رئيس SEC: قد تصبح العملات المشفرة أداة للمراقبة الجماعية أو للدفاع عن الخصوصية – الأمر يعتمد علينا

مثال الذي اختارتها إدارة جو بايدن يوضح مدى أهمية موضوع التوازن بين الأمان المالي وحرية المواطنين. خلال المائدة المستديرة الأخيرة حول العملات المشفرة، ألقى بول س. أتكينز، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، خطابًا يسلط الضوء على قضية رئيسية تتعلق بمستقبل نظام بيئة البلوكشين.

سلك أم قداسة؟ البلوكشين كنظام محتمل للمراقبة الشاملة

الرسالة الرئيسية من خطاب أتكينز كانت الحذر من التوجه الخاطئ في تنظيم العملات المشفرة. قال أتكينز بصراحة: إذا تعاملت الحكومة مع كل محفظة كوسيط، وكل رمز كبورصة، وكل معاملة كحدث يتطلب الإبلاغ، فإن العملات المشفرة قد تتحول إلى أقوى بنية للمراقبة المالية في التاريخ.

هذه الرؤية، التي وصفها رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بأنها “البانوبتيكون المالي”، كانت محور خطابه. البلوكشين بطبيعته أكثر شفافية من أي نظام مالي تقليدي — فكل معاملة مسجلة في سجل عام متاح للجميع. الشركات التي تحلل سلاسل الكتل قادرة بالفعل على ربط النشاط على السلسلة بالهوية خارج السلسلة.

عصر التناظر مقابل العصر الرقمي: كيف تغيرت المراقبة

في عصر الورق والوثائق المادية، كانت الحكومة تملك قدرات محدودة لجمع البيانات. كانت العمليات بطيئة، والمسافات الفيزيائية تعيق تدفق المعلومات، وكانت الوثائق نظامًا موزعًا. كانت هذه الصعوبات بمثابة حماية فعلية لخصوصية المواطنين.

اليوم، في العصر الرقمي، تكاد تختفي هذه الحواجز تمامًا. لذلك، فإن النقاش حول تقنيات حماية الخصوصية في البلوكشين أصبح قضية رئيسية للمنظمين.

هل توجد أدوات لتحقيق التوازن بين الأمان والحرية؟

يُظهر خطاب أتكينز أن الإجابة هي: نعم. تقدم تكنولوجيا البلوكشين حلولاً لم تكن متاحة في العالم التناظري:

• دليل المعرفة الصفرية – يتيح إثبات صحة المعلومات دون الكشف عن التفاصيل
• الكشف الانتقائي – يمكّن المستخدمين من إثبات الامتثال دون مشاركة السجلات المالية الكاملة
• مشاريع المحافظ الوقائية – تضمن التحقق من هوية المستخدم دون تخزين دائم لتفاصيل كل معاملة

يقترح أتكينز نموذجًا يمكن للمنصات الخاضعة للتنظيم من خلاله إثبات أن مستخدميها قد اجتازوا التحقق من الامتثال (compliance)، دون الحاجة إلى أرشفة سجل المدفوعات بالكامل أو البيانات الشخصية.

مشكلة الشفافية الكاملة: ماذا عن النشاط السوقي الفعال؟

كما أشار رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى مشكلة عملية: قد تؤدي الشفافية الفطرية للبلوكتشين العامة إلى شل النشاط المهم في الأسواق المالية. تحتاج المؤسسات المالية تقليديًا إلى القدرة على بناء مراكز واختبار استراتيجيات دون الكشف الفوري عن المنافسة.

إذا كانت كل أمر، وكل معاملة تأمين، وكل تعديل في المحفظة مرئية في الوقت الحقيقي، فقد نواجه:

• ظاهرة التقدم الأمامي (الفورينترايندنج)
• نسخ الاستراتيجيات من قبل المنافسين
• تأثير القطيع (herd effect)
• انخفاض كبير في جاذبية صناعة السوق والكتابة الاكتتابية

هذا يعني أن حماية البيانات لا ينبغي أن تعني الشفافية المطلقة — نحن بحاجة إلى نهج أكثر تطورًا.

درس هايك: سلطة الحكومة مقابل حرية الفرد

استشهد أتكينز بآراء فريدريش فون هايك من كتاب “الغرور المدمر”. الناقد الاقتصادي النمساوي انتقد الاعتقاد بأن جمع عدد كافٍ من الحكام الأذكياء في غرفة واحدة وجمع كمية هائلة من المعلومات يؤدي إلى حلول مثالية. تُظهر التاريخ أن هذا النهج نادرًا ما ينجح في الممارسة.

تمنحنا تكنولوجيا البلوكشين فرصة لإعادة التفكير في هذا التناقض الأساسي: كيف نحمي الأمن القومي ونكافح الاحتيال المالي، مع الحفاظ على خصوصية الفرد وحقه في إدارة شؤونه بنفسه؟

الطريق إلى الأمام: واجب هيئة الأوراق المالية والبورصات

اعترف أتكينز بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات أنشأت أدوات لجمع كميات هائلة من البيانات — من سجل التدقيق الموحد (CAT) إلى مستودعات المقايضات. على الرغم من أن الهدف كان حماية المستثمرين وأمن السوق، فإن “شهية الحكومة غير المحدودة للبيانات” أدت إلى توسعها خارج النوايا الأصلية.

أعلن أتكينز عن إجراءات تهدف إلى تقليل البيانات الأكثر حساسية في سجل التدقيق الموحد وإعادة تقييم نطاقه وتكاليفه.

الخلاصة: المستقبل يعتمد على الاختيارات اليوم

يوضح خطاب أتكينز حقيقة أساسية: يمكن للعملات المشفرة والبلوكتشين أن تصبح أداة أقوى مراقبة مالية في التاريخ — أو درعًا ضدها. النتيجة تعتمد على القرارات التي يتخذها المنظمون اليوم.

أكد رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات أن هناك مسارًا يمكن من خلاله التوفيق بين الابتكار التقني، والأمان المالي، وخصوصية المواطنين — لكنه يتطلب تواضعًا، والتمسك بالمبادئ، والتعاون الحقيقي بين الخبراء. السؤال هو: هل سنتمكن من إيجاده قبل فوات الأوان؟