تقرير Gate Ventures الأسبوعي لمستجدات العملات الرقمية (٢ مارس ٢٠٢٦)

خلاصة تنفيذية

• تصاعد التوترات الجيوسياسية المرتبطة بإيران يفرض مخاطر حقيقية على التجارة العالمية، مع آثار محتملة تشمل اضطرابات سلاسل الإمداد، وارتفاع أسعار السلع، وتحولات في توزيع رأس المال العالمي.
• تشمل البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية لهذا الأسبوع مؤشرات ISM للقطاعين الصناعي والخدمي، وميزان التجارة، ومؤشرات أسعار الصادرات والواردات، وتقرير الوظائف الأمريكية.
• انخفضت BTC بنسبة %1.73 وETH بنسبة %0.91 الأسبوع الماضي، بينما بقيت تدفقات صناديق ETF الفورية قوية مع تسجيل تدفقات قياسية بلغت $787M (BTC) و$80M (ETH).
• من بين أكبر 30 توكن من حيث القيمة السوقية، ارتفعت الأسعار بمتوسط نحو %2.1، تصدرتها HYPE (+%16.9) بعد قفزة عقود Hyperliquid النفطية الدائمة على خلفية مخاطر الإمداد المرتبطة بإيران، وظهورها في Bloomberg.
• تم إطلاق توكن Fabric Foundation (ROBO) مع تركيز على بنية الحوكمة والتنسيق لتعاون الإنسان والذكاء الاصطناعي. بدأ ROBO عند $0.022 ويبلغ حالياً حوالي $0.039، ومدرج في Gate وBybit وBitget.
• تسعى Morgan Stanley للحصول على ترخيص OCC لحفظ العملات الرقمية؛ وتستكشف Barclays البلوكشين للمدفوعات والودائع؛ وتستعد البنوك الكبرى للتمويل المنظم على البلوكشين على مدار الساعة.
• جمعت منصة SuperApp المبنية على Hyperliquid مبلغ $11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera Capital.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

تأثير التوترات الإيرانية على التجارة العالمية يبرز اضطرابات كبيرة في سلاسل الإمداد، وارتفاع الأسعار، وتحولات في تخصيص رأس المال العالمي.

تصاعد التوترات في إيران لا يقتصر على التأثير المباشر على إمدادات النفط أو دفع أسعار الذهب للارتفاع وزيادة الطلب على سلسلة الصناعات العسكرية، بل يتسبب أيضاً في اضطرابات كبيرة في الإمداد العالمي للسلع الأساسية، والمنتجات الكيميائية، والطاقة الاستيعابية للنقل البحري. تحتل إيران موقعاً جيوسياسياً محورياً في أوراسيا وأفريقيا، وتتمتع باحتياطيات وفيرة من الطاقة والمعادن. حتى 2024، تمثل إيران %4.5 و%6.4 من إنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي عالمياً، على التوالي، فيما تمثل منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا %33.6 و%21.3. يتركز اقتصاد إيران حول النفط والبتروكيماويات، وهي من كبار المصدرين العالميين للميثانول واليوريا والبروبان، بنسب تقارب %9 و%5 و%6–7 من الطاقة الإنتاجية العالمية. في حال شنت الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات على منشآت إيران الصناعية، قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في أسعار المنتجات الكيميائية ذات الصلة عالمياً. وإذا أغلقت إيران مضيق هرمز لفترة مطولة، فسيسبب ذلك اضطراباً كبيراً في تجارة الطاقة العالمية.

منذ مطلع العام، زادت إدارة ترامب في الولايات المتحدة من تطبيق “مبدأ دونرو” الذي يركز على إجراءات هجومية واستعراضية مثل تأمين الموارد الإقليمية، ومعالجة الهجرة، والتوسع الإقليمي المحتمل، ما أدخل مزيداً من عدم اليقين للنظام العالمي. دفع ذلك عدداً متزايداً من الدول، بما فيها حلفاء الناتو، إلى التركيز على استخدام موارد محلية أكبر لدعم أنظمة الدفاع الوطني وجهود إعادة التصنيع، ما قد يؤدي إلى تدفق رأس المال العالمي بعيداً عن أصول الدولار الأمريكي وعودته نحو الاستثمارات المحلية.

