحتية النشاط بـ 5 صفقات، تشكل %56 من إجمالي عدد الصفقات. وسجل قطاع التواصل الاجتماعي صفقة واحدة (%11)، وقطاع البيانات صفقة واحدة (%11)، بينما سجل التمويل اللامركزي (DeFi) صفقتين (%22).

حول Gate Ventures

Gate Ventures هي الذراع الاستثماري لشركة Gate.com، تركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية والبرمجيات الوسيطة والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. ومن خلال التعاون مع قادة الصناعة عالميًا، تدعم Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.

الموقع الإلكتروني: https://www.gate.com/ventures

المحتوى الوارد هنا لا يشكل أي عرض أو طلب أو توصية. يجب عليك دائمًا طلب المشورة المهنية المستقلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تقيد أو تحظر استخدام كل أو جزء من الخدمات من المواقع المحظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المراجع:

1. النظرة الاقتصادية الأسبوعية من S&P، https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-12-january-2026.html
2. معدل البطالة في الولايات المتحدة، Tradingview، https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSUR
3. مؤشر DXY، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. تدفقات صناديق BTC وETH ETF، https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. مؤشر الخوف والطمع لـ BTC، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. خلاف فريق ECC، https://coinmarketcap.com/academy/article/monero-reclaims-top-privacy-coin-spot-as-zcash-faces-developer-crisis
9. إعلان Smart Cashtags، https://x.com/nikitabier/status/2010277345651990564?s=20
10. a16z تجمع $15B وتؤكد قناعتها بهندسة الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية،
    https://a16z.com/why-did-we-raise-15b/
11. انتهاء طوابير خروج مدققي Ethereum مع عودة رأس المال المؤسسي،
    https://www.theblock.co/post/384429/ethereum-validator-exit-queue
12. BNY تطلق ودائع مصرفية رمزية للعملاء المؤسسيين،
    https://cointelegraph.com/news/bny-tokenized-deposits-bank-rush-blockchain-crypto
13. Babylon تجمع $15M في جولة رمزية استراتيجية من a16z Crypto لتوسيع إقراض BTC،
    https://a16zcrypto.com/posts/article/investing-in-babylon/
14. ZenChain تجمع $8.5M في جولة ما قبل TGE لربط أنظمة Bitcoin وEVM،
    https://medium.com/@Zen_Chain/zenchain-closes-8-5m-funding-round-ec752f3e6185?postPublishedType=initial
15. Rain تجمع 250M في جولة Series C بتقييم 1.95B لتوسيع مدفوعات العملات المستقرة للمؤسسات،
    https://x.com/raincards/status/2009589894234939576?s=20