الموجز الأسبوعي للعملات الرقمية من Gate Ventures (5 يناير 2026)

ملخص تنفيذي

• تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث من عام 2025 التوقعات وأظهر متانة، ما أدى إلى تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.
• تشمل بيانات هذا الأسبوع المرتقبة تقرير الوظائف لشهر ديسمبر الصادر عن مكتب إحصاءات العمل، وتقرير الوظائف الشاغرة JOLTS، وتقرير التوظيف ADP، ومؤشرات مديري المشتريات ISM، واستطلاع ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان.
• ارتفعت أسعار كل من BTC وETH بنسبة 4.13% و6.61% على التوالي؛ وتحولت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة ETF إلى إيجابية بعد أسبوعين من التدفقات الخارجة ($458.7MintoBTCETFs,$160.6M في صناديق ETH ETFs)، بينما بقي مؤشر معنويات السوق عند مستوى الخوف الشديد بقيمة 26.
• ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة 4.82%؛ وباستثناء BTC وETH، ارتفعت القيمة السوقية بنسبة 5.47%، وبدون العشرة الأوائل ارتفعت بنسبة 7.7%، مما يبرز قوة أداء العملات البديلة.
• تصدرت عملات الميم جميع القطاعات مدفوعة بتحركات قوية في PEPE وNERIO على Ethereum، إلى جانب BONK وPENGU على Solana.
• تعافت أفضل 30 أصل رقمي بوضوح، بقيادة DOGE وSHIB وWLFI، حيث استفادت WLFI من شراكتها مع MMA ودمج Binance لعملة USD1.
• فيتاليك بوتيرين يوضح كيف تعيد PeerDAS وZK-EVMs رسم ملامح توسع Ethereum.
• صندوق BUIDL من BlackRock وزع 100M دولار، ما يثبت عمل المنتجات المالية المرمزة على نطاق مؤسسي حقيقي.
• تقدمت Grayscale بطلب لصندوق Bittensor ETF، في إشارة إلى تنامي رغبة المؤسسات في التعرض للذكاء الاصطناعي اللامركزي عبر أدوات منظمة.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث من عام 2025 التوقعات وأظهر متانة، ما أدى إلى تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

ارتفع معدل النمو السنوي المعدل ربعياً للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثالث من 2025 إلى 4.3% مقابل 3.8% في الربع الثاني، متجاوزاً توقعات بلومبرغ البالغة 3.3%. وارتفع النمو السنوي بنسبة 0.2 نقطة مئوية ليصل إلى 2.3%. على مستوى المكونات، استمرت تأثيرات الرسوم الجمركية على المخزون والصادرات الصافية. وباستثناء هذه التشوهات، ارتفع معدل نمو الاستهلاك والاستثمار الخاصين، وهو مقياس لزخم الاقتصاد الأساسي، من 2.9% إلى 3.0%. ساهم الأداء الأقوى للناتج المحلي في تقليص التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026.

من حيث تفاصيل المكونات، واصل إنفاق الأسر التعافي، وتباطأ الاستثمار الخاص (باستثناء المخزون) بشكل طفيف، بينما شهد الاستثمار والاستهلاك الحكومي انتعاشاً واضحاً. تحديداً، تسارع نمو استهلاك الأسر من 2.5% إلى 3.5%، مساهمة بـ 2.4 نقطة مئوية في الناتج المحلي، ما يعكس مرونة قوية في الإنفاق الاستهلاكي مع تلاشي آثار الرسوم الجمركية. وتباطأ نمو الاستثمار الخاص (باستثناء المخزون) من 4.4% إلى 1.0%، ما يعكس اعتدال الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي واستمرار ضعف الاستثمار السكني. وتعافت الصادرات، في حين أدى تنفيذ الرسوم الجمركية وانخفاض الاستيراد المسبق إلى تباطؤ نمو الواردات، مما قلص العجز التجاري وساهم بـ 1.6 نقطة مئوية في الناتج المحلي للربع الثالث. وفي الربع الرابع، من المتوقع حدوث تباطؤ تقني نتيجة الإغلاق الحكومي. وتقدر CBO أن الإغلاق قد يخفض معدل النمو السنوي ربع السنوي للناتج المحلي بأكثر من نقطة مئوية واحدة؛ ومن المتوقع تعويض هذا الفارق في الربع الأول من 2026 دون التأثير على الاتجاه الأساسي للاقتصاد.

