قاموس TradFi من الألف إلى الياء: شرح مبسط ودقيق لمصطلحات التمويل التقليدي

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف A

الأصل
الأصل هو أي مورد له قيمة اقتصادية ويمكن أن يحقق منفعة مستقبلية. في التمويل التقليدي، تشمل الأصول النقد والأسهم والسندات والعقارات والسلع. تصنف المؤسسات الأصول بحسب السيولة والمخاطر والعائد المتوقع، لأن تركيبة الأصول تحدد سلوك المحفظة في مختلف ظروف السوق.

توزيع الأصول
توزيع الأصول هو عملية تقسيم رأس المال الاستثماري بين فئات الأصول مثل الأسهم والدخل الثابت والنقد. يهدف إلى تحقيق توازن بين المخاطر والعائد وفق الأفق الزمني ومدى تحمل المخاطر. يقوم المستثمرون المؤسسيون بتعديل توزيع الأصول لمواكبة دورات الاقتصاد وتغيرات أسعار الفائدة وتقلبات السوق.

التحكيم
التحكيم هو استغلال فروقات أسعار نفس الأصل في أسواق مختلفة. يشتري المتداولون من السوق الأرخص ويبيعون في السوق الأغلى لتحقيق ربح محدود المخاطر. في TradFi، يساهم التحكيم في كفاءة الأسواق عبر توحيد الأسعار في البورصات والمناطق.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف B

الميزانية العمومية
الميزانية العمومية بيان مالي يعرض أصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين في لحظة محددة. توفر رؤية للقوة المالية والرفع المالي والسيولة. يستخدم المحللون الميزانية العمومية لتقييم الملاءة المالية والاستقرار طويل الأجل.

المؤشر المرجعي
المؤشر المرجعي هو معيار يستخدم لقياس أداء الاستثمار. من الأمثلة الشائعة مؤشرات الأسهم والسندات. يقارن مديرو الصناديق العوائد بالمؤشرات المرجعية لمعرفة ما إذا كانوا يضيفون قيمة أم يتبعون السوق فقط.

السند
السند أداة دين يصدرها كيان لاقتراض الأموال مع الالتزام بسدادها مع الفائدة. تصدر الحكومات والشركات السندات لجمع رأس المال. تعتبر السندات أقل مخاطرة من الأسهم لكنها تتأثر بأسعار الفائدة وجودة الائتمان.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف C

رأس المال
رأس المال هو الموارد المالية المستخدمة للاستثمار أو الإقراض أو تشغيل الأعمال. في TradFi، يخضع رأس المال للرقابة لضمان قدرة المؤسسات على امتصاص الخسائر. تؤثر مستويات رأس المال على القدرة الإقراضية والتعرض للمخاطر والامتثال التنظيمي.

المقاصة
المقاصة هي عملية التحقق من تفاصيل الصفقة وضمان التزام الطرفين بما عليهما. تعمل غرف المقاصة كوسطاء لتقليل مخاطر الطرف المقابل. هذه الخطوة ضرورية قبل التسوية.

مخاطر الائتمان
مخاطر الائتمان هي خطر إخفاق المقترض في سداد الدين حسب الاتفاق. تقيّم البنوك والمقرضون هذه المخاطر عبر التاريخ المالي وتحليل التدفقات النقدية والتصنيفات الائتمانية. إدارة المخاطر الائتمانية جوهرية لقرارات الإقراض وتسعير الفائدة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف D

الدين
الدين هو أموال مقترضة يجب سدادها مع الوقت غالباً مع الفائدة. تستخدم الحكومات والشركات والأفراد الدين لتمويل أنشطتهم. زيادة الدين المفرطة تزيد من هشاشة الوضع المالي خاصة في فترات الركود.

التخلف عن السداد
يحدث التخلف عن السداد عندما لا يفي المقترض بالتزاماته. يؤدي ذلك إلى خسائر للمقرضين ويؤثر على الاستقرار المالي العام. تراقب الأسواق الائتمانية معدلات التخلف عن السداد كمؤشرات على الضغوط الاقتصادية.

