صندوق التحوط Galaxy بقيمة 100 مليون دولار يُطلق في الربع الأول، ما هو منطق تحقيق الأرباح من تقلبات العملات المشفرة

مايك نوفوغراتز وتحت قيادته مجموعة العملات المشفرة Galaxy تتخذ خطوات جديدة. وفقًا لأحدث الأخبار، هذه المؤسسة التي تدير أصولًا رقمية بقيمة 170 مليار دولار تخطط لإطلاق صندوق تحوط بقيمة 100 مليون دولار في الربع الأول من عام 2026، واستراتيجية الاستثمار هي تخصيص ما يصل إلى 30% من الأصول للعملات المشفرة، والباقي للاستثمار في أسهم الشركات المالية التي تتأثر بشكل كبير بالتقنيات والتنظيمات الرقمية. هذا ليس صندوق عملات مشفرة بسيط، بل أداة استثمارية تعبر بين عالمين.

التكوين الحقيقي لصندوق التحوط

معنى هيكل الاستثمار

منطق التخصيص في صندوق Galaxy يستحق النظر بشكل دقيق. تخصيص 30% للعملات المشفرة، و70% لأسهم الخدمات المالية، يبدو كتحوط من المخاطر، لكنه يعكس في الواقع حكمًا صناعيًا أعمق:

• جزء الأصول المشفرة: المشاركة المباشرة في تقلبات أسعار الأصول الرقمية، والاستفادة من الفرص قصيرة الأمد
• جزء الأسهم المالية: الاستثمار في الشركات المالية التقليدية التي تتأثر بشكل عميق بالتقنيات والتنظيمات الرقمية، لتحقيق عوائد هيكلية طويلة الأمد

قال مسؤول الصندوق جو أرماو إن الصندوق يمكن أن يحقق أرباحًا من “اختيار المغيرين في مجال الخدمات المالية والشركات ذات الجودة والضعف”. هذا يعني أنهم لا ينظرون فقط إلى العملات المشفرة بحد ذاتها، بل كيف تعيد تشكيل النظام المالي.

مصادر التمويل والحجم

لقد جمع هذا الصندوق بالفعل 100 مليون دولار من مكاتب العائلة والأفراد ذوي الثروات العالية والمؤسسات الكبرى، كما ستوفر Galaxy استثمارًا أوليًا أيضًا. من سرعة جمع الأموال وهيكل المستثمرين، هذا ليس منتجًا نخبويًا، بل اعتراف مؤسسي برأس المال في استثمار العملات المشفرة.

الهدف الاستراتيجي في سياق السوق

لماذا الآن يتم إطلاق هذا الصندوق

فهم ذلك من خلال مراقبة تحركات Galaxy مؤخرًا. وفقًا لبيانات على السلسلة، قامت Galaxy Digital في الفترة من 19 إلى 20 يناير بنقل 13000 ETH (حوالي 41.75 مليون دولار)، منها 6500 تم إيداعها في بورصات مثل بينانس وBybit وOKX. هذا ليس مجرد نقل أصول، بل استعداد لصفقات كبيرة.

وفي الوقت نفسه، أشار أليكس ثورن، مدير الأبحاث في Galaxy، إلى أن زوج ETH/BTC شهد تقاطع موت كامل، وهو إشارة هبوطية. في ظل هذا السوق، فإن إطلاق Galaxy لصندوق تحوط يمكنه الاستفادة من تقلبات الأسعار هو تطبيق لحكمهم السوقي.

التحول المؤسسي في صناعة العملات المشفرة

إطلاق هذا الصندوق يمثل تحولًا مهمًا. سابقًا، كانت استثمارات العملات المشفرة تهيمن عليها المستثمرون الأفراد والصناديق الصغيرة. الآن، بدأت مؤسسات كبيرة مثل Galaxy تستخدم أساليب صناديق التحوط للمشاركة، مما يدل على أن الأصول الرقمية أصبحت جزءًا من إطار الاستثمار السائد.

قال الرئيس التنفيذي لـ Galaxy، مايك نوفوغراتز، إن العقبة الرئيسية أمام سوق العملات المشفرة في الولايات المتحدة تكمن في مقاومة البنوك التقليدية — حيث تخشى البنوك أن تهدد العملات المستقرة ودخل الفوائد من ودائعها. إطلاق هذا الصندوق، إلى حد ما، هو أيضًا خطوة عملية من Galaxy للمشاركة في المنافسة المالية.

قراءة الاتجاهات الحقيقية من البيانات على السلسلة

حكم Galaxy الحقيقي

من خلال البيع الكبير لـ ETH وإطلاق صندوق يحقق أرباحًا من التقلبات، يتضح أن حكمهم واضح:

• هناك فرص واضحة للتقلبات في السوق على المدى القصير
• توجد فرص للمراجحة بين الأصول المشفرة والأسهم المالية
• يتطلب الأمر أدوات احترافية لاقتناص هذه الفرص، وليس مجرد الاحتفاظ السلبي

هذا يختلف قليلاً عن المزاج المتفائل في السوق. بينما يناقش معظم الناس التوكنية، والترقية التنظيمية، وغيرها من الأخبار الإيجابية طويلة الأمد، تظهر أفعال Galaxy أنهم يركزون أكثر على الزخم السعري على المدى القصير.

الدروس المستفادة للمستثمرين

إطلاق هذا الصندوق يوفر لنا نافذة لمراقبة كيف تنظر المؤسسات الكبرى حقًا إلى السوق. هم لا يراهنون على مستقبل العملات المشفرة فحسب، بل يصممون أدوات يمكنها الاستفادة من الحالة الراهنة للسوق — سواء كانت في ارتفاع أو انخفاض.

الخلاصة

أطلقت Galaxy صندوق تحوط بقيمة 1 مليار دولار، والمنطق الأساسي هو تخصيص 30% للعملات المشفرة و70% لأسهم الشركات المالية للاستفادة من تقلبات السوق. يعكس ذلك ثلاثة حقائق: أولاً، أن صناعة العملات المشفرة تتجه نحو التأسيس المؤسسي، وأن المؤسسات الكبرى بدأت تستخدم أدوات احترافية للمشاركة؛ ثانيًا، أن السوق يشهد تقلبات واضحة على المدى القصير، مما يتطلب أدوات تحوط لإدارة المخاطر؛ ثالثًا، أن تقييمات اللاعبين الكبار مثل Galaxy قد يكون أكثر حذرًا من الإجماع السوقي. بالنسبة للمستثمرين العاديين، الأهم هو فهم أن التحركات الحقيقية للمؤسسات غالبًا ما تعكس الحالة السوقية بشكل أدق من تصريحاتهم العلنية.