تشمل بيانات هذا الأسبوع المرتقبة تقرير الوظائف لشهر ديسمبر من مكتب إحصاءات العمل، وتقرير الوظائف الشاغرة JOLTS، وتقرير التوظيف ADP، ومؤشرات مديري المشتريات ISM، واستطلاع ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان. يُتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف زيادة الوظائف غير الزراعية بحوالي 55,000 وظيفة مقابل 64,000 في نوفمبر، مع تراجع معدل البطالة إلى 4.5% بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في أربع سنوات عند 4.6%. من المرجح أن تشير مسوحات ISM إلى استمرار الانكماش في التصنيع وتباطؤ معتدل في قطاع الخدمات، بينما يُتوقع أن تبقى معنويات المستهلكين مستقرة مطلع العام. (1, 2)

نظرة عامة على أسواق الكريبتو

1. الأصول الرئيسية

$458.7Minflow,andETHETFsalsoturnedpositivewith$160.58M. (6)

ارتفع معدل ETH/BTC بنسبة 2.35% إلى 0.034، ما يعكس قوة ETH النسبية. واستقرت معنويات السوق عند منطقة الخوف الشديد بقيمة 26. (7)

2. القيمة السوقية الإجمالية

3. أداء أفضل 30 أصل رقمي

أهم مستجدات الكريبتو

1. فيتاليك يستعرض كيف تعيد PeerDAS وZK-EVMs رسم ملامح توسع Ethereum

يؤكد فيتاليك بوتيرين أن الجمع بين PeerDAS، التي أصبحت الآن على الشبكة الرئيسية، وأداء ZK-EVM من المستوى الإنتاجي يمثل تحوّلاً بنيوياً لإيثيريوم، حيث يجمع بين اللامركزية والإجماع والنطاق العالي. ويصف ذلك بثمرة جهود دامت عقداً من الزمن، مع استمرار العمل على أمان ZK-EVMs. في المرحلة المقبلة، تتوقع إيثيريوم زيادة تدريجية في حد الغاز، والتحقق عبر ZK-EVM، وبناء كتل أكثر توزيعاً، ما يعيد تشكيل التنفيذ وإتاحة البيانات واقتصاديات المدققين خلال السنوات الأربع القادمة. (10)

2. صندوق BUIDL من BlackRock يوزع 100M دولار، مؤكداً نجاح التمويل المرمز على نطاق مؤسسي

وزع صندوق BUIDL من BlackRock، المتخصص في الأسواق المالية المرمزة، $100MincumulativedividendssinceitsMarch2024launch,demonstratingtokenizedfinanceoperatingatinstitutionalscale\mathrm{.}IssuedandadministeredonchainbySecuritize,thefundchannelsrealTreasuryyieldstotokenholdersthroughprogrammabledistributionswhilemaintainingdailyliquidity\mathrm{.}Withassetssurpassing$2 مليار دولار، مع توسع متعدد الشبكات يشمل Ethereum وSolana وAptos وAvalanche وOptimism، ما يجعل BUIDL نموذجاً حياً لكيفية تطوير البنية التحتية للبلوك تشين لوظائف إدارة الأصول التقليدية. (11)

3. Grayscale تتقدم بطلب لصندوق Bittensor ETF لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

قدمت Grayscale ملف S-1 أولي إلى SEC لصندوق يركز على Bittensor يمكن تحويله إلى ETF فوري تحت رمز GTAO، ما يتيح للمؤسسات التعرض المنظم لرمز TAO. وتظهر هذه الخطوة تصاعد اهتمام المؤسسات بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزي، حيث يستخدم Bittensor الحوافز الرقمية لتنسيق تطوير النماذج المفتوحة المصدر. وإذا تمت الموافقة عليه، سيخفض GTAO الحواجز أمام المستثمرين الراغبين في التعرض لكريبتو الذكاء الاصطناعي دون الحاجة للاحتفاظ المباشر بالرموز، رغم استمرار التدقيق التنظيمي من SEC على صناديق الكريبتو. (12)

أهم صفقات رأس المال الجريء

1. SQRIL تحصد دعم Tether لتوحيد مدفوعات QR عبر الحدود

استثمرت Tether في SQRIL، وهي شركة ناشئة في جنوب شرق آسيا تطور منصة دفع فورية عبر QR تتيح المدفوعات العابرة للحدود في آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية. وتتيح واجهات SQRIL للبنوك والبنوك الرقمية والمحافظ الإلكترونية تمكين العملاء من الدفع للتجار الأجانب باستخدام رموز QR المحلية مع تسوية العملات الأجنبية والمدفوعات بالعملة المحلية. وتتماشى هذه الخطوة مع نمو استخدام أنظمة QR الوطنية والعملات المستقرة في الأسواق الناشئة، ما يعزز مكانة SQRIL كبنية تحتية للمدفوعات الفورية العابرة للحدود خارج شبكات البطاقات التقليدية. (13)

2. AIAV تجمع 4M دولار في جولة تمويل أولية لبناء بنية تحتية لأفاتارات الذكاء الاصطناعي اللامركزي

جمعت AIAV جولة تمويل أولية بقيمة 4M دولار بقيادة Animoca Brands وDuckDAO مع Castrum Capital وBedrock Ventures ومستثمرين آخرين، لتطوير منصتها اللامركزية لأفاتارات الذكاء الاصطناعي. وتستند المنصة إلى إطار تعلّم لامركزي وسلسلة بيانات إلى قيمة، وتُمكّن المستخدمين من امتلاك وتدريب وتحقيق الدخل من نماذج الذكاء الاصطناعي من خلال المحادثات الواقعية. ومع تصاعد تحديات ملكية البيانات والحوافز، تعكس الجولة تزايد الطلب على أنظمة الذكاء الاصطناعي الأصلية للويب 3 التي تعيد السيطرة والقيمة الاقتصادية للمستخدمين. (14)