توزيعات الأرباح
توزيعات الأرباح جزء من أرباح الشركة يوزع على المساهمين. توفر التوزيعات دخلاً وتدل على الصحة المالية للشركة. غالباً ما تقدم الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة توزيعات لجذب المستثمرين طويل الأمد.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف E

ربحية السهم
ربحية السهم تقيس مقدار الأرباح التي تولدها الشركة لكل سهم قائم. تعد مؤشراً رئيسياً على الربحية والنمو. يستخدم المستثمرون ربحية السهم للمقارنة بين الشركات وتقييم قيمتها السوقية.

حقوق الملكية
حقوق الملكية تعني ملكية الشركة. يستفيد المساهمون من ارتفاع الأسعار وتوزيعات الأرباح لكنهم يتحملون المخاطر المتبقية. تتغير قيمة الملكية حسب الأرباح المتوقعة ومزاج السوق والظروف الاقتصادية.

البورصة
البورصة سوق منظم تباع وتشترى فيه الأوراق المالية. توفر البورصات اكتشاف الأسعار والسيولة والشفافية. وتفرض القواعد لضمان تداول عادل ومنظم.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف F

الدخل الثابت
الدخل الثابت يشير لاستثمارات تقدم مدفوعات فائدة منتظمة مثل السندات. تُستخدم لحماية رأس المال وتوفير تدفق نقدي متوقع. تتأثر قيمتها بأسعار الفائدة وجودة الجهة المصدرة.

الصندوق
الصندوق يجمع رأس المال من عدة مستثمرين للاستثمار وفق استراتيجية محددة. من الأمثلة الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة. تتيح الصناديق للمستثمرين تنويع محافظهم دون إدارة الأصول بشكل مباشر.

العقد الآجل
العقد الآجل عقد موحد يلزم الأطراف بشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ لاحق. تُستخدم العقود الآجلة للتحوط والمضاربة. تلعب دوراً رئيسياً في إدارة مخاطر الأسعار في السلع والعملات والأسواق المالية.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف G

الناتج المحلي الإجمالي
الناتج المحلي الإجمالي يقيس القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة داخل اقتصاد ما. وهو مؤشر أساسي للنمو الاقتصادي. يستخدمه صناع السياسات والمستثمرون لتقييم صحة الاقتصاد.

سهم النمو
سهم النمو يمثل شركة يتوقع أن تنمو أسرع من السوق ككل. غالباً تعيد هذه الشركات استثمار أرباحها بدلاً من توزيعها. وتقييمها حساس لأسعار الفائدة وتوقعات الأرباح المستقبلية.

الحوكمة
الحوكمة تشير لنظام القواعد والممارسات التي توجه إدارة الشركات والإشراف عليها. تحمي الحوكمة الجيدة مصالح المساهمين وتقلل المخاطر التشغيلية. جودة الحوكمة عامل رئيسي في الأداء طويل الأمد بنظر المستثمرين.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف H

التحوط
التحوط استراتيجية لتقليل مخاطر تقلبات الأسعار في الأصول. في TradFi غالباً ما يتضمن التحوط استخدام المشتقات مثل الخيارات أو العقود الآجلة. تستخدم المؤسسات التحوط لحماية المحافظ من التقلبات لا لتحقيق أرباح مضاربة.

صندوق التحوط
صندوق التحوط هو صندوق استثماري يستخدم استراتيجيات مرنة لتحقيق العائدات. قد تشمل هذه الاستراتيجيات الرفع المالي، والمشتقات، والبيع على المكشوف، والتحكيم. تخدم صناديق التحوط عادة المستثمرين المؤسسيين أو المعتمدين وتعمل بقيود أقل من الصناديق المشتركة.

فترة الاحتفاظ
فترة الاحتفاظ هي مدة امتلاك الاستثمار قبل بيعه. تؤثر في الضرائب وتقييم الأداء والتعرض للمخاطر. الفترات الطويلة تعكس غالباً استراتيجيات استثمار طويلة الأجل، والقصيرة تدل على تداول نشط.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف I

التضخم
التضخم يقيس معدل ارتفاع أسعار السلع والخدمات مع الوقت. التضخم المعتدل طبيعي في الاقتصادات النامية، بينما التضخم المرتفع يقلل القوة الشرائية. تراقب البنوك المركزية التضخم لتوجيه سياسة أسعار الفائدة.

