وزارة الخزانة الأمريكية تعترف باستخدامات الخصوصية المشروعة لمُخلّطات العملات الرقمية، وتوصي بـ 'قانون الاحتفاظ' للأصول المشبوهة

قامت وزارة الخزانة الأمريكية بتقديم تقرير مكون من 32 صفحة إلى الكونغرس، تعترف فيه بأن أدوات الخلط في العملات الرقمية يمكن أن تخدم أغراضًا مشروعة للخصوصية المالية للأفراد والشركات، مما يمثل تحولًا ملحوظًا عن الوكالة التي فرضت عقوبات على Tornado Cash في عام 2022 ووصفت الخلطات الدولية كمراكز لغسل الأموال في عام 2023.

يكشف تقرير مارس 2026، الذي أُعد بموجب قانون GENIUS، أن أكثر من 1.6 مليار دولار من الودائع من خدمات الخلط تدفقت إلى جسور العملات الرقمية منذ مايو 2020، مع تركيز أكثر من 900 مليون دولار في جسر واحد مرتبط بغسل الأموال في كوريا الشمالية، مع التوصية للكونغرس بإنشاء قانون “حجز” آمن لتجميد الأصول الرقمية المشبوهة وتوضيح الالتزامات التي تواجهها الجهات الفاعلة في التمويل اللامركزي لمكافحة غسيل الأموال.

الاعتراف بالخصوصية وتحول السياسات

الاعتراف بالاستخدام المشروع

يوضح تقرير الخزانة أن “المستخدمين القانونيين للأصول الرقمية قد يستخدمون أدوات الخلط لتمكين الخصوصية المالية عند التعامل عبر سلاسل الكتل العامة.” ويشير إلى أن الأفراد قد يستخدمون هذه الأدوات لحماية معلومات حساسة حول الثروة الشخصية، المدفوعات التجارية، أو التبرعات الخيرية من الكشف العام على سجلات blockchain الدائمة.

يمثل هذا الاعتراف خروجًا عن الإجراءات السابقة للخزانة، بما في ذلك فرض العقوبات على Tornado Cash في 2022 وتصنيف الخلطات الدولية كمراكز لغسل الأموال في 2023. يعكس التقرير نهجًا أكثر دقة يوازن بين مخاوف الخصوصية ومخاطر التمويل غير المشروع.

التمييز بين الخدمات الحاضنة وغير الحاضنة

يُبرز التقرير تمييزًا هامًا بين خدمات الخلط الحاضنة وغير الحاضنة. حيث يُطلب من الخلطات الحاضنة، التي تتحكم مؤقتًا في أموال المستخدمين أثناء عملية الخلط، التسجيل لدى FinCEN كشركات خدمات مالية. وعند الامتثال، يمكن لهذه الخدمات “توفير معلومات فريدة مثل هويات العملاء، البيانات غير المسجلة على السلسلة حول المعاملات، وأنماط السلوك” لمساعدة سلطات إنفاذ القانون.

لا يوصي التقرير بفرض قيود جديدة على الخلطات غير الحاضنة، التي تفتقر إلى مشغلين مركزيين وتكون أصعب تنظيمًا. كما أنه لا يُصادق على قواعد FinCEN المقترحة لعام 2023 بشأن حفظ سجلات الخلطات، بل يشير إلى تقرير مجموعة العمل الرئاسية في يوليو 2025 الذي أوصى الخزانة بـ"النظر في الخطوات التالية" مع موازنة المخاطر مع الخصوصية.

بيانات التمويل غير المشروع وأنماط استخدام الخلطات

سياق الجرائم الإلكترونية في كوريا الشمالية

يسلط التقرير الضوء على الاستخدام المستمر لخدمات الخلط من قبل المجرمين، مشيرًا إلى أن قراصنة كوريا الشمالية سرقوا ما لا يقل عن 2.8 مليار دولار من الأصول الرقمية بين يناير 2024 وسبتمبر 2025، بما في ذلك اختراق Bybit بقيمة 1.5 مليار دولار. ويستخدم هؤلاء المهاجمون بشكل روتيني عمليات خلط متعددة لإخفاء مصدر الأموال المسروقة.

