تسوية يومية لبيتكوين بقيمة 27 مليار، ومشاعر سوق العملات المشفرة تصل إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2022

انخفضت مشاعر سوق العملات المشفرة إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات ونصف، حيث هبط سعر البيتكوين إلى حوالي 60,000 دولار. انخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 9 نقاط، وهو الأدنى منذ انهيار Terra في يونيو 2022. خلال 24 ساعة، تراجع بنسبة 13%، وفي يوم واحد، فقد 10,000 دولار، وهو أكبر انخفاض ليوم واحد منذ عام 2022. تم كسر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع. تعرض 58.8 ألف متداول للتصفية وخسائر بقيمة 2.7 مليار دولار، مع 85% من المراكز ذات الرافعة المالية على المدى الطويل.

مؤشر الخوف 9 نقاط أدنى مستوى منذ انهيار Terra

(المصدر: Alternative.me)

انخفضت مشاعر سوق العملات المشفرة إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات ونصف، حيث هبط سعر البيتكوين إلى حوالي 60,000 دولار. يوم الجمعة، انخفض مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة إلى 9 من أصل 100 نقطة، مما يدل على أن السوق في حالة “ذعر شديد”، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2022. في ذلك الوقت، بعد انهيار شبكة Terra قبل شهر، شهد السوق والمشاعر تدهورًا حادًا.

مؤشر الخوف والجشع هو مؤشر شامل لقياس مزاج سوق العملات المشفرة، يدمج عوامل مثل التقلبات، حجم التداول، مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، زخم السوق، ونسبة البيتكوين إلى السوق. تتراوح القيم من 0 (ذعر شديد) إلى 100 (جشع شديد)، و50 تعتبر حيادية. تاريخيًا، عندما ينخفض المؤشر إلى أقل من 10، غالبًا ما يكون علامة على ذروة الذعر في السوق، وغالبًا ما يكون ذلك فترة تكوين القاع.

تم تسجيل قراءة 9 فقط في بعض اللحظات التاريخية للأزمات الكبرى. في يونيو 2022، أدى انهيار Terra/Luna إلى سلسلة تصفيات، حيث انخفض البيتكوين من 40,000 إلى 18,000، ووصل مؤشر الخوف إلى أرقام فردية. في مارس 2020، خلال ذعر الوباء، وصل المؤشر إلى 8. في أدنى نقطة في السوق الهابطة عام 2018، ظل المؤشر أقل من 10 لفترة طويلة. القراءة الحالية عند 9 تربط بين وضع البيتكوين وهذه اللحظات التاريخية الحرجة.

ومع ذلك، فإن القراءات القصوى لمؤشر الخوف والجشع ليست فقط إشارات مخاطرة، بل هي أيضًا فرص. من خلال البيانات التاريخية، عندما ينخفض المؤشر إلى أقل من 10، غالبًا ما يشهد البيتكوين انتعاشًا ملحوظًا خلال 1-3 أشهر التالية. بعد القاع في يونيو 2022، ارتد البيتكوين إلى 25,000 خلال عدة أشهر. بعد مارس 2020، قفز البيتكوين إلى 60,000 خلال عام. استراتيجية “الشراء في ذروة الذعر” كانت ناجحة في التاريخ، لكنها تتطلب تحمل مخاطر استمرار الانخفاض على المدى القصير والضغط النفسي.

مقارنة تاريخية لمؤشر الخوف 9 نقاط

يونيو 2022: انهيار Terra، المؤشر انخفض إلى 9، ثم ارتد إلى 25,000

مارس 2020: ذعر الوباء، المؤشر انخفض إلى 8، ثم قفز إلى 60,000

نهاية 2018: أدنى نقطة في السوق الهابطة، ظل المؤشر أقل من 10 لفترة، ثم بدأ سوق صاعد جديد

فبراير 2026: الحالة الحالية، المؤشر عند 9، المسار المستقبلي لا زال قيد المراقبة

مجزرة 58.8 ألف شخص تم تصفيتهم وخسارة 2.7 مليار دولار

خلال تداولات صباح الجمعة، انخفض سعر البيتكوين على Coinbase إلى ما يزيد قليلاً عن 60,000 دولار، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2024. السعر الحالي يتداول فوق 64,000 دولار، بانخفاض 13% خلال 24 ساعة، مع انخفاض يومي يزيد عن 10,000 دولار، وهو أكبر انخفاض يومي منذ منتصف 2022. البيتكوين كسر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع (مؤشر الاتجاه طويل المدى)، وهو وضع لم يحدث إلا في أعمق فترات السوق الهابطة. حاليًا، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 52% عن أعلى مستوى له عند 126,000 دولار الذي سجله في بداية أكتوبر.