تشمل البيانات القادمة هذا الأسبوع مؤشرات ISM للقطاعين الصناعي والخدمي، وبيانات التجارة، وأسعار الصادرات والواردات، وتقرير الوظائف، وغيرها. ستوفر مؤشرات مديري المشتريات العالمية تحديثاً للأوضاع الاقتصادية في فبراير. يوم الجمعة ستُنشر بيانات الوظائف غير الزراعية والبطالة الأمريكية. سجلت الوظائف في يناير ارتفاعاً مفاجئاً إلى 130 ألف وظيفة، وهو الأعلى منذ أكثر من عام، بينما انخفضت البطالة إلى %4.3. أدت هذه البيانات إلى تراجع توقعات خفض الفائدة الأمريكية، ما عزز التوقعات ببقاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) على الحياد في الأشهر المقبلة مع تقييم البيانات الجديدة. (1)

DXY

حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مستواه بين $97.4 — $97.9 الأسبوع الماضي، محافظاً على قوته أمام العملات الرئيسية الأخرى. (2)

عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 و30 سنة

اقتربت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أدنى مستوياتها خلال 6 أشهر الأسبوع الماضي، مع استمرار تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة/إسرائيل وإيران، وانخفض عائد سندات 10 سنوات الأمريكية إلى أقل من %4. (3)

الذهب

سجل سعر الذهب الأسبوع الماضي ارتفاعاً قوياً بعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث اتجه المستثمرون إلى الأصول الآمنة في ظل التقلبات الشديدة. (4)

نظرة عامة على أسواق العملات الرقمية

1. الأصول الرئيسية

سعر BTC

سعر ETH

نسبة ETH/BTC

انخفضت BTC بنسبة %1.73 الأسبوع الماضي، بينما تراجعت ETH بنسبة %0.91. سجلت صناديق ETF الفورية لـ BTC تدفقات صافية قياسية بلغت $787.31M، كما سجلت صناديق ETF الفورية لـ ETH تدفقات صافية قياسية بلغت $80.46M. (5)

ظلت المعنويات هشة، حيث سجل مؤشر الخوف والطمع 10، ما يعكس حالة خوف شديد. في الوقت نفسه، انتعشت نسبة ETH/BTC بنسبة %1.9 لتصل إلى 0.029. (6)

شهدت BTC تقلبات حادة بعد الضربات الأمريكية-الإسرائيلية على إيران، حيث هبطت إلى $63,000 قبل أن تعود بسرعة نحو $67,000.

2. القيمة السوقية الإجمالية

القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية

القيمة السوقية الإجمالية باستثناء BTC وETH

القيمة السوقية باستثناء الهيمنة العشرة الأوائل

تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة %1.87 الأسبوع الماضي. وانخفضت القيمة السوقية باستثناء BTC وETH بنسبة %0.55، بينما تراجع سوق العملات البديلة بنسبة %1.09.

3. أداء أفضل 30 أصل رقمي

المصدر: Coinmarketcap وGate Ventures، حتى 2 مارس 2026

من بين أفضل 30 أصلاً، ارتفعت الأسعار بمتوسط يقارب %2.1، وتصدرت HYPE وLEO وXMR الارتفاعات.

قفزت HYPE بنسبة %16.9. وكان الدافع الرئيسي هو ارتفاع عقود Hyperliquid النفطية الدائمة بنسبة %5 بعد الضربات الأمريكية-الإسرائيلية المنسقة على إيران التي أعادت مخاوف صدمة الإمداد ومخاطر مضيق هرمز، مما دفع تدفقات نحو عقود الذهب/الفضة الدائمة أيضاً. كما حظيت الخطوة باهتمام إعلامي واسع، حيث تم الاستشهاد بتسعير النفط على Hyperliquid في Bloomberg ضمن تغطية مخاطر إيران. (7)

4. إطلاق توكن جديد

Fabric Foundation (ROBO) هي منظمة غير ربحية أُنشئت بالشراكة مع شركة OpenMind للبنية التحتية للآلات الذكية. تبني المؤسسة بنية تحتية للحوكمة والاقتصاد والتنسيق لتمكين التعاون بين البشر والآلات الذكية. تطور OpenMind نظام التشغيل OM1 للآلات الذكية وشبكة التعاون FABRIC. (8）

بدأ التوكن التداول عند $0.022 ويبلغ حالياً حوالي $0.039، ما يعكس زخماً مستقراً بعد الإدراج. FAB مدرج في بورصات مركزية كبرى تشمل Gate وBybit وBitget.

