هل السر وراء تحقيق فائدة مركبة بنسبة 1800% سنويًا على Polymarket؟ الكشف عن ستة آليات ربح مخيفة من خلال 9500 مليون معاملة على السلسلة

مقدمة: قدرة سوق التنبؤ التي أذهلت وول ستريت

في ليلة انتخابات الرئاسة الأمريكية لعام 2024، حقق المتداول الفرنسي ثيو ### ربحًا قدره 85 مليون دولار على Polymarket. هذا الرقم يتجاوز أداء معظم صناديق التحوط على مدار العام.

وفي نفس الوقت، كانت وسائل الإعلام السائدة لا تزال تذكر أن المنافسة متقاربة. لكن السوق كانت تظهر استنتاجًا مختلفًا. المعرفة الجماعية التي جمعتها رهانات بقيمة تتجاوز 3.7 مليار دولار كانت تتنبأ بالنتائج بشكل أسرع وأكثر دقة من استطلاعات الرأي.

حاليًا، تتعامل Polymarket بأكثر من 9 مليارات دولار من حجم التداول، وتضم 314 ألف متداول نشط، وقد نمت إلى سوق تنبؤات لامركزية. بحلول عام 2025، تم تسجيل أكثر من 95 مليون عملية على السلسلة، وتجاوز حجم التداول الاسمي 21.5 مليار دولار.

لكن الواقع صعب. فقط 0.51% من المحافظ حققت أرباحًا تتجاوز 1000 دولار. فما الذي يفرق بين الفائزين والخاسرين؟

قوانين النجاح التي تكشفها البيانات

من دراسة أكاديمية حللت أكثر من 86 مليون سجل تداول على السلسلة، برزت أنماط مثيرة للاهتمام.

المتداولون الناجحون لا يملكون “قدرة تنبؤ” خاصة. بل يركزون على ثلاثة أمور رئيسية:

القدرة على استيعاب التحيز المنهجي في تحديد أسعار السوق — استغلال الفروقات النفسية التي يغفل عنها الآخرون

إدارة المخاطر بشكل متمركز حول القرب — عدم المراهنة بأكثر من 5-10% من رأس المال على مركز واحد

بناء ميزة معلوماتية في مجالات محددة — التمكن من التفوق في مجالات ذات معرفة عميقة

فما هي الطرق المحددة لتحقيق ذلك؟

ستة آليات مروعة لتحقيق الأرباح

1. التحكيم المعلوماتي: استراتيجية تتفوق على استطلاعات الرأي

ربح ثيو البالغ 85 مليون دولار لم يكن مجرد حظ، بل ناتج عن تصميم معلوماتي دقيق.

لم يسأل الناخبين عن “من ستصوتون له”، بل طلب من YouGov إجراء استطلاع خاص. كانت السؤال: “من تعتقد أن جارك سيصوت له؟”

منطق هذا “تأثير الجار” واضح: حتى من يخجل من الاعتراف بدعمه، يذكر دعم جاره. والنتائج كشفت عن انحراف لم تكن البيانات تتوقعه.

باستثمار أقل من 100 ألف دولار، حقق عائدًا قدره 85 مليون دولار. ربما يكون هذا من أعلى معدلات العائد على الاستثمار في تاريخ السوق.

الجوهر: ليس “معرفة أكثر” من الآخرين، بل “طرح الأسئلة الصحيحة”.

2. التحكيم عبر المنصات: كسب الفروقات بدون مخاطرة

إذا كانت التحكيم المعلوماتي “لعبة ذهنية”، فإن هذا هو “العمل البدني”. ممل، لكنه يكاد يخلو من المخاطر.

المبدأ بسيط: إذا كانت نفس الحدث يُتداول في السوق A بسعر 0.45 دولار، وفي السوق B بسعر 0.48 دولار، فبإمكانك المراهنة بمبلغ متساوٍ على كلا السوقين، وتحقيق ربح من الفرق بغض النظر عن النتيجة.

وفقًا لدراسات، استطاع المتداولون أن يستخرجوا أكثر من 40 مليون دولار من “أرباح خالية من المخاطر” من Polymarket. فقط الثلاثة الأوائل من المحافظ حققوا 4.2 مليون دولار.

لكن هناك فخ. خلال إغلاق الحكومة في 2024، اختلفت معايير التسوية بين Polymarket وKalshi، مما أدى إلى خسائر في مراكز اعتقدت أنها محمية بشكل مضمون.

