تقلبات السعر: ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته

التقلب في قطاع العملات الرقمية: لماذا هو مهم

في أسواق العملات الرقمية، يُعد التقلب مؤشرًا رئيسيًا لمستوى المخاطر التي يواجهها المشاركون في التداول. الطبيعة الرقمية للأصول، الشباب النسبي للأسواق، ومستوى الرقابة الحكومية المعتدل يفسر أن الأصول المشفرة تتعرض لتقلبات سعرية أكبر بكثير مقارنة بالأدوات المالية التقليدية. هذه الخاصية بالذات تجذب انتباه المتداولين والمستثمرين الذين يبحثون عن فرصة لتحقيق أرباح كبيرة خلال فترات زمنية قصيرة نسبياً.

مع تطور واحتراف سوق العملات الرقمية، من المتوقع أن ينخفض مستوى التقلب تدريجيًا. ويساعد في ذلك توسيع قاعدة المستخدمين، وزيادة القيمة السوقية الإجمالية للقطاع، وتعزيز الرقابة التنظيمية في العديد من الولايات القضائية.

أدوات قياس التقلب

تم تطوير مؤشرات متخصصة لقياس تقلبات الأسعار في أسواق العملات الرقمية بشكل كمي. من أشهرها مؤشر تقلب البيتكوين (BVIX)، الذي يتيح للمتداولين تتبع التقلبات المتوقعة في قيمة أكبر عملة مشفرة. كما تم إنشاء أدوات مماثلة لمراقبة تحركات الأسعار في أسواق إيثيريوم و لايتكوين، مما يوفر للمستثمرين أدوات مفيدة لتحليل المخاطر.

كيف يعمل التقلب في الأسواق المالية التقليدية

في مجال التمويل التقليدي، يُعتبر التقلب منذ زمن طويل أحد المعايير الأساسية عند تقييم مخاطر الاستثمار، ويُحسب من خلال الانحراف المعياري للعائد السنوي للأصول خلال فترة زمنية معينة. توجد منهجيات معتمدة لحساب مؤشرات تقلبات الأسعار في بورصات العالم. في سوق الأسهم الأمريكية، يُستخدم على نطاق واسع مؤشر VIX لبورصة شيكاغو، والذي يُحسب استنادًا إلى أسعار عقود الخيارات على الأسهم المكونة لمؤشر SP 500، ويعكس التقلب المتوقع خلال فترة 30 يومًا.

لا تقتصر أدوات قياس التقلب على الأسواق المالية فقط. ففي عام 2014، أطلقت بورصة شيكاغو (CBOE) مؤشر تقلبات للسندات الحكومية الأمريكية ذات أجل 10 سنوات، مما أتاح لمشاركي سوق السندات أداة لتقييم الثقة والمخاطر في هذا القطاع. وفي أسواق العملات، على الرغم من عدم وجود أداة موحدة لقياس التقلبات، إلا أن التقلب لا يزال يلعب دورًا هامًا في تحليل الفرص.

الاختلافات بين الأسواق

الفرق الرئيسي يكمن في الحجم: تظهر أسواق العملات الرقمية مستوى أعلى بكثير من التقلب مقارنة بالأصول التقليدية. ويُعزى ذلك إلى شبابها النسبي، وقلة رأس المال السوقي، ومستوى التأثير التنظيمي المختلف. مع استقرار قطاع العملات الرقمية وتطوير أدوات مراقبة متخصصة، بما في ذلك مؤشرات التقلب للبيتكوين، إيثيريوم، ولايتكوين، يمكن توقع اقتراب تدريجي لمستويات تقلب الأسعار من تلك الموجودة في الأدوات المالية التقليدية.