أزمة القدرة على التحمل على بطاقات الائتمان أصبحت من المستحيل تجاهلها. بينما هناك اتفاق واسع على أن شيئًا ما يحتاج إلى تغيير—لا سيما فيما يتعلق بالعبء الواقع على المستهلكين العاديين—فإن الحلول المقترحة لا تتجه جميعها في نفس الاتجاه.

نظرة على الآليات: لقد ارتفعت معدلات بطاقات الائتمان بشكل حاد في السنوات الأخيرة، مما أدى إلى استبعاد المقترضين من ذوي الدخل المتوسط وتضييق توفر الائتمان تحديدًا عندما يكون الناس في أمس الحاجة إليه. يبدو أن الحد من المعدلات مباشرةً هو المنطق الأولي. ومع ذلك، هنا تصبح الاقتصاديات معقدة.

تقييد المعدلات بشكل مصطنع يمكن أن يقلل في الواقع من عرض الائتمان. البنوك التي تواجه حدودًا للمعدلات تميل إلى تشديد معايير الإقراض، وتقليل حدود الائتمان، وزيادة الرسوم المسبقة—محوّلة التكاليف من الاقتراض إلى الوصول. النتيجة غير المقصودة؟ يتم استبعاد الأكثر ضعفًا تمامًا بدلاً من دفع معدلات أقل.

الرافعة الحقيقية للقدرة على التحمل ليست ضوابط الأسعار. إنها تتعلق بإصلاح نماذج المخاطر الأساسية، وتقليل التكاليف التشغيلية في الإقراض، وتشجيع المنافسة في مجال الائتمان. هكذا يمكنك خفض المعدلات بشكل مستدام دون إنشاء صحراء ائتمانية.

تُهم المناقشة لأنها تشكل ما إذا كانت الملايين ستحصل على تخفيف حقيقي أو مجرد نكهات مختلفة من الضغط المالي.