مشاعر الخوف تصل إلى أدنى مستوى لها عند 24: المعنى العميق لانحدار سوق العملات المشفرة إلى "الخوف الشديد"

يخوض سوق العملات المشفرة حالياً فترة من انخفاض المزاج المستمر. مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة (Crypto Fear & Greed Index) ثابت عند 24 نقطة، ويقع بوضوح في منطقة “الخوف الشديد” (0-25 نقطة). هذا المؤشر الحاسم للمزاج، الذي يُحدثه مزود البيانات Alternative، يعتمد على بيانات متعددة الأبعاد مثل التقلبات، حجم التداول، أداء المجتمع، ويوفر مقياساً كمياً لدرجة حرارة السوق من منظور نفسي للمستثمرين. البيانات الحالية لمزاج السوق تظهر أن المزاج الهبوطي للبيتكوين يصل إلى 50%، مما يعكس توقعات حذرة من قبل المستثمرين بشأن المستقبل. فهم هذا المؤشر والمنطق وراء عمله أمر حاسم لاتخاذ القرارات في سوق الأصول الرقمية المضطرب حالياً.

ماذا يعني بالضبط 24 نقطة؟

عندما يتوقف مؤشر الخوف والجشع عند 24 نقطة، فإن الأداء السوقي لا يعبر فقط عن تغير رقمي، بل عن حالة مزاجية منهجية. هذا الرقم يصنف البيئة الحالية بوضوح على أنها “الخوف الشديد” — حيث تصل مشاعر القلق لدى المستثمرين إلى ذروتها، مع تقلبات عالية، نبرة تشاؤمية في مناقشات المجتمع، وضغط على البيع الذعري المحتمل.

تصميم هذا المؤشر يعتمد على نطاق من 0 إلى 100، حيث 0 يمثل الخوف الشديد، و100 يمثل الجشع الشديد. تميزه هو طريقة حسابه المتنوعة، حيث يتم تجميع ستة عوامل رئيسية يومياً:

• التقلبات (25% وزن): يقارن تقلبات سعر البيتكوين الحالية مع المتوسط التاريخي، فالتقلب العالي عادة يخفض النقاط
• حجم السوق والزخم (25% وزن): يقيس قوة التداول وعلاقته بتغير السعر
• مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي (15% وزن): يفحص منشورات وتغريدات على تويتر، Reddit وغيرها، لتقييم مدى التفاؤل أو التشاؤم في النقاشات
• استطلاعات الرأي (15% وزن): يجمع مباشرة ردود فعل المجتمع
• سيطرة البيتكوين على السوق (10% وزن): يعكس نسبة البيتكوين من إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة
• اتجاهات Google (10% وزن): يتابع مدى شعبية كلمات البحث عن “Bitcoin”

هذه الطريقة الشاملة متعددة الأبعاد تهدف إلى تجاوز مجرد حركة السعر، لالتقاط تلك التحولات في المزاج والسلوك التي غالباً ما تسبق تقلبات السوق الكبرى. عندما تكون معظم هذه المؤشرات منخفضة، تتكون دورة سلبية ذاتية التعزيز — حتى بدون أخبار سلبية جديدة، فإن الخوف الشديد يمكن أن يثبط سلوك المشاركين في السوق.

كيف يؤثر المزاج على السلوك الفعلي

حالة الخوف الشديد عند 24 نقطة تتجاوز مجرد تغير نفسي، فهي تؤثر بشكل ملموس على هيكل السوق وقرارات المشاركين.

في مثل هذا الجو، يميل المتداولون على المدى القصير إلى الانسحاب، حيث تنخفض قدرتهم على تحمل المخاطر بسرعة. في الوقت نفسه، يميل المستثمرون الأفراد إلى تأجيل أو إيقاف خطط الدخول، مع انتظار إشارات سوقية أكثر وضوحاً. بالمقابل، قد يعتبر المشاركون المؤسساتيون ذوو الرؤية طويلة الأمد هذا كفرصة تراكم استراتيجية، مما يزيد من تباين سلوك السوق ويزيد من تقلباته.

في سوق المشتقات، تتغير معدلات التمويل وبيانات العقود غير المفتوحة. قد ينخفض تفاعل المنصات المطورة، ويصبح جمع التبرعات للمشاريع أكثر صعوبة. تشير هذه التفاعلات إلى أن مؤشر الخوف والجشع أصبح بمثابة مقياس لضغط المخاطر في النظام البيئي للعملات المشفرة، وتأثيره يتجاوز مجرد أوامر الشراء والبيع.

