تقرير بطاقة الدفع المشفرة Artemis: حجم 18 مليار دولار، انفجار صامت في المدفوعات المشفرة

null

المؤلف: Artemis

الترجمة: Deep潮 TechFlow

مقدمة Deep潮:

يشهد الدفع المشفر تحولًا هادئًا في “موقع السلطة”. تظهر أبحاث Artemis الأخيرة أن سوق بطاقات التشفير قد قفزت من هامشية بداية عام 2023 إلى عملاق بقيمة سوقية تبلغ 18 مليار دولار سنويًا، مع حجم معاملات شهري تضاعف 15 مرة خلال عامين فقط.

تقوم هذه المقالة بتحليل عميق لثلاثة مستويات من مكدس الدفع المشفر، وتكشف عن رقم مذهل: أن فيزا تستحوذ على أكثر من 90% من حجم معاملات البطاقات على السلسلة. والأهم من ذلك، أن الصناعة تشهد تحولًا هيكليًا نحو “الإصدار الكامل للمكدس”، حيث تتجاوز شركات مثل Rain وReap البنوك التقليدية من خلال الاتصال المباشر بفيزا، مما يعيد كتابة النموذج الاقتصادي تمامًا. من القروض المضمونة بالعملات المشفرة في الهند إلى المدفوعات اليومية بالعملات المستقرة في الأرجنتين، أصبحت بطاقات التشفير البنية التحتية الأساسية لدخول الدولار الرقمي إلى العالم الحقيقي.

وفيما يلي النص الكامل:

خبر هام: لقد أصدرنا للتو أكثر تقارير أبحاث بطاقات التشفير تفصيلًا في الصناعة.

وهذا ليس لأنه سوق صغير، بل لأنه نمت بصمت ليصبح سوقًا بقيمة 180 مليار دولار. في بداية عام 2023، كان حجم معاملات بطاقات التشفير الشهري حوالي 100 مليون دولار فقط. واليوم، تجاوز هذا الرقم 1.5 مليار دولار.

لهذا السبب، قضينا أسابيع في استكشاف البيانات والبنية التحتية والشركات التي تبني هذا المكدس بشكل فعلي. إليكم اكتشافاتنا الرئيسية:

أولاً، لنرَ ما يحدث بالفعل. بطاقات التشفير لا تهدف إلى استبدال فيزا أو ماستركارد، بل تستخدمها.

العملات المستقرة (Stablecoins) توفر التمويل للمعاملات، بينما توفر البطاقات (Cards) بيئة قبول للتجار.

يتكون هذا المكدس من 3 مستويات:

طبقة الشبكة (Networks): فيزا، ماستركارد

طبقة الإصدار وإدارة البرامج (Issuers & Program Managers): Baanx، Bridge وغيرها

طبقة تطبيقات المستهلك (Consumer Apps): المحافظ، البورصات (مثل MetaMask، Phantom)

وهذا هو المكان الذي تدور فيه معركة السلطة بشكل أكثر حدة.

على الرغم من أن فيزا وماستركارد لديهما أكثر من 130 مشروعًا مشفرًا لكل منهما…

إلا أن فيزا تسيطر على أكثر من 90% من حجم معاملات البطاقات على السلسلة. السبب هو أنها أقامت علاقات شراكة عميقة مع طبقة البنية التحتية منذ وقت مبكر.

أكبر تحول هيكلي: المُصدرون الكاملون (Full-stack issuers).

شركات مثل Rain وReap يمكنها الآن، كأعضاء رئيسيين في فيزا، إصدار البطاقات وإجراء التسويات مباشرة.

بدون الحاجة إلى بنك راعٍ (No sponsor bank). مع تحكم أكبر (More control). مع كفاءة اقتصادية أعلى (More economics).

يكشف التوزيع الجغرافي عن الحالات الواقعية. الهند: تدفق بقيمة 338 مليار دولار من العملات المشفرة. الفرصة هنا هي في القروض المضمونة بالعملات المشفرة (لأن UPI حققت نجاحًا في مجال المدفوعات بالخصم). الأرجنتين: التطبيق الحقيقي هو كارت خصم للعملات المستقرة كأداة للتحوط من التضخم.

في الأسواق المتقدمة، بطاقات التشفير لا تحل مشكلة “الاحتياج الملح”.

هدفها هو جمهور جديد عالي القيمة: أولئك الذين يمتلكون رصيدًا كبيرًا