3. Cango تجمع 10.5M دولار في جولة استراتيجية لتوسيع التعدين والطاقة وحوسبة الذكاء الاصطناعي

حصلت Cango على استثمار استراتيجي إضافي بقيمة 10.5M دولار من Enduring Wealth Capital Limited، ما زاد من حصة OWCL في الملكية والتصويت عبر اشتراك أسهم الفئة B. ويدعم هذا الاستثمار رفع كفاءة تعدين البيتكوين مع تطوير مبادرات في الطاقة والبنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي. ومع سعي المعدنين لتنويع نشاطهم خارج اقتصاديات الهاش التقليدية، يعكس الاستثمار ثقة في استراتيجية Cango لتطوير منصة رقمية متكاملة تلبي الطلب المتزايد على الأعمال كثيفة الطاقة والحوسبة. (15)

مؤشرات سوق رأس المال الجريء

بلغ عدد الصفقات المكتملة الأسبوع الماضي 4 صفقات، وحقق قطاعا البنية التحتية والبيانات صفقتين لكل منهما، ما يمثل 50% من إجمالي الصفقات.

$17M,1\mathrm{/}4dealsinthepreviousweekdidn\text{’}tannouncetheraisedamount\mathrm{.}ThetopfundingcamefromtheDatasectorwith$13M. أكبر الصفقات: Cango ($10.5M),AIAV($4M)

حول Gate Ventures

Gate Ventures، الذراع الاستثماري لرأس المال الجريء لشركة Gate.com، تركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية والبرمجيات الوسيطة والتطبيقات التي تعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. وتدعم Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة ذات الأفكار والقدرات التي تعيد تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية، بالتعاون مع قادة الصناعة عالمياً.
الموقع الإلكتروني: https://www.gate.com/ventures
المحتوى الوارد هنا لا يمثل عرضاً، أو طلباً، أو توصية بأي شكل. يجب عليك دائماً استشارة مختصين مستقلين قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تقيّد أو تمنع استخدام كل أو بعض خدماتها في بعض المناطق. للمزيد، راجع اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المراجع

المراجع

1. الأسبوع القادم — 5 يناير، https://tradingeconomics.com/calendar?article=29332&g=top&importance=2&startdate=2026-01-02&source=headline
2. النمو الفصلي للناتج المحلي الأمريكي، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
3. مؤشر DXY، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. تدفقات صناديق BTC & ETH ETF، https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. مؤشر الخوف والطمع BTC، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. شراكة USD1 مع مجموعة MMA، https://coinmarketcap.com/community/articles/6954286ad088932b1d3483d3/
9. دمج USD1 على Binance، https://coinmarketcap.com/community/articles/69548627bb028f62c09399c4/
10. فيتاليك يستعرض كيف تعيد PeerDAS وZK-EVMs رسم ملامح توسع Ethereum،
    https://x.com/VitalikButerin/status/2007559523528233041
11. صندوق BUIDL من BlackRock يوزع 100M دولار، تأكيد التمويل المرمز على نطاق مؤسسي،
    https://cointelegraph.com/news/blackrock-buidl-100m-dividends-tokenized-treasuries
12. Grayscale تتقدم بطلب لصندوق Bittensor ETF لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي،
    https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257026-grayscale-investments-focuses-on-decentralized-ai-with-bittensor-trust-etf-filing/
13. SQRIL تحصد دعم Tether لتوحيد مدفوعات QR عبر الحدود، https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/02/3212268/0/en/Tether-backs-startup-SQRIL-the-first-real-time-crossborder-Scan-to-Pay-QR-code-payment-switch-for-Asia-Africa-and-Latin-America.html?_gl=1*8xc3v3*_up*MQ.._gaMTYxMTMzNDIxNy4xNzY3NTM5NDgw*_ga_ERWPGTJ5X8*czE3Njc1Mzk0ODAkbzEkZzAkdDE3Njc1Mzk0ODAkajYwJGwwJGgw
14. AIAV تجمع 4M دولار في جولة تمويل أولية لبناء بنية تحتية لأفاتارات الذكاء الاصطناعي اللامركزي، https://x.com/aiav_ai/status/1995664211335426449?s=46
15. Cango تجمع 10.5M دولار في جولة استراتيجية لتوسيع التعدين والطاقة وحوسبة الذكاء الاصطناعي، https://www.eqs-news.com/news/corporate-news/cango-inc-secures-us-10-5-million-investment-from-ewcl-to-accelerate-growth/1b4bea59-68bd-4eb8-896e-06b59cada3f3_en