مرجع تاريخي لفترات الخوف الشديد

عند وضع قراءة 24 الحالية في سياق تاريخي، يمكن ملاحظة موقعها وأهميتها نسبياً. منذ إنشائه، شهد هذا المؤشر تقلبات حادة. في ذروة سوق الثور نهاية 2021، وصل إلى ما يقرب من 95 نقطة؛ وفي مارس 2020، خلال انهيار سوق COVID-19، انخفض إلى أرقام فردية؛ كما أن انهيار نظام Terra-Luna في مايو 2022 دفع المؤشر أيضاً إلى منطقة الخوف الشديد.

هذه الأمثلة التاريخية تظهر أن حالة “الخوف الشديد” الحالية، رغم قلقها، ليست ظاهرة غير مألوفة. على العكس، فهي تظهر تشابهاً مع مراحل تصحيح رئيسية أخرى في تاريخ العملات المشفرة. المهم أن فترات الخوف الشديد غالباً ما تسبق القيعان السوقية، رغم أن هذا النمط ليس ضماناً مطلقاً. لذلك، يراقب المحللون عن كثب الفروقات بين السعر والمزاج للبحث عن نقاط انعطاف محتملة.

متى يتحول الخوف إلى فرصة؟

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن فترات الخوف الشديد تثير سؤالاً هاماً: هل هذه فرصة جيدة للشراء؟

توفر البيانات التاريخية بعض الأدلة. بعد العديد من فترات الخوف الشديد، غالباً ما يشهد سوق العملات المشفرة انتعاشاً ملحوظاً. ومع ذلك، من المهم أن نؤكد أن مؤشر الخوف والجشع ليس أداة توقيت مثالية. عند اتخاذ القرارات، يجب دمجه مع التحليل الأساسي، والتحليل الفني، وبيانات السلسلة مثل تدفقات البورصات، وتكوين الحيازات، للحصول على صورة سوقية أكثر تكاملاً.

يذكر الاقتصاديون السلوكيون أن التمييز بين الخوف الناتج عن مشاكل هيكلية والناتج عن تصحيح صحي للسوق أمر حاسم. البيئة الحالية تظهر أن المتداولين على المدى القصير يخرجون، بينما قد يواصل الحائزون على المدى الطويل تراكم الأصول، وهو نمط كلاسيكي لفترات الخوف.

جدول سريع لنطاقات المؤشر

نطاقات النقاط المختلفة تعكس خصائص السوق وسلوك المستثمرين:

كيف يعمل المؤشر: تدفق البيانات ومنطق الحساب

لفهم آلية عمل 24 نقطة بشكل أعمق، من الضروري التعرف على مصادر البيانات وطريقة الحساب. يقيس مؤشر التقلبات التغيرات الحالية في سعر البيتكوين مقارنة بمتوسط الـ30 يوماً الماضية، فكلما زادت التقلبات، انخفضت النقاط. حجم السوق والزخم يحلل قوة النشاط التداولي وعلاقته بتغير السعر، فضعف حجم التداول يشير إلى انخفاض المشاركة السوقية.

تحليل مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي يفحص منشورات وتعليقات على منصات مثل تويتر، Reddit، لتقييم مدى التفاؤل أو التشاؤم. استطلاعات الرأي تعكس بشكل مباشر آراء المجتمع. ارتفاع سيطرة البيتكوين غالباً ما يحدث في فترات التحوط، حيث يخرج الأموال من العملات البديلة ويتجه نحو البيتكوين كملاذ آمن. وأخيراً، بيانات Google Trends تظهر مدى اهتمام الجمهور العام بالبيتكوين.

عندما تكون معظم هذه المؤشرات في حالة ضعف — كما هو الحال حالياً — فإن ذلك يخلق دورة سلبية ذاتية التعزيز، حيث يتم تضخيم هذا المزاج من خلال سلوك السوق الفعلي.

الخلاصة

قراءة مؤشر الخوف والجشع عند 24 نقطة تشير بوضوح، وباعتماده على البيانات، إلى أن مزاج المستثمرين في أدنى مستوياته، وأن السوق غارق في “الخوف الشديد”. هذا التحليل يعكس تقلبات عالية، وانخفاض محتمل في حجم التداول، ومشاعر سلبية في المجتمع، وانخفاض في الاهتمام عبر البحث.

رغم أن التجربة التاريخية تظهر أن فترات الخوف الشديد أحياناً تسبق القيعان الدورية، إلا أنها تعكس أيضاً ضغط السوق الحقيقي والمخاطر المحتملة. عند التعامل مع هذا الوضع، ينبغي للمستثمرين التركيز على التحليل الأساسي، واستراتيجيات إدارة المخاطر، وفهم أن المزاج السوقي، رغم قوته، يمكن أن يتغير بسرعة. متابعة مستمرة لمؤشر الخوف والجشع عندما يرتفع من منطقة الخوف الشديد ستوفر مرجعاً هاماً لدخول السوق في المرحلة النفسية التالية.