سعر الفائدة
سعر الفائدة هو تكلفة الاقتراض أو العائد على الإقراض. تؤثر أسعار الفائدة على الإنفاق الاستهلاكي، واستثمار الشركات، وقيم الأصول. غالباً ما تدفع تغيرات أسعار الفائدة تحركات الأسهم والسندات والعملات.

المؤشر
المؤشر يتتبع أداء مجموعة أصول تمثل سوقاً أو قطاعاً. أمثلة ذلك مؤشرات الأسهم والسندات. تُستخدم المؤشرات كمراجع وكأساس لمنتجات الاستثمار السلبي.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف J

المشروع المشترك
المشروع المشترك ترتيب تعاون بين طرفين أو أكثر في مشروع محدد مع بقاء كل طرف مستقلاً. تتيح المشاريع المشتركة للشركات مشاركة المخاطر والموارد والخبرات. شائعة في المشاريع الضخمة أو العابرة للحدود.

السند الرديء
السند الرديء هو سند ذو تصنيف ائتماني منخفض ومخاطر تخلف مرتفعة. تعوض هذه السندات المستثمرين بعوائد أعلى. غالباً ما تصدرها شركات ذات أوضاع مالية أضعف أو في قطاعات متقلبة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف K

مؤشر الأداء الرئيسي
مؤشر الأداء الرئيسي قيمة قابلة للقياس لتقييم التقدم نحو أهداف الأعمال أو الاستثمار. تعتمد الشركات ومديرو الصناديق على هذه المؤشرات لتقييم الكفاءة والربحية والنمو. اختيار المؤشرات المناسبة ضروري لاتخاذ قرارات فعالة.

اعرف عميلك
"اعرف عميلك" يشير للمتطلبات التنظيمية للتحقق من هوية العميل. تستخدم المؤسسات المالية هذه الإجراءات لمنع الاحتيال وغسل الأموال والأنشطة غير المشروعة. الامتثال لمتطلبات اعرف عميلك إلزامي في معظم الأنظمة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف L

الرفع المالي
الرفع المالي يعني استخدام رأس مال مقترض لتعزيز حجم الاستثمار. يعزز الرفع المالي الأرباح لكنه يضخم الخسائر أيضاً. تدير المؤسسات الرفع المالي بدقة لأن الإفراط فيه يفاقم عدم الاستقرار المالي في أوقات الضغوط السوقية.

السيولة
السيولة تعبر عن سهولة تحويل الأصل إلى نقد دون التأثير على سعره. تدعم الأسواق السائلة التداول الفعال واكتشاف الأسعار. نقص السيولة يؤدي إلى تقلبات سعرية حادة ومخاطر تنفيذ.

الالتزام المالي
الالتزام المالي هو التزام مالي على فرد أو مؤسسة. تشمل الالتزامات القروض والسندات وغيرها من الديون. إدارة الالتزامات ضرورية للحفاظ على الملاءة والصحة المالية.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف M

القيمة السوقية
القيمة السوقية تعبر عن إجمالي قيمة الأسهم القائمة للشركة. تُستخدم لتصنيف الشركات حسب الحجم وتقييم مكانتها النسبية. وغالباً تؤثر القيمة السوقية على تصور المستثمرين وضمها للمؤشرات.

الهامش
الهامش هو الضمان المطلوب لفتح أو الحفاظ على مراكز مرفوعة. يحمي المقرضين والبورصات من مخاطر الطرف المقابل. ترتفع متطلبات الهامش في أوقات التقلب لتقليل المخاطر النظامية.

الاستحقاق
الاستحقاق هو تاريخ انتهاء الأداة المالية. بالنسبة للسندات، يمثل استرداد رأس المال. الاستحقاقات الأطول غالباً ما تعني حساسية أكبر لتغيرات أسعار الفائدة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف N

صافي قيمة الأصول
صافي قيمة الأصول هو قيمة أصول الصندوق ناقص التزاماته. يُحسب بانتظام ويُستخدم لتسعير وحدات الصندوق. التغيرات في صافي قيمة الأصول تعكس أداء الاستثمار.

