ما هو Aster؟ دليل متكامل لبروتوكول DEX اللامركزي الدائم للجيل الجديد

في عام 2026، دخلت المشتقات على السلسلة مرحلة تنافسية مكثفة. برزت Aster من خلال بنية تجمع بين بلوكشين مخصص من الطبقة الأولى وتجميع السيولة عبر عدة شبكات.

Aster هي بورصة دائمة لامركزية من الجيل الجديد، تُعرف بـPerp DEX. تعتمد على تطبيق خاص مطور ذاتيًا من الطبقة الأولى لتحقيق تنفيذ عالي الكفاءة وزمن استجابة منخفض، وتستخدم التوجيه الذكي لتجميع السيولة من شبكات متعددة.

تتناول هذه المقالة تاريخ تطور Aster وفريقها، وتشرح بنية الطبقة الأولى وخطط وحدة التداول المرتبطة بالخصوصية وتصميم التجميع متعدد الشبكات، وتقدم مقارنة مفصلة مع Hyperliquid، وتوضح آليات التقاط القيمة لرمز ASTER، وأحدث التحديثات، وأولويات خارطة الطريق.

ما هي Aster؟

Aster هي بورصة دائمة لامركزية توفر تداول مشتقات على السلسلة مع أهداف للرافعة المالية العالية وعمق السيولة ودعم متعدد الشبكات. تتبع نموذجًا قائمًا على بلوكشين مخصص من الطبقة الأولى مع تجميع السيولة عبر عدة شبكات. تتم المطابقة والتسوية على سلسلة Aster، بينما يتم تجميع الأصول والسيولة من شبكات مثل BNB Chain، Ethereum، Solana، وArbitrum. يهدف التصميم إلى توفير وصول متعدد الأصول عبر الشبكات وتجربة تداول موحدة في التمويل اللامركزي (DeFi).

من منظور تصميم المنتج، تستهدف Aster المتداولين الأفراد والمحترفين. يمكن للمستخدمين الأفراد الاستفادة من عمليات تداول مبسطة، بينما يمكن للمتداولين المتقدمين استخدام أدوات مثل التداول الشبكي والأوامر المخفية لمحاكاة ميزات غالبًا ما ترتبط بالمنصات المركزية، ولكنها تنفذ ضمن بيئة على السلسلة.

تاريخ تطور Aster ونبذة عن الفريق

تأسست Aster عبر اندماج منتج Astherus الذي يركز على العوائد ومنصة التداول الدائم APX Finance، وتم توحيد المنتجات تحت اسم Aster. تشمل المحطات الرئيسية ما يلي:

• في 28 نوفمبر 2024، حصل المشروع على تمويل أولي من YZi Labs.
• في 5 ديسمبر 2024، تم الاستحواذ على APX Finance ودمج أعمال التداول الدائم القائمة.
• في مارس 2025، أُعيد هيكلة العلامة التجارية وخطوط المنتجات، وحددت Aster توجهها نحو نموذج DEX دائم مخصص.
• في فبراير 2026، أُطلق اختبار الطبقة الأولى المخصصة. من المتوقع إطلاق الشبكة الرئيسية في الربع الأول من 2026، مع تقدم مراحل الإنزال الجوي وإطلاق خاصية التخزين لاحقًا.

الرئيس التنفيذي لـAster هو Leonard، ويتولى الاستراتيجية العامة وجمع التمويل وتنفيذ خارطة الطريق. أجاب على أسئلة المجتمع حول مشاركة CZ واستقلالية المشروع عبر وسائل التواصل الاجتماعي. رئيس تطوير الأعمال هو Ember، ويركز على توسعة النظام البيئي والشراكات والتنسيق فيما يتعلق بإدراج البورصات وصناعة السوق.

قاد مؤسسات مثل YZi Labs تمويل المشروع، وتوصف الهيكلية التشغيلية بأنها تحافظ على استقلالية الحوكمة والخزينة. يُنظر إلى مؤسس Binance CZ المعروف أيضًا باسم Changpeng Zhao كداعم بارز. وذكر الرئيس التنفيذي أن CZ يعمل كمستشار ولا يتحكم مباشرة بالفريق أو أموال المشروع.

الميزات الأساسية والخصائص في Aster

بصفتها بورصة دائمة لامركزية، توفر Aster وظائف تداول دائمة معيارية، وتبرز عدة أولويات في التصميم مثل تجميع السيولة والأصول عبر الشبكات، تحسين عمق السيولة من خلال صناعة السوق، ونهج تداول موجه للخصوصية.

