تطبيق Tidal Trust على إطلاق صندوق بيتكوين الليلي: هل يمكنك الاستفادة من تقلبات الليلة الواحدة لتحقيق عوائد أعلى؟

قدمت شركة تايدال ترست طلبا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق أول صندوق متداول “بيتكوين أفتر دارك” (Bitcoin AfterDark ETF) في الصناعة، والذي يهدف إلى رصد تقلبات أسعار البيتكوين خلال ساعات التداول غير المتداولة في الولايات المتحدة. تم تصميم المنتج ليحتفظ بالبيتكوين فقط في الليل، مع التحول إلى سندات الخزانة وصناديق سوق المال خلال النهار لتحسين نسبة العائد إلى المخاطر الإجمالية.

وفقا لوثائق التطبيق، سيشتري صندوق المؤشرات المتداولة الليلي بيتكوين بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكي ويباع بسرعة بعد افتتاح اليوم التالي. تخصص الأصول النهارية لأدوات منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية والنقد. بينما قد يكون الصندوق مليئا بالبيتكوين بين ليلة وضحاها من حيث المراكز الاسمية الليلية، فإن هيكل رأس المال لديه أكثر دفاعية خلال النهار.

أشار إريك بالشوناس، كبير محللي صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرغ، إلى أن البيانات التاريخية تظهر أن معظم مكاسب البيتكوين حدثت بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية. إذا استمر هذا النمط السوقي، فقد يتفوق الأداء النظري لصناديق البيتكوين الليلية على صناديق البيتكوين السريعة التقليدية. كما ذكر أن هذه الظاهرة تتأثر جزئيا بتخصيص المراكز بين الليل لصناديق المؤشرات المتداولة والمشتقات الحالية.

كما يعكس هذا الطلب تخفيف نهج هيئة الأوراق المالية والبورصات مؤخرا تجاه صناديق المؤشرات المتداولة المتعلقة بالعملات الرقمية. في سبتمبر من هذا العام، أطلقت REX Shares أول صندوق تداول لاستهن إيثيريوم، بينما قدمت بلاك روك طلبها لصندوق iShares ETH للاستراهين. يواصل نظام صناديق العملات الرقمية في التوسع المستمر، مما يمهد الطريق لمزيد من المنتجات المبتكرة.

وفي الوقت نفسه، يستمر معنويات سوق البيتكوين في التحسن. وصل البيتكوين مؤخرا إلى 94,000 دولار واستقر حوالي 92,000 دولار بينما ينتظر المستثمرون قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. في 9 ديسمبر، شهدت صناديق البيتكوين المتداولة صافي دخل في يوم واحد بلغ 287 مليون دولار، وهو أعلى مستوى جديد خلال أكثر من أسبوعين. على المستوى الكلي، رفعت ستاندرد تشارترد توقعها لنهاية العام لبيتكوين إلى 100,000 دولار وأعطت هدفا طويل الأجل قدره 200,000 دولار. كما تتوقع عدة بنوك كبيرة تخفيض وشيكة لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يجلب دعما إضافيا لسوق العملات الرقمية.

مع تراجع البيئة التنظيمية تدريجيا، وارتفاع الطلب المؤسسي، وظهور صناديق مؤشرات متداولة مبتكرة، قد يصبح صندوق بيتكوين ليلا التابع ل Tidal Trust أداة الاستثمار الجديدة القادمة في العملات الرقمية التي ستقود اهتمام السوق.