أهم مستجدات العملات الرقمية

1. Morgan Stanley تتقدم بطلب للحصول على ترخيص بنك ائتماني من OCC لحفظ العملات الرقمية

قدمت Morgan Stanley طلباً للحصول على ترخيص بنك ائتماني وطني لدى مكتب مراقب العملة الأمريكي باسم “Morgan Stanley Digital Trust, National Association”، بهدف حفظ الأصول الرقمية وتنفيذ معاملات العملات الرقمية، بما في ذلك الشراء والبيع والمقايضات والتحويلات والتخزين، نيابة عن العملاء. تعزز هذه الخطوة توسع الشركة في بنية الأصول الرقمية التحتية، وتأتي في أعقاب موجة من طلبات واعتمادات تراخيص الثقة المرتبطة بالعملات الرقمية، بما في ذلك Ripple وBitGo وFidelity Digital Assets وPaxos وBridge وCrypto.com. (9)

2. Barclays تستكشف البلوكشين للمدفوعات والودائع

تقوم Barclays بتقييم بنية البلوكشين التحتية للوظائف المصرفية الأساسية، بما في ذلك المدفوعات والودائع والتطبيقات المرتبطة بالعملات الرقمية مثل العملات المستقرة والودائع المرمّزة، وقد أصدرت طلبات معلومات لشركاء تقنيين محتملين، مع إمكانية اتخاذ قرار بشأن المورد في أقرب وقت في أبريل. تأتي هذه المبادرة بعد استثمار البنك الأخير المرتبط بالعملات المستقرة في Ubyx، وتعكس تحولاً أوسع في القطاع مع تقييم البنوك وشركات التقنية الكبرى لأنظمة التسوية على السلسلة التي تتيح تدفقات دفع أسرع وأقل تكلفة وعلى مدار الساعة. (10)

3. PayPal وMoonPay وM0 يطلقون PYUSDx للعملات المستقرة الخاصة بالتطبيقات

أعلنت PayPal وMoonPay وM0 عن PYUSDx، وهو إطار عمل للترميز والإصدار يتيح للمطورين إطلاق عملات مستقرة خاصة بالتطبيقات مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بـ PayPal USD، مع ميزات تشمل دعم عبر السلاسل، وخيارات توكن بعلامة تجارية، وشفافية الاحتياطي، واقتصاديات مرنة، مع استهداف الإطلاق الشهر المقبل. يتموضع PYUSDx كبنية تحتية للعملات المستقرة في طبقة التطبيقات، حيث يُبسط التعقيدات التقنية والتشغيلية من خلال دمج منصة العملات المستقرة من M0 مع خطوط إصدار MoonPay، مع اشتداد المنافسة من شركات التقنية المالية والتقنية الكبرى التي تستكشف مدفوعات العملات المستقرة. أول مطور يبني على PYUSDx هو USD.ai، الذي يخطط لإصدار عملة مستقرة خاصة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. (11)

أهم صفقات رأس المال الاستثماري

1. Ripple وFranklin Templeton يشاركان في جولة تمويل أولية بقيمة $5M لشركة t54 Labs

جمعت t54 Labs مبلغ $5 مليون في جولة تمويل أولية قادتها Anagram وPL Capital وFranklin Templeton، بمشاركة Ripple وVirtuals Ventures وBlockchain Coinvestors، لبناء “طبقة ثقة” للوكالات الذكية المستقلة التي تنفذ معاملات نيابة عن المستخدمين والمؤسسات. تعمل الشركة الناشئة في سان فرانسيسكو على تطوير التحقق من الهوية (“اعرف وكيلك”)، والمراقبة اللحظية للمخاطر، والتقييم الائتماني الخاص بالوكيل، وأدوات التسوية المتكاملة، مصممة لتكون محايدة للبنية التحتية مع الاستفادة من البلوكشين كطبقات تسوية ومساءلة قابلة للبرمجة؛ وهي تعمل بالفعل على شبكات مثل XRP Ledger وSolana وBase، وقد طورت x402-secure لبروتوكول دفع الوكيل x402 الذي أنشأته Coinbase. (12)

2. منصة SuperApp المبنية على Hyperliquid تجمع $11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera

جمعت Based، تطبيق تداول ومدفوعات Web3 موجه للمستهلكين ومبني على بنية Hyperliquid التحتية للتداول، مبلغ $11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera وبمشاركة Coinbase Ventures وWintermute Ventures وKaratage، وهي جولة على شكل أسهم مع ضمانات توكن. تضع Based نفسها كمنصة SuperApp تركز على الهواتف المحمولة وتجمع بين المحفظة، وعمليات الإيداع والسحب، وبطاقة Visa مرتبطة بالعملات الرقمية، وعقود دائمة، وأسواق التوقعات على Hyperliquid كمحرك أساسي؛ وتزعم وجود أكثر من 100 ألف مستخدم مسجل، و30 ألف مستخدم نشط شهرياً، وحجم تراكمي يقارب $40 مليار، مع إيرادات تقارب $14 مليون معظمها من رسوم كود البناء بالإضافة إلى رسوم البطاقة. (13)

