نافذة المعركة في السوق في نهاية أكتوبر: ثلاثة متغيرات رئيسية في عالم العملات الرقمية تحت توقعات خفض سعر الفائدة ودليل التخطيط الدقيق

في الأسبوعين الأخيرين من مرحلة إغلاق أكتوبر، تشهد الأسواق المالية العالمية فترة حاسمة من التنافس لتحديد الاتجاه قصير الأجل، حيث ستصبح الأحداث الثلاثة الرئيسية التي ستحدث بشكل متقارب هي "ورقة الرهان" في حركة العملات الرقمية. من ناحية، ستُكشف قريبًا أحدث الديناميكيات المتعلقة بسياسات التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة، وقد تؤدي التغيرات الهامشية في النزاعات التجارية إلى تقلبات في مشاعر الأصول ذات المخاطر؛ ومن ناحية أخرى، لا يزال خطر إغلاق الحكومة الأمريكية غير محسوم، ومن المتوقع أن تتضح عملية تمرير مشروع قانون الميزانية في نهاية الشهر، مما يعني أن مشاعر التحوط في السوق لا تزال تُظهر مجالًا للاختلال. ومن بين كل ذلك، فإن قرار خفض أسعار الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 29 أكتوبر هو بلا شك المتغير الأساسي الذي سيحدد اتجاه سيولة السوق.

لقد تشكلت توافقات السوق الحالية بشكل أساسي: معظم المؤسسات والمتداولين يتوقعون أن الاجتماع الحالي للسياسة النقدية سيشهد خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس. على الرغم من أن هذا التوقع قد تم استيعابه جزئيًا في التداولات السابقة، إلا أن تنفيذ خفض الفائدة نفسه سيشكل بالتأكيد فائدة واضحة من حيث السيولة. من المهم أن نوضح أن خفض الفائدة له "تأثير تأخيري" في السوق، وغالبًا ما يحتاج إلى أكثر من ستة أشهر لإطلاق تأثيره بالكامل، ولكن من منظور طويل المدى، فإن الاتجاه الكبير نحو تسهيل السيولة سيؤدي حتمًا إلى رفع "منسوب" الأصول العالمية تدريجياً، وهذا بلا شك يمثل دعمًا قويًا على المدى المتوسط والطويل للأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات المشفرة.

بالعودة إلى السوق على المدى القصير، هل يمكن للعملات المشفرة أن تشهد ارتفاعًا كبيرًا قبل وبعد خفض أسعار الفائدة؟ في رأيي، فإن احتمال حدوث ذلك مرتفع بشكل ملحوظ. وهذا يعطي تصحيح السوق الحالي بعدًا استراتيجيًا إضافيًا - يجب علينا أن نحكم بهدوء ما إذا كانت هذه محاولة متعمدة من قبل الأموال الرئيسية لتنظيف السوق قبل نقاط السياسة الحاسمة؟ يجب أن نعلم أن الأموال غالبًا ما تستفيد من عدم اليقين قبل تنفيذ السياسات، من خلال الارتدادات لتنظيف حيازات المضاربة، لتكوين القوة اللازمة للاتجاهات المستقبلية، ويمثل هذا التصحيح بالضبط فترة مثالية لوضع استثمارات في الأصول الجيدة.

من الجدير بالذكر أن تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بعد اجتماع السياسة النقدية تحمل دلالة "البوصلة" مقارنة بمدى خفض سعر الفائدة. ستحدد الأحكام في اللغة السياسية حول اتجاه التضخم في المستقبل، ونمو الاقتصاد، وكذلك التلميحات حول مسار خفض الفائدة المستقبلي، مباشرة منطق تسعير السوق وتوجيه تدفقات الأموال. إذا كانت التصريحات تشير إلى نبرة متساهلة، فمن المرجح أن تؤجج شهية المخاطر في السوق؛ وعلى العكس، إذا كانت تشير إلى القلق بشأن التضخم وتلمح إلى تباطؤ في وتيرة خفض الفائدة، فقد يؤدي ذلك إلى هروب قصير الأمد من الأرباح.

قد يتوقع بعض المستثمرين ظهور "مفاجآت فوق التوقعات"، مثل تنفيذ خفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس مباشرةً - إذا حدث ذلك، فمن المرجح أن يشهد سوق العملات المشفرة موجة ارتفاع كبيرة. ولكن من منظور عقلاني، فإن هذه الاحتمالية ضئيلة للغاية، حيث تكمن العوامل الأساسية المقيِّدة في الأداء العنيد للتضخم الأمريكي. وفقًا لأحدث بيانات التوقعات من المؤسسات، تتوقع جولدمان ساكس أن يرتفع كل من مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الكلي والأساسي في الولايات المتحدة في سبتمبر بنسبة 0.3% على أساس شهري، بينما سيظل معدل التضخم الأساسي حوالي 3.1%؛ أما توقعات مورغان ستانلي فهي أكثر حذرًا، حيث تعتقد أن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في سبتمبر سيصل إلى 0.32% على أساس شهري و3.12% على أساس سنوي، بينما سيصل ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الكلي إلى 0.41% على أساس شهري. في ظل عدم عودة التضخم إلى النطاق المستهدف البالغ 2% من الاحتياطي الفيدرالي، ووجود مخاطر متكررة، فإن مجال اتخاذ القرار بشأن خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تم ضغطه بشدة، ولا يزال الخفض التدريجي الطفيف هو الخيار الأكثر منطقية في الوقت الحالي.

بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، فإن الاستراتيجية الأكثر جوهرية في الوقت الحالي هي "التحلي بالصبر والتخطيط الدقيق": من ناحية، متابعة دقيقة لقرارات واجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والتعبيرات السياسية، والاستعداد لمتابعة الاتجاه بعد اختراق السوق. من ناحية أخرى، بالنسبة للعملات الرئيسية ذات الجودة العالية والرؤوس في مجالات التقنية المحمية، يمكن بناء مراكز بشكل تدريجي خلال عمليات التصحيح، مع وضع حدود خسارة معقولة لتجنب مخاطر تقلبات السوق قصيرة الأجل الناتجة عن السياسات التي لا تلبي التوقعات. إن هذه المعركة السوقية في نهاية أكتوبر هي اختبار للحكم المهني للمتداولين، وأيضًا فرصة حاسمة لالتقاط الاتجاه السنوي، فقط من خلال فهم الجوهر والتعامل بهدوء، يمكن انتهاز الفرصة في موجة إعادة هيكلة السيولة.

#今天你用Gate保险箱了吗？ #ETH反弹在即？ #巨鲸加仓2.5亿美元BTC