صافي الدخل
صافي الدخل هو ربح الشركة بعد خصم النفقات والضرائب والتكاليف. يعكس الربحية والأداء المالي العام. يراقب المستثمرون اتجاهات صافي الدخل عن كثب مع مرور الوقت.

القيمة الإسمية
القيمة الإسمية هي القيمة المعلنة للأداة المالية ولا تعكس التضخم أو تقلبات السوق. غالباً ما تعدل الأرقام الإسمية إلى أرقام حقيقية لتحليل أدق.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف O

الخيار
الخيار هو عقد يمنح الحق دون الالتزام بشراء أو بيع أصل بسعر محدد. تستخدم الخيارات على نطاق واسع للتحوط واستراتيجيات الدخل. تعتمد قيمتها على حركة السعر والوقت والتقلب.

سجل الأوامر
سجل الأوامر يعرض أوامر الشراء والبيع الحالية لأصل معين، ما يعكس عمق السوق والسيولة. يستخدم المتداولون سجل الأوامر لتقييم العرض والطلب.

خارج البورصة
التداول خارج البورصة يتم مباشرة بين الأطراف دون المرور عبر البورصة. توفر هذه الأسواق مرونة لكن شفافية أقل. الكثير من السندات والمشتقات يتم تداولها خارج البورصة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف P

المحفظة الاستثمارية
المحفظة الاستثمارية هي مجموعة من الاستثمارات التي يملكها فرد أو مؤسسة. يعكس بناء المحفظة مدى تحمل المخاطر والأهداف الاستثمارية. التنويع بين الأصول يساعد في إدارة المخاطر.

نسبة السعر إلى الأرباح
نسبة السعر إلى الأرباح تقارن سعر السهم بأرباح الشركة. تُستخدم لتقييم القيمة السوقية. النسب العالية غالباً ما تعكس توقعات نمو مرتفعة.

رأس المال الأساسي
رأس المال الأساسي هو المبلغ الأصلي المستثمر أو المقترض. تُحسب الفائدة على رأس المال الأساسي. الحفاظ على رأس المال الأساسي هدف رئيسي للمستثمرين المحافظين.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف Q

التيسير الكمي
التيسير الكمي سياسة نقدية يشتري فيها البنك المركزي أصولاً لزيادة السيولة في الاقتصاد. يهدف إلى تحفيز النمو في فترات الضعف الاقتصادي. تؤثر هذه السياسة على أسعار الفائدة وأسعار الأصول.

عرض الأسعار
عرض الأسعار يعرض أسعار الشراء والبيع الحالية للأصل ويعكس ظروف السوق اللحظية. تدل الفروق الضيقة عادة على سيولة مرتفعة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف R

العائد
العائد يقيس الربح أو الخسارة على الاستثمار مع الوقت، شاملاً الدخل وارتفاع الأسعار. يقيم المستثمرون العوائد نسبة للمخاطر والمؤشرات المرجعية.

علاوة المخاطر
علاوة المخاطر هي العائد الإضافي المتوقع مقابل تحمل مخاطر أعلى. تشترط الأصول الأعلى مخاطرة علاوات أكبر. هذا المفهوم أساسي في نماذج تسعير الأصول.

إعادة التوازن
إعادة التوازن تعني تعديل أوزان المحفظة للحفاظ على التوزيعات المستهدفة. تساعد في التحكم بالمخاطر مع مرور الوقت. تعيد المؤسسات التوازن دورياً أو عند تجاوز حدود معينة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف S

التسوية
التسوية هي نقل الأموال والملكية بعد إتمام الصفقة. تؤكد نقل الأصول قانونياً. التسوية السريعة تقلل من مخاطر الطرف المقابل.

الفارق السعري
الفارق السعري هو الفرق بين أسعار الشراء والبيع، ويعكس السيولة وتكاليف الصفقة. الفروق الضيقة تدل على أسواق نشطة.

السهم
السهم يمثل حصة ملكية في شركة. يشارك المساهمون في الأرباح والخسائر، وتعكس أسعار الأسهم التوقعات للأداء المستقبلي.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف T

الخزانة
الخزانة تشير لسندات الدين الحكومية أو وظائف إدارة النقد لدى الشركات. تعتبر سندات الخزانة معياراً منخفض المخاطر. تستخدم الشركات إدارة الخزانة لضبط السيولة.