تحليل العملات المستقرة والجسور

واحدة من أهم نتائج التقرير هي التحليل الأصلي للخزانة حول تقاطع الخلط، والعملات المستقرة، والجسور عبر السلاسل. منذ مايو 2020، تم سحب أكثر من 37.4 مليار دولار من أكثر من 50 جسرًا، مُعبرًا عنها بأكبر عملتين مستقرتين من حيث القيمة السوقية.

خلال نفس الفترة، تدفقت حوالي 1.6 مليار دولار من ودائع خدمات الخلط إلى تلك الجسور. وتركز أكثر من 900 مليون دولار في جسر واحد “واجه تدقيقًا لعدم تدخله في عمليات المبادلة” من قبل جهات مرتبطة بكوريا الشمالية، وفقًا للتقرير.

تشير الملاحظات إلى أن الإيداع المباشر للعملات المستقرة في أدوات الخلط لأغراض غير مشروعة “يبدو منخفضًا.” ومع ذلك، يستخدم المهاجمون عادةً قنوات أخرى للأصول الرقمية أولاً، ثم يحولون الناتج إلى عملات مستقرة لكسر رابط التتبع قبل التحويل إلى العملة الورقية.

التوصيات التشريعية

“قانون الحجز” للأصول المشبوهة

يحث التقرير الكونغرس على سن قانون خاص بالأصول الرقمية يُسمى “قانون الحجز”، يمنح المؤسسات المالية ملاذًا آمنًا لتجميد الأصول المشبوهة مؤقتًا أثناء التحقيقات القصيرة. تصف الخزانة هذه الأداة بأنها “مفيدة بشكل خاص لمكافحة التمويل غير المشروع الذي يشمل العملات المستقرة المسموح بها للدفع.”

تتيح هذه السلطة للمؤسسات إيقاف المعاملات التي تتعلق بأصول قد تكون غير مشروعة دون مسؤولية قانونية، وتوفر آلية للتحقيق في الأنشطة المشبوهة قبل أن تتجاوز الأموال السيطرة.

التزامات الجهات الفاعلة في التمويل اللامركزي

بالنسبة للتمويل اللامركزي، يوصي التقرير بأن يحدد الكونغرس الجهات التي يجب أن تواجه التزامات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب بناءً على أدوارها والمخاطر المرتبطة بها. ويعكس هذا التوصية مخاوف أثيرت من قبل شركة Galaxy Research في يناير 2026، التي حذرت من أن نسخة مجلس الشيوخ من قانون CLARITY ستكون أكبر توسع في سلطة المراقبة المالية منذ قانون باتريوت.

تعزيز قانون باتريوت

يقترح التقرير إضافة “إجراء خاص سادس” إلى القسم 311 من قانون باتريوت، يسمح للخزانة بحظر أو فرض شروط على بعض عمليات نقل الأصول الرقمية غير المرتبطة بعلاقة مصرفية مراسلة. وسيعمل ذلك على توسيع سلطة الخزانة لملاحقة التمويل غير المشروع في منظومة العملات الرقمية.

السياق التنظيمي والقانوني

تطورات Tornado Cash

يصل التقرير إلى نقطة تحول في نهج الحكومة تجاه خصوصية العملات الرقمية. رفعت الخزانة في مارس 2025 عقوبات Tornado Cash بعد أن قضت محكمة استئناف اتحادية بأن OFAC تجاوزت سلطتها. ومع ذلك، في أغسطس 2025، أدانت هيئة محلفين في مانهاتن أحد المؤسسين، رومان ستورم، بتشغيل وسيط أموال غير مرخص، رغم تعثرها في قضايا غسيل الأموال والعقوبات.

إشارات وزارة العدل

أشارت وزارة العدل منذ ذلك الحين إلى موقف أكثر ليونة، حيث صرح مسؤول كبير أن كتابة الشيفرة بدون نية إجرامية لا ينبغي أن يؤدي إلى ملاحقة بموجب قانون وسيط الأموال. ودفعت مجموعات مثل معهد سولانا للسياسات وغيرها من مجموعات الصناعة للمطالبة بحماية صريحة للمطورين في أي تشريع نهائي للسوق.

تفويض قانون GENIUS

تم إعداد التقرير بموجب القسم 9 من قانون GENIUS، الذي وقعه في يوليو 2025، والذي طلب من الخزانة تقديم نتائجها خلال 180 يومًا. وكان الموعد النهائي حوالي 14 يناير 2026؛ لكن التقرير صدر في مارس 2026، بعد حوالي سبعة أسابيع من الموعد المحدد. وراجعت الخزانة أكثر من 220 تعليقًا عامًا أثناء إعداد نتائجها.