التداول الدائم

تدعم Aster عقود دائمة بهامش USDT أو USDF على أصول رئيسية مثل BTC وETH. تهدف إلى تقديم رافعة مالية عالية وعمق دفتر أوامر، بهدف جودة تنفيذ مماثلة للمطابقة المركزية. يشمل التصميم آلية معدل التمويل ونظام إدارة مخاطر آلي لموازنة المراكز الطويلة والقصيرة والحفاظ على أسعار العقود متوافقة مع مؤشرات الأسعار الفورية.

تجميع السيولة والأصول عبر الشبكات

تعمل Aster على طبقتها الأولى الخاصة، كما تجمع الأصول عبر شبكات مثل BNB Chain وEthereum وSolana وArbitrum من خلال التوجيه الذكي والبنية التحتية العابرة للشبكات. يهدف ذلك إلى توفير تجربة تداول دون الحاجة لجسر الأصول يدويًا، مما يقلل من تعقيد العمليات للمشاركة متعددة الشبكات.

صناعة السوق الآلية وتحسين العمق

يهدف البروتوكول إلى الحفاظ على عروض مستمرة على الجانبين وتقليل الانزلاق السعري عبر صناع سوق محترفين وصناعة السوق الخوارزمية وآليات الحوافز. وبالاقتران مع أدوات مثل الأوامر المخفية والتداول الشبكي، تضع Aster نفسها كمنصة لجذب المتداولين الكميين والمحترفين في مشتقات التداول عالي التردد.

تداول موجه للخصوصية

تخطط Aster لدمج وحدة تداول تركز على الخصوصية ضمن طبقتها الأولى. يهدف ذلك إلى تمكين المستخدمين من إخفاء تفاصيل مراكزهم واستراتيجياتهم مع الحفاظ على إمكانية التحقق والمراجعة. ويُنظر إليه كوسيلة للحد من هجمات MEV والتداول المقلد الضار. تشير خارطة الطريق إلى اختبار وظائف الطبقة الأولى المتعلقة بالخصوصية في مارس 2026.

كيف تعمل Aster؟

تتبع Aster نموذج طبقة أولى مخصص لتطبيق معين حيث تتم المطابقة والتصفية وحساب الهامش والتحكم بالمخاطر على السلسلة الخاصة بها. يوفر هذا النهج ثلاث مزايا رئيسية:

• أولًا، يدعم معدل نقل بيانات أعلى وزمن استجابة أقل، وهو مهم للتداول الدائم عالي التردد وعلى نطاق واسع.
• ثانيًا، يمكن التحكم بسياسة الرسوم بشكل مباشر، مما يسمح للبروتوكول بتخصيص الرسوم ضمن نموذجه الاقتصادي لمجالات مثل إعادة الشراء، التخزين، أو الحوافز البيئية.
• ثالثًا، يمكن تخصيص وظائف السلسلة حول احتياجات التداول الدائم، بما في ذلك وحدات التسوية التمويلية والتصفية.

على مستوى التطبيق، تدمج Aster التوجيه متعدد الشبكات. تُجرد الأصول من BNB Chain وEthereum وSolana وArbitrum إلى أشكال يمكن استخدامها للهامش والضمانات. يتيح ذلك عرض تداول موحد على الطبقة الأولى المخصصة بينما تظل مصادر السيولة موزعة عبر الشبكات.

Aster مقابل Hyperliquid: أي Perp DEX قد يتصدر في 2026؟

عند مقارنة Aster وHyperliquid، هناك اختلافات واضحة عبر مؤشرات مثل القيمة السوقية، إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، الفائدة المفتوحة، والموقع السوقي.

ملاحظة البيانات: المصادر هي CoinGecko وDeFiLlama، بتاريخ 6 فبراير 2026.

تتمثل مزايا Hyperliquid في ثلاثة جوانب رئيسية: المبادرة والحجم، مع نشاط تداول أعلى وTVL يدعم عمق وسيولة أقوى. تعمل سلسلتها المخصصة منذ فترة أطول، ونظامها البيئي حول MEV والاستراتيجيات الكمية وتفاعلات العقود أكثر نضجًا. كما تحتفظ بحضور قوي في ذهن المستخدمين ضمن سرد التداول الدائم الاحترافي على السلسلة.

أما مزايا Aster فتتمثل في نموذج الرمز الأكثر عدوانية، مع نسب إعادة شراء مرتفعة وآلية حرق تعزز التقاط القيمة إذا زاد حجم التداول. تركز على سرد متعدد الشبكات مع وحدة خصوصية للطبقة الأولى. كما أنها في مرحلة نمو خلال 2025 و2026، ويُنظر إليها كفترة قد تتجاوز فيها معدلات نمو التداول وTVL منافسيها الأكثر نضجًا.