حجم التداول
حجم التداول يقيس عدد الوحدات المتداولة خلال فترة زمنية. الحجم المرتفع يدل على اهتمام وسيولة قوية. غالباً ما يؤكد الحجم الاتجاهات السعرية.

العائد الكلي
العائد الكلي يشمل ارتفاع السعر والدخل، ويقدم صورة شاملة لأداء الاستثمار. يركز المستثمرون على العائد الكلي وليس السعر فقط.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف U

الاكتتاب
الاكتتاب هو تقييم المخاطر وتحديد شروط إصدار الأوراق المالية. تقوم البنوك الاستثمارية بالاكتتاب في الأسهم والسندات لضمان تسعير عادل وتوزيع مناسب.

الأرباح غير المحققة
الأرباح غير المحققة هي أرباح الأصول التي لم تُباع بعد. تظل هذه الأرباح نظرية حتى البيع. يمكن لتقلبات السوق تغيير الأرباح غير المحققة بسرعة.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف V

التقييم
التقييم هو تقدير القيمة العادلة للأصل أو الشركة. تشمل الأساليب الدخل والأصول والمقارنات السوقية. يساعد التقييم على اتخاذ قرارات استثمارية.

التقلب
التقلب يقيس مدى تغير الأسعار مع الوقت. التقلب العالي يدل على عدم اليقين والمخاطر. يراقب المتداولون ومديرو المخاطر التقلب باستمرار.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف W

متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال
متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال هو التكلفة الإجمالية للتمويل لدى الشركة، ويجمع بين تكاليف حقوق الملكية والديون. يُستخدم لتقييم مشاريع الاستثمار.

رأس المال العامل
رأس المال العامل يقيس الصحة المالية القصيرة الأجل، ويعكس قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات. رأس المال العامل الكافي يدعم الاستقرار التشغيلي.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف X

تاريخ الاستحقاق دون أرباح
تاريخ الاستحقاق دون أرباح يحدد الأهلية لتلقي توزيعات الأرباح. يجب امتلاك الأسهم قبل هذا التاريخ. غالباً ما تتغير أسعار الأسهم في ذلك اليوم.

صندوق المؤشرات المتداولة
صندوق المؤشرات المتداولة يتتبع سلة من الأصول ويُتداول في البورصة. يوفر التنويع والسيولة، وتستخدمه المؤسسات على نطاق واسع.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف Y

العائد
العائد هو الدخل الناتج عن الاستثمار، وغالباً ما يُعبر عنه كنسبة مئوية. يستخدم العائد لمقارنة الأصول المدرة للدخل.

منحنى العائد
منحنى العائد يعرض أسعار الفائدة عبر آجال الاستحقاق. يشير شكله إلى توقعات الاقتصاد، وغالباً ما تسبق المنحنيات المقلوبة فترات الركود.

قاموس TradFi من الألف إلى الياء: الحرف Z

سند بدون كوبون
السند بدون كوبون لا يدفع فائدة خلال مدته، ويباع بخصم ويُسترد بقيمته الاسمية. يحقق المستثمرون عائدهم من فرق السعر.

الخلاصة

يوفر قاموس TradFi من الألف إلى الياء مرجعاً منظماً للغة التي تشكل أساس الأنظمة المالية التقليدية. تعكس كل مصطلحات هذا القاموس العمليات الفعلية لجمع رأس المال، إدارة المخاطر، والحفاظ على استقرار الأسواق خلال دورات الاقتصاد المختلفة. تشكل هذه المفاهيم معاً الهيكل التشغيلي للبنوك والاستثمار وصنع القرار المؤسسي. ومع تطور الأسواق المالية وتلاقيها مع الأصول الرقمية والنماذج اللامركزية، يواصل مصطلح التمويل التقليدي التأثير على التنظيم والتقارير وتخصيص رأس المال. الفهم الواضح لهذه المصطلحات يمكّن المستثمرين والمحللين والمشاركين في السوق من تفسير المعلومات المالية بدقة والتواصل الفعال في الأسواق العالمية.