نقاش الخصوصية مقابل الأمن

السياق العالمي

يأتي تقرير الخزانة في ظل نقاش عالمي متزايد حول الخصوصية المالية المتعلقة بالأصول الرقمية. بدءًا من 2025، سعى المشرعون الأمريكيون إلى تنظيمات جديدة لتوسيع متطلبات التحقق من الهوية لخدمات العملات الرقمية، مع لفت الانتباه بشكل خاص إلى قانون CLARITY.

يدعي المدافعون أن التشريع سيجلب وضوحًا لتنظيم الأصول الرقمية، بينما يحذر المعارضون من أن بعض الأحكام قد تجبر المزيد من المنصات على جمع البيانات الشخصية، مما يقلل من ميزات اللامركزية والوصول المفتوح التي تجعل blockchain شائعًا.

التداعيات المستقبلية

يسلط التقرير الضوء على التوتر الكامن بين الخصوصية والأمن: فأنظمة حماية المعلومات المالية يمكن أن تجعل من الصعب أيضًا اكتشاف الأنشطة غير القانونية. مع دفع الحكومات لمزيد من الرقابة على العملات الرقمية، يبقى التوازن بين هذين المصالحين غير محسوم.

حذر المدير التنفيذي لسياسات شركة Paradigm للاستثمار في العملات المشفرة، ألكسندر غريف، من أن اللغة القانونية الغامضة قد تترك المطورين عرضة للمسؤولية عند بناء أدوات تركز على الخصوصية. كما حذر المستثمر راي داليو من أن العملات الرقمية التي تصدرها البنوك المركزية قد تمكن الجهات التنظيمية من مراقبة السلوك المالي بشكل أكثر دقة من الأنظمة المصرفية الحالية.

الأسئلة الشائعة: تقرير وزارة الخزانة عن أدوات الخلط في العملات الرقمية

س: ما هو الموقف الجديد للخزانة بشأن أدوات الخلط في العملات الرقمية؟

ج: تعترف الخزانة الآن بأن أدوات الخلط يمكن أن تخدم أغراضًا مشروعة للخصوصية المالية للأفراد الذين يحميون معلومات حساسة حول الثروة الشخصية، المدفوعات التجارية، أو التبرعات الخيرية. ويعد هذا تحولًا عن الإجراءات السابقة التي فرضت عقوبات على Tornado Cash ووصف الخلطات الدولية كمراكز لغسل الأموال.

س: ما البيانات الجديدة التي كشفت عنها الخزانة حول التمويل غير المشروع؟

ج: كشفت الخزانة أن منذ مايو 2020، تدفقت أكثر من 1.6 مليار دولار من ودائع خدمات الخلط إلى جسور العملات الرقمية، مع أكثر من 900 مليون دولار مركزة في جسر واحد مرتبط بغسل الأموال في كوريا الشمالية. كما أشار التقرير إلى أن قراصنة كوريا الشمالية سرقوا على الأقل 2.8 مليار دولار من الأصول الرقمية بين يناير 2024 وسبتمبر 2025.

س: ما التغييرات التشريعية التي توصي بها الخزانة؟

ج: توصي الخزانة بأن يسن الكونغرس قانونًا خاصًا بالأصول الرقمية يُسمى “قانون الحجز”، يسمح للمؤسسات المالية بتجميد الأصول المشبوهة مؤقتًا أثناء التحقيقات، وتحديد الجهات التي يجب أن تواجه التزامات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب في التمويل اللامركزي، وإضافة “إجراء خاص سادس” إلى قانون باتريوت يسمح للخزانة بحظر أو فرض شروط على بعض عمليات نقل الأصول الرقمية.

س: كيف يميز هذا التقرير بين أنواع مختلفة من أدوات الخلط؟

ج: يميز التقرير بين أدوات الخلط الحاضنة، التي يُطلب منها التسجيل لدى FinCEN ويمكنها تقديم معلومات عن هوية العملاء، وأدوات الخلط غير الحاضنة، التي تفتقر إلى مشغلين مركزيين. وهو لا يوصي بفرض قيود جديدة على أدوات الخلط غير الحاضنة، كما أنه لا يُصادق على قواعد FinCEN المقترحة لعام 2023.