3. STS Digital تغلق جولة استراتيجية بقيمة $30M لتوسيع صناعة خيارات العملات الرقمية المؤسسية

أغلقت STS Digital جولة تمويل استراتيجية بقيمة $30 مليون بقيادة CMT Digital، وبمشاركة Payward وStrobe Ventures وArrington Capital وF-Prime وBitRock Capital، لتوسيع نشاطها في سوق خيارات العملات الرقمية المنظمة والمؤسسية وتعزيز دورها كمزود سيولة للأطراف المتقدمة. تعمل STS كشركة تداول رئيسية مرخصة، وتقدم واجهة تداول موحدة عبر واجهة المستخدم وAPI والصوت للصفقات الفورية والخيارات الاعتيادية والمتقدمة والمنتجات المهيكلة عبر أكثر من 400 توكن، مع تركيز على جودة التنفيذ وإدارة المخاطر المنضبطة وقوة الميزانية، كمزايا رئيسية للبنوك ومديري الأصول والوسطاء. (14)

مقاييس سوق رأس المال الاستثماري

بلغ عدد الصفقات المنجزة في الأسبوع الماضي 13 صفقة، استحوذ قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) على 6 صفقات، بما يمثل %46 من الإجمالي. بينما سجل قطاع البنية التحتية 5 صفقات (%38)، والقطاع الاجتماعي صفقة واحدة (%8)، وقطاع البيانات صفقة واحدة (%8).

ملخص صفقات رأس المال الاستثماري الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 2 مارس 2026

بلغ إجمالي التمويل المعلن عنه في الأسبوع الماضي $76.15M، بينما لم تعلن 3 صفقات عن قيمة التمويل. جاء أعلى تمويل من قطاع البنية التحتية بقيمة $42.25M. أبرز الصفقات: STS Digital ($30M).

ملخص صفقات رأس المال الاستثماري الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، حتى 2 مارس 2026

تراجع إجمالي التمويل الأسبوعي إلى $76.15M للأسبوع الأول من مارس 2026، بانخفاض %27 مقارنة بالأسبوع السابق.

حول Gate Ventures

Gate Ventures، الذراع الاستثماري لـ Gate.com، تركز على الاستثمارات في البنية التحتية اللامركزية، والبرمجيات الوسيطة، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. من خلال التعاون مع قادة القطاع حول العالم، تدعم Gate Ventures الفرق والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والإمكانات لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.

الموقع الإلكتروني | تويتر | ميديم | لينكدإن

المحتوى الوارد هنا لا يشكل عرضاً أو طلباً أو توصية. يجب عليك دائماً استشارة مختص مستقل قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تقيّد أو تمنع استخدام كل أو جزء من الخدمات من مواقع محظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المراجع:

1. توقعات S&P الاقتصادية للأسبوع المقبل، https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-2-march-2026.html
2. مؤشر DXY، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
3. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
4. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
5. تدفقات صناديق ETF الفورية لـ BTC وETH، https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
6. مؤشر الخوف والطمع لـ BTC، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
7. عقود Hyperliquid النفطية الدائمة HIP-3، https://www.coindesk.com/markets/2026/02/28/oil-linked-futures-on-hyperliquid-surge-5-after-u-s-israel-strike-on-iran
8. Fabric Foundation، https://www.rootdata.com/news/486996
9. تقدم Morgan Stanley بطلب للحصول على ترخيص بنك ائتماني من OCC لحفظ العملات الرقمية، https://cointelegraph.com/news/morgan-stanley-applies-bank-charter-custody-trade-stake-crypto
10. Barclays تستكشف البلوكشين للمدفوعات والودائع، https://cointelegraph.com/news/barclays-blockchain-payments-deposits-stablecoins-bloomberg
11. PayPal وMoonPay وM0 يطلقون PYUSDx للعملات المستقرة الخاصة بالتطبيقات، https://cointelegraph.com/news/paypal-moonpay-and-m0-launch-pyusdx-to-let-apps-create-their-own-stablecoins
12. Ripple وFranklin Templeton يشاركان في جولة تمويل أولية بقيمة $5M لشركة t54 Labs، https://www.theblock.co/post/391273/ripple-franklin-templeton-ai-agent-trust-startup-t54-labs
13. منصة SuperApp المبنية على Hyperliquid تجمع $11.5M في جولة Series A بقيادة Pantera Capital، https://www.theblock.co/post/390809/hyperliquid-web3-based-funding-pantera?utm_source=twitter&utm_medium=social
14. STS Digital تغلق جولة استراتيجية بقيمة $30M لتوسيع صناعة خيارات العملات الرقمية المؤسسية، https://www.stsdigital.io/blog/sts-digital-30m-funding-institutional-crypto-options