هل تعتبر Agrify (AGFY) فرصة للمراهنة المعاكسة أم فخ قيمة؟

تتسم استثمارات الأسهم الرخيصة بمخاطر كبيرة، وتُظهر شركة Agrify Corporation هذه الحقيقة بوضوح. تتداول الشركة في ناسداك تحت رمز AGFY، وهي مزود تكنولوجيا القنب، وقد شهدت انخفاضًا كارثيًا بنسبة 95% في قيمة الأسهم خلال العام الماضي. ومع ذلك، وسط الدمار، يلاحظ بعض محللي وول ستريت فرصة—لا سيما أنطوني فندتي من مجموعة ماكسيم، الذي يقيّم AGFY على أنها شراء مع هدف سعر $4 يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 756.5% إذا تحقق ذلك.

التحديات الأساسية التي تجرّ أسهم AGFY إلى الأسفل

يعكس انهيار شركة Agrify عوائق اقتصادية كلية ومشاكل خاصة بالشركة. تصنع الشركة وحدات الزراعة الرأسية (VFUs) وحلول الاستخراج لمزارعي القنب، لكنها أبلغت عن خسارة صافية مذهلة قدرها 102.3 مليون دولار في النصف الأول من عام 2022—وهو تدهور حاد من خسارة قدرها 9.4 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

زاد الإدارة من قلق المستثمرين من خلال خفض توقعات الإيرادات للسنة المالية 2022 بشكل كبير. خفضت الشركة التوجيه من 140-142 مليون دولار إلى 70-75 مليون دولار، مع ذكر ثلاثة أسباب: انخفاض أسعار السلع الأساسية للقنب، محدودية التدفق النقدي، وتأخيرات في الحصول على تراخيص الزراعة. كما أن تعقيدات سلسلة التوريد زادت من عرقلة الزخم التشغيلي.

حجة الصعود: الالتزامات التعاقدية والتحول الاستراتيجي

على الرغم من هذه التحديات، تعيد شركة Agrify تموضعها نحو دخل متكرر أعلى وهو أكثر قابلية للتوقع. تسعى الشركة لتحقيق تحسين التكاليف من خلال تقليل القوى العاملة، وتراجع التسويق، وتوحيد المرافق.

يعتمد موقف فندتي المتفائل على محفز محدد: تلتزم Agrify بعقود لأكثر من 4100 وحدة VFU تتطلب مدفوعات مستمرة لترخيص البرمجيات ورسوم نجاح الإنتاج—وهي ترتيبات تستمر حتى عقد من الزمن. يمثل هذا التدفق المتكرر للإيرادات، المدعوم ببرمجية Agrify Insights، أساس نموذج عمل أكثر استقرارًا.

لماذا لا تزال الحذر ضروريًا

تكشف استجابة المؤسسات عن تشكك. قامت صناديق التحوط بتصفية 621.4 ألف سهم من AGFY في الربع الأخير، وتظهر بيانات TipRanks إشارة سلبية للمستثمرين. خلال 30 يومًا، زاد 0.9% فقط من المستثمرين المراقبين مراكزهم في AGFY، مما يشير إلى قلة الثقة المؤسساتية.

يحافظ محلل Roth Capital على تصنيف “احتفاظ”، مما يعكس انقسام الآراء حول ما إذا كانت التقييمات الحالية تبرر نقاط الدخول.

الملخص الاستثماري

بينما انخفض تقييم سهم AGFY إلى مستويات تكافئ الصبر على المدى الطويل، فإن النهج الحكيم هو مراقبة تطبيع الصناعة قبل الالتزام برأس مال. يتطلب بيئة تنظيم القنب وضغوط الأسعار استقرارًا. يجب على المستثمرين الباحثين عن التعرض لأسهم الرخيصة عالية المخاطر والعائدات العالية إجراء دراسة وافية واستخدام أدوات فحص الأسهم المهنية لتحديد الفرص المدعومة من قبل المحللين والمتوافقة مع تحملهم للمخاطر.