كيف تتراكم استثمار بقيمة 1,000 دولار في الذهب منذ عقد من الزمن مقارنة بالأسهم اليوم

تخيل تقسيم أموالك في عام 2015: استثمرت 1000 دولار في الذهب بينما شاهدت صديقًا يستثمر نفس المبلغ في مؤشر S&P 500. بعد عشر سنوات، من يجلس بشكل مريح؟ قد يفاجئك الجواب — ويكشف شيئًا حاسمًا حول أداء الأصول المختلفة خلال اضطرابات السوق.

قصة سعر الذهب: من 1158 دولار إلى سوق اليوم

في عام 2015، عندما كان سعر الذهب في فترة 2010-2015 يستقر حول 1158.86 دولار للأونصة، كانت استثمار 1000 دولار تشتري تقريبًا 0.86 أونصة. تقدّم سريعًا إلى اليوم: نفس الذهب يقف عند حوالي 2744.67 دولار للأونصة. قم بالحساب، وارتفع استثمارك الأولي إلى حوالي 2360 دولار — بزيادة قدرها 136%، مما يعادل عائد سنوي متوسط قدره 13.6%.

هذا ليس سيئًا. لكن هنا حيث تصبح قصة الأسهم أكثر إثارة.

سوق الأسهم فاز: إليك لماذا يهم الأمر

على مدى العقد نفسه، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا إجماليًا قدره 174.05% — حوالي 17.41% سنويًا. حتى بدون احتساب الأرباح المعاد استثمارها، كانت الأسهم تتفوق على المعادن الثمينة بفارق كبير. للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر ويبحثون عن أقصى نمو، أثبتت محافظ الأسهم تفوقها في هذه النافذة الزمنية المحددة.

ومع ذلك، فإن هذا المقارنة تخفي حقيقة أعمق حول دورات السوق وما يحدث عندما تنهار الأمور.

أفعوانية الذهب: لماذا تروي قصص الثمانينيات مقابل التاريخ الحديث

سرد أداء الذهب ليس خطيًا. عندما قام الرئيس نيكسون بفصل الدولار الأمريكي عن الذهب في عام 1971، دخل المعدن الثمين في سوق صاعدة استمرت خلال الثمانينيات — بمتوسط عائد سنوي قدره 40.2%. كانت تلك هي العصر الذهبي للذهب.

لكن بعد ذلك جاءت الثمانينيات، وعكس الزخم. من 1980 حتى 2023، حقق الذهب معدل نمو سنوي قدره 4.4%. شهدت التسعينيات تآكلًا مستمرًا في الأسعار. يتذكر معظم المستثمرين الإحباط: بدا أن الذهب لا يذهب إلى أي مكان لعقود، بينما كانت الأسهم تتصاعد.

لماذا يعمل الذهب وفق قواعد مختلفة

الفرق الأساسي هو: الأسهم والعقارات تنتج تدفقات نقدية. يمكنك قياس الأرباح، وتوقع النمو، وتقييم هذه الأصول بناءً على ذلك. الذهب لا يفعل شيئًا من ذلك. لا يولد أرباحًا، لا إيجارات، لا تدفقات إيرادات. هو ببساطة موجود — مخزن قيمة لامع يجلس في خزنة أو حساب رقمي.

يبدو أن هذا التمييز غير مهم خلال الأسواق الصاعدة. عندما تعمل المحركات الاقتصادية بسلاسة، يطارد المستثمرون عائدات أعلى في أماكن أخرى. لكن عندما تضرب الصدمات الجيوسياسية أو الأزمات المالية، تصبح “عديمة الفائدة” للذهب أقوى نقطة قوته.

عندما يعيد الخوف تشكيل سلوك السوق

فكر فيما يحدث فعليًا أثناء الاضطرابات. في عام 2020، مع تفشي جائحة كوفيد-19، قفز الذهب بنسبة 24.43% بينما زادت تقلبات الأسهم. في عام 2023، وسط مخاوف التضخم التي أضعفت القوة الشرائية، ارتفع الذهب بنسبة 13.08%.

لهذا السبب، لا يرى المستثمرون المتقدمون الذهب كبديل للأسهم — بل يرونه كضمان. عندما تتعطل سلاسل التوريد، وعندما تتسارع عمليات تخفيض قيمة العملة، وعندما تتصاعد التوترات الجيوسياسية، تتجه التدفقات الرأسمالية نحو الأصول ذات الاستقرار المثبت عبر القرون. الذهب لا ينهار عندما تنهار الأسهم؛ غالبًا، يتحرك في الاتجاه المعاكس.

زاوية التنويع: الشرح غير الارتباط

القيمة الحقيقية للذهب ليست في التفوق على الأسهم — بل في حماية المحفظة. تخصيص 10% للذهب يعني أنه خلال سوق هابطة شديدة، بينما تتراجع استثمارات الأسهم بنسبة 40%، يظل مركز الذهب ثابتًا في محفظتك الإجمالية. يوفر الوسادة التي تسمح لك بالنوم ليلاً.

التطلع إلى المستقبل: توقعات سعر الذهب لعام 2025

يتوقع محللو السوق الحاليون أن يقدر الذهب بنسبة 10% في عام 2025، وربما يقترب من مستوى 3000 دولار للأونصة. يعكس هذا التوقع مخاوف مستمرة من التضخم، وشراء البنوك المركزية، والتوترات الجيوسياسية المستمرة. سواء استثمرت منذ عقد أو تفكر في الدخول اليوم، تشير التوجيهات المستقبلية إلى ضغط صعودي.

إذن، هل الذهب فعلاً خيار استثماري قوي؟

الإجابة الصادقة تعتمد على أهدافك. إذا كنت تسعى لتعظيم الثروة على مدى عقدين، فإن الأسهم تقدم عوائد تفوق عادةً. إذا كنت تحوط من المخاطر النظامية مع الاحتفاظ بجزء من أصولك في المعادن الثمينة، فإن الذهب يثبت مكانته.

الذهب هو فئة أصول دفاعية — غير مصممة لتحقيق أرباح هائلة من الأسهم أو تدفقات العقارات. لكن عندما تواجه الأسواق التقليدية تحديات وجودية، يحافظ الذهب على القيمة عندما لا يفعل غيره.

الدرس من العقد الماضي: التنويع يتفوق على التركيز. الـ1000 دولار في الذهب أعادت 2360 دولارًا. الـ1000 دولار في الأسهم أعادت 2740 دولارًا. الفائزون الحقيقيون هم المستثمرون الذين امتلكوا كلاهما.