ما هو رمز ASTER؟

ASTER هو الرمز الأساسي لنظام Aster البيئي. صُمم لدعم الحوكمة اللامركزية وتحفيز المشاركة وضمان الاستدامة طويلة الأجل. المعلومات الرئيسية حول الرمز كما في المصدر:

• رمز التداول: ASTER.
• السعر الحالي: $0.49.
• القيمة السوقية المتداولة: تقريبًا $1.207B.
• تصنيف القيمة السوقية: 59.
• تغير خلال 24 ساعة: -%9.9.
• إجمالي القيمة المقفلة: $1.0B.

مصدر الصورة: CoinGecko، بتاريخ 6 فبراير 2026.

ما هي حالات استخدام ASTER؟

وفقًا لتصميم البروتوكول، تشمل حالات الاستخدام الحوكمة، خصومات الرسوم، مزايا التخزين، وحوافز النظام البيئي.

في الحوكمة، يمكن للحائزين التصويت على اقتراحات مثل تعديلات المعايير ونسب إعادة الشراء وخطط تخصيص الخزينة. في خصومات الرسوم، قد يحصل المتداولون النشطون أو المستخدمون الذين يخزنون على تخفيضات رسوم الصانع أو المستفيد. في التخزين، عند إطلاق خاصية التخزين، يمكن للحائزين قفل ASTER للحصول على حصة من رسوم البروتوكول، مزايا إضافية من الإنزال الجوي، أو الوصول إلى فعاليات مخصصة. في الحوافز البيئية، من المتوقع أن تُستخدم ASTER كأصل تحفيزي رئيسي في الإنزال الجوي ومكافآت صناعة السوق وبرامج صندوق النظام البيئي.

اقتصاديات رمز ASTER وتوزيعه

يبلغ إجمالي المعروض من ASTER 8 مليار رمز. حتى 6 يناير 2026، تم الإبلاغ عن المعروض المتداول بحوالي 3.67 مليار رمز، أي ما يقارب %45.9 من الإجمالي. التقييم المخفف بالكامل يُقدر بحوالي $3.8B.

في تصميم التوزيع، تخصص Aster نسبة مرتفعة نسبيًا للإنزال الجوي وبرامج النظام البيئي، حيث بلغت الأرقام %53.5 و%30 على التوالي. ويُقدم ذلك كدليل على توجه أولوي للمجتمع والسيولة.

كيفية شراء ASTER

في الوقت المذكور في المصدر، تم إدراج ASTER في عدة بورصات متوسطة وكبيرة وعدة بورصات لامركزية رئيسية. يمكن للمستخدمين الحصول عليه عبر التداول الفوري أو المشتقات ذات الصلة، أو استخدام نقاط الدخول المجمعة لـAster للمبادلة وتوجيه رأس المال عبر الشبكات.

قد توفر المشاركة في التداول والتخزين والمهام وفعاليات اختبار الطبقة الأولى أو الشبكة الرئيسية في Aster أيضًا أهلية للإنزال الجوي أو الحوافز. المرحلة السادسة من الإنزال الجوي المسماة Convergence مستمرة، بدأت في 2 فبراير 2026 وتستمر لمدة ثمانية أسابيع.

خارطة طريق Aster والمحطات الرئيسية

منذ إعادة الهيكلة، أتمت Aster مرحلة أولية شملت دمج المنتجات، إعادة بناء العلامة التجارية، ونمو المستخدمين المبكر. تدخل الآن مرحلة ثانية تركز على نشر السلسلة المخصصة وتوسعة النظام البيئي. بناءً على الوثائق الرسمية، المحطات الرئيسية لعام 2026 موضحة كما يلي.

مصدر الصورة: الموقع الرسمي لـAster.

يهدف إطلاق الشبكة الرئيسية للطبقة الأولى إلى استكمال التحول من العقود متعددة الشبكات مع التجميع نحو نموذج قائم على سلسلة مخصصة مع أصول متعددة الشبكات. يُخطط لإطلاق خاصية التحويل من العملات التقليدية لتقليل الحواجز أمام المستخدمين الراغبين في الانتقال من العملات التقليدية إلى التداول الدائم. من المتوقع فتح الكود الأساسي لدعم المطورين في بناء تطبيقات ثانوية مثل الاستراتيجيات والتداول الاجتماعي وخدمات التصفية. يُخطط أيضًا لتخزين ASTER والأصول ذات الصلة لتشكيل حلقة أكثر تكاملًا لالتقاط القيمة الرمزية.

أهم تحديثات Aster في 2026

في 30 يناير 2026، أعلنت التحديثات الرسمية أن المرحلة السادسة من الإنزال الجوي Convergence ستفتح من 2 فبراير وتستمر لمدة ثمانية أسابيع، مع تخصيص %0.8 من إجمالي معروض ASTER. يُوصف الإنزال الجوي بأنه مقسم إلى %0.4 تخصيص أساسي و%0.4 مكافآت مقفلة. يمكن للمستخدمين المطالبة بالجزء الأساسي فورًا، وفي هذه الحالة يُحرق الجزء المقفل، أو الانتظار حتى نهاية فترة قفل مدتها ستة أشهر للمطالبة بالتخصيص الكامل.

مصدر الصورة: Aster X.

ذكر البروتوكول أيضًا أن التخزين لـASTER كان في مرحلة التحضير النهائية، وأن توزيع الرموز في المستقبل سيتحول نحو نهج قائم على التخزين، مما يوجه النظام البيئي نحو هيكل أكثر انكماشًا.

في 3 فبراير، أعلنت Aster عن إطلاق خطة إعادة شراء المرحلة السادسة بدءًا من 4 فبراير 2026. تنص الخطة على إمكانية استخدام ما يصل إلى %80 من رسوم المنصة اليومية لإعادة شراء ASTER.

يشمل ذلك مكون إعادة شراء يومي آلي يستخدم %40 من الرسوم وينفذ يوميًا عبر النظام، بهدف تقليل المعروض المتداول بمرور الوقت وتوفير دعم على السلسلة مصمم ليكون مستقرًا وقابلًا للتنبؤ.

ويتضمن أيضًا احتياطي إعادة شراء استراتيجي يستخدم %20 إلى %40 من الرسوم، ويمكن للفريق تطبيق هذا الجزء بشكل مرن بناءً على ظروف السوق، باستخدام إعادة شراء مستهدفة أثناء التقلبات أو فترات محددة.

في 5 فبراير، أعلنت Aster أنه بعد شهر من الاختبار المكثف وتشغيل موسم Human vs AI الثاني بنجاح، أصبح اختبار شبكة Aster Chain مفتوحًا لجميع المستخدمين.

الخلاصة

بالنظر إلى مسار تطور Aster، انتقل المشروع من دمج المنتجات نحو تركيز موحد على العلامة التجارية والبروتوكول. مع دخول 2026، ومع فتح اختبار الطبقة الأولى بالكامل وإطلاق مرحلة الإنزال الجوي Convergence، تتموضع Aster في مرحلة مبكرة مقارنة بالقادة الأكثر رسوخًا.

مقارنة بالمنافسين، تتميز Aster بآليات قوية لالتقاط القيمة وسرد متعدد الشبكات موجه للخصوصية. وبينما لا تزال تتخلف عن Hyperliquid في TVL وحصة السوق، يُنظر إلى الإصدار المخطط للشبكة الرئيسية لـAster Chain في 2026 كعامل قد يعيد تشكيل المنافسة في سوق المشتقات على السلسلة.

الأسئلة الشائعة

ما هو الفرق الجوهري بين Aster وHyperliquid؟

كلاهما منصات DEX دائمة تعمل على سلاسل مخصصة. تركز Aster على الوصول للأصول عبر الشبكات، وخطة وحدة خصوصية للطبقة الأولى، ونهج إعادة شراء عدواني. تستفيد Hyperliquid من الحجم الأكبر ونظام بيئي أكثر نضجًا يدعم عمق واستقرار أقوى حاليًا.

ما وضع المعروض المتداول الحالي لـASTER؟

تبلغ التقارير من مصادر بيانات مختلفة عن معروض متداول لـASTER يتراوح بين 1.6 إلى 2.5 مليار رمز. الهدف طويل الأجل الموصوف بالإعدادات الرسمية هو تقريبًا 3.67 مليار رمز متداول، أو نحو %45.9. من المخطط أن يتم فتح باقي المعروض تدريجيًا عبر الإنزال الجوي وبرامج النظام البيئي. بعد المرحلة السادسة، من المتوقع أن يتباطأ نمو المعروض الإضافي.

كيف يمكن للمستخدمين العاديين المشاركة في نظام Aster البيئي؟

يمكن للمستخدمين شراء ASTER عبر بورصات مركزية أو لامركزية، والمشاركة في التداول الدائم لبناء أهلية الإنزال الجوي. في المستقبل، يمكنهم أيضًا تخزين ASTER أو أصول ذات صلة مثل USDF أو ASUSDF للحصول على عوائد. بعد إطلاق الشبكة الرئيسية للطبقة الأولى، يمكن للمستخدمين المشاركة كمطورين أو مزودي استراتيجيات ضمن النظام البيئي.

كيف تختلف ميزة الخصوصية في Aster عن البلوكشينات العامة التقليدية؟

تخطط Aster لإدخال نموذج تداول على مستوى الطبقة الأولى يوازن بين إمكانية التحقق والخصوصية. الهدف هو إبقاء حالة العقود قابلة للمراجعة مع إخفاء تفاصيل المراكز والاستراتيجيات، للحد من تأثير MEV والتداول المقلد على المتداولين المحترفين.