وفقًا لبيانات CoinGlass، خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم إجبار أكثر من 58.8 ألف متداول على تصفية مراكزهم، بخسائر تصل إلى 2.7 مليار دولار، حيث يمتلك 85% من هؤلاء المتداولين مراكز ذات رافعة مالية على المدى الطويل، ومعظمها في البيتكوين. هذا الحجم من التصفية يُعد من الأرقام القياسية في تاريخ العملات المشفرة، ويأتي بعد “انهيار 519” في مايو 2021 (حوالي 10 مليار دولار تصفية) وفي موجة التصفية خلال انهيار Luna في 2022.

ماذا يعني تصفية 58.8 ألف شخص؟ ليس مجرد أرقام باردة، بل خلفها مئات الآلاف من الأسر والأفراد الذين فقدوا ثرواتهم. بالنسبة لكثيرين، قد يكون هذا هو كل مدخراتهم أو أموال اقترضوها. خسارة 2.7 مليار دولار تعادل حوالي 860 مليار تيواني، وهو مبلغ يمكن أن يبني عدة طرق سريعة أو يمول آلاف الطلاب لإكمال دراستهم الجامعية. تظهر قسوة سوق العملات المشفرة بوضوح في مثل هذه اللحظات.

85% من البيانات تشير إلى أن السوق كان في حالة عدم توازن شديد قبل التصفية، حيث يستخدم غالبية المستثمرين الرافعة المالية للمراهنة على استمرار ارتفاع البيتكوين أو على الأقل الحفاظ على مستوى الدعم. عند انخفاض السعر، يتم تفعيل مراكز الرافعة واحدة تلو الأخرى، مما يؤدي إلى تصفية المزيد من المراكز وخلق “دوامة التصفية”، وهي آلية تكرارية تسرع من الانخفاض وتزيد من تقلبات السوق.

انهيار الأسهم التقنية وضربة الاحتياطي الفيدرالي المزدوجة

قال جيف كو، كبير محللي CoinEx Research، لـ Cointelegraph، إن البيتكوين انخفض بأكثر من 20% خلال أسبوع، وفي الوقت نفسه، تعرضت الأسهم التقنية الأمريكية لعمليات بيع، مضيفًا: “السوق منذ فترة طويلة يركز على أن تقييمات هذه الأسهم مرتفعة جدًا، وهناك مخاوف مستمرة من فقاعة الذكاء الاصطناعي.” وأضاف: “بعد إصدار أرباح مخيبة للآمال، شهدت أمازون انخفاضًا بمعدل رقمين خلال الليل. المستثمرون يعيدون تقييم فعالية البيتكوين كملاذ آمن، ويعتقدون أنه أقل فاعلية من الذهب.”

قال نيك ريك، مدير أبحاث LVRG، إن انخفاض البيتكوين والانخفاض الأوسع في السوق حدثا في سياق “تصاعد مشاعر النفور من المخاطر”، والتي تتسبب فيها “إشارات سوق العمل الأمريكية الضعيفة، بما في ذلك ارتفاع طلبات إعانة البطالة، مما يثير الشكوك حول استمرار النمو الاقتصادي، واحتمال أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا حذرًا تجاه خفض الفائدة بشكل جريء.”

يشير تزامن انخفاض الأسهم التقنية والبيتكوين إلى أن كلاهما يُنظر إليه كأصول مخاطرة في السوق الحالية. عندما يشعر المستثمرون بالقلق بشأن المستقبل الاقتصادي، ويفقدون الثقة في الأصول ذات التقييم المرتفع، يتم بيع كل من الأسهم التقنية والبيتكوين بشكل غير مميز. الانخفاض بعد أرباح أمازون يحمل دلالة رمزية، حيث أن أداء عملاق التكنولوجيا الرائد في مجال الذكاء الاصطناعي، والذي لم يرقَ إلى التوقعات، أدى إلى إعادة تقييم القطاع التكنولوجي بأكمله.

فشل البيتكوين كملاذ آمن يتكرر مرة أخرى. في ظل تصاعد عدم اليقين الاقتصادي، يحقق الذهب أعلى مستوياته، بينما يتراجع البيتكوين، مما يكشف عن انقسام حاد كسر رواية “الذهب الرقمي”. تعتمد قيمة البيتكوين بشكل كبير على بيئة السيولة والمخاطر، وعندما تتشدد السيولة ويصبح النفور من المخاطر، يتصرف بشكل أكثر كأصل مضارب عالي المخاطر بدلاً من أداة للتحوط.

موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر تجاه خفض الفائدة هو ضربة أخرى. كانت السوق تتوقع خفضًا للفائدة عدة مرات بحلول 2026، وكان هذا التوقع الميسر يدعم تقييمات الأصول عالية المخاطر. لكن، مع ضعف بيانات سوق العمل واستمرار التضخم، يجد الاحتياطي الفيدرالي نفسه في موقف محرج، وقد يتأخر في خفض الفائدة أكثر مما يتوقع السوق. هذا “التوقعات المتشددة” تضر بشكل كبير بالبيتكوين، الذي لا يحمل فائدة.