وراء كل فارق سعر، توجد تفاصيل قواعد التسوية. الصبر على قراءة التفاصيل هو ما يحدد النجاح أو الفشل.

3. استراتيجية السندات ذات الاحتمالية العالية: سر تحقيق معدل فائدة مركبة بنسبة 1800% سنويًا

الكثير من الناس يراهنون على “الخيول المظلمة” في Polymarket. لكن “المال الذكي الحقيقي” يفعل العكس.

هم يشترون الأحداث التي “تكاد تكون محسومة”. مثل السندات.

وفقًا للبيانات، 90% من الطلبات الكبيرة التي تتجاوز 10 آلاف دولار تحدث عند سعر 0.95 دولار أو أعلى.

على سبيل المثال، قبل ثلاثة أيام من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 2025، كانت عقود “خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس” بسعر 0.95 دولار. البيانات الاقتصادية كانت واضحة بالفعل، وتصريحات البنك المركزي كانت توحي بذلك. اشترِ عند 0.95 دولار، وبيع بعد ثلاثة أيام عند 1 دولار، محققًا ربحًا بنسبة 5.2%.

هل 5% صغيرة؟ إذا استطعت أن تجد مثل هذه الفرص مرتين في الأسبوع، فبإمكانك حسابيًا أن تحقق 520% سنويًا. ومع الفائدة المركبة، تصل إلى معدل فائدة سنوي مرعب يتجاوز 1800%.

وفي الواقع، يوجد متداولون يحققون أكثر من 150 ألف دولار سنويًا باستخدام هذا النهج.

لكن “تقريبًا مضمون” ليس “مضمونًا تمامًا”. فالصدمات المفاجئة (Black Swan) قد تطيح بعدة نجاحات، ويجب أن يكون لدى المتداول القدرة على تمييز “الادعاءات الزائفة باليقين”.

4. استراتيجية توفير السيولة: نهج إدارة الكازينو

لماذا يحقق الكازينوهات أرباحًا دائمة؟ لأنهم لا يراهنون على اللاعبين، بل يحققون من الرسوم فقط.

هناك متداولون في Polymarket يختارون أن يصبحوا “مشغلي كازينو”، أي مزودي السيولة (LP).

استراتيجيتهم: وضع أوامر شراء وبيع في دفتر الأوامر في آن واحد، لتحقيق أرباح من الفارق (سبريد). مثلا، تضع أمر شراء عند 0.49 دولار، وبيع عند 0.51 دولار. مهما كانت المعاملة، تربح 0.02 دولار. لا يهم النتيجة، المهم هو توفير السيولة.

عند انطلاق سوق جديد، يكون السيولة منخفضة والسبريد كبيرًا. هذه فترة ذهبية للمزودين. العائد السنوي يمكن أن يصل إلى 80-200%.

أحد المتداولين أنشأ نظام سوق تلقائي، وحقق يوميًا أرباحًا تتراوح بين 700 و800 دولار خلال ذروته. جوهر النظام هو استغلال برامج مكافآت السيولة من Polymarket والأوامر على كلا الجانبين، لتحقيق مكافأة تعادل ثلاثة أضعاف.

لكن بيئة المنافسة تتغير. بعد الانتخابات الكبرى، انخفضت مكافآت السيولة بشكل كبير. تكاليف البنية التحتية للتداول عالي التردد تتجاوز رواتب المهندسين العاديين، وتختفي الميزة التنافسية.

5. استراتيجية التخصص: التفوق في مجال ضيق

هناك ظاهرة غريبة في تصنيفات Polymarket. أكبر الرابحين ليسوا “من يفهم شيئًا قليلًا عن كل شيء”، بل “الخبراء في مجالات محددة”.

مثلاً، المتحكم في سوق الرياضة HyperLiquid0xb حقق أكثر من 1.4 مليون دولار. هو على دراية ببيانات MLB، ويستطيع بسرعة تحديد تغييرات التشكيلة أو تأثير الطقس أثناء المباريات وتحويل ذلك إلى أرباح.

أما عبقري سوق المذكرات Axios، فهو يحقق معدل فوز مذهل بنسبة 96% في سوق مثل “هل سيذكر ترامب كلمة ‘تشفير’ في خطابه؟”. الطريقة بسيطة، لكنها تتطلب وقتًا: تحليل جميع التصريحات العامة للشخص المستهدف، إحصاء تكرار كلمات معينة، وبناء نموذج تنبؤي.

الخصائص المشتركة: يشارك في 10-30 صفقة سنويًا، مع ثقة عالية وإمكانية ربح كبيرة في كل صفقة.

العمق على حساب الاتساع. هذا هو جوهر التخصص.

6. استراتيجية التداول السريع: اصطياد ألفا خلال ثوانٍ

في أحد بعدات عام 2024، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن “السياسة ستُضبط بشكل مناسب”. بعد ثماني ثوانٍ، قفز سعر عقد “خفض الفائدة في ديسمبر” من 0.65 إلى 0.78 دولار.

ماذا حدث خلال تلك الثماني ثوانٍ؟ راقب المتداولون السريعون البث المباشر، وأكملوا الطلبات فور تحقق الشروط.

وفقًا لتحليل على السلسلة، أنجز أفضل المتداولين الخوارزميين أكثر من 10200 عملية تداول سريعة خلال 2024-2025، وحققوا أرباحًا بقيمة 4.2 مليون دولار.

لكن المنافسة تشتد بسرعة. نوافذ التحكيم تتقلص من “دقيقة” إلى “ثانية”، ثم إلى “مللي ثانية”. أدوات المستثمرين الأفراد لا تضاهي أدوات المؤسسات.

إذا أردت المشاركة، فابدأ من سوق نائية ذات منافسة منخفضة، مثل الانتخابات المحلية أو الرياضات غير الشعبية.

مزيج إدارة المخاطر والاستراتيجية

المبادئ الأساسية لإدارة المراكز

الخصائص المشتركة للمتداولين الناجحين:

• الاحتفاظ بـ 5-12 مركزًا غير مرتبط ببعضها
• مزيج من المراكز قصيرة الأجل (أيام) وطويلة الأجل (أسابيع/شهور)
• الاحتفاظ بنسبة 20-40% من رأس المال لفرص جديدة كمخصصات
• عدم المخاطرة بأكثر من 5-10% من رأس المال في مركز واحد

التنويع المفرط يضعف الأرباح، والتركيز المفرط يعرض للمخاطر. العدد المثالي للمراكز عادة بين 6 و10.

توزيع الاستراتيجيات حسب مستوى تحمل المخاطر

المحافظ: 70% سندات + 20% توفير سيولة + 10% تداول متابعة

متوازن: 40% تخصص + 30% تحكيم + 20% سندات + 10% أحداث مدفوعة

مهاجم: 50% تحكيم معلوماتي + 30% تخصص + 20% تداول سريع

وفي أي توزيع، لا تركز أكثر من 40% من رأس المال على حدث واحد.

تحول السوق في 2025 وتوصيات للمبتدئين

Polymarket في مرحلة انتقال مهمة من التجارب إلى السوق المالية السائدة. بحلول 2026، ستشهد المنافسة تصعيدًا وتخصصًا أعلى.

نصائح للمنضمين الجدد:

1. اختيار مجال عمودي والتعمق فيه — بناء ميزة معلوماتية قوية، والتخصص بشكل كامل

2. البدء باستراتيجية السندات الصغيرة المخاطر — لاختبار الخبرة وتقليل المخاطر

3. استخدام أدوات تتبع المتداولين — مثل PolyTrack لدراسة أنماط المتداولين الأفضل

4. مراقبة التطورات التنظيمية — حيث أن تغييرات القواعد قد تقتنص الألفا

الخلاصة: أين يكمن التفوق الحقيقي

جوهر سوق التنبؤ هو “آلية اكتشاف الحقيقة من خلال التصويت المالي”.

الميزة الحقيقية في هذا السوق لا تأتي من الحظ، بل من: معلومات أفضل، تحليل أدق، إدارة مخاطر أكثر عقلانية — من خلالها تبدأ الأرباح.

كل استراتيجية من الستة لها مستوى صعوبة وإمكانات مختلفة. المهم هو تقييم نقاط قوتك وبيئتك بشكل موضوعي، واختيار الطريق القابل للتنفيذ.

فهم قوة الفائدة المركبة، والصبر المذهل، وبناء ميزة هادئة في ركن السوق، هو طريق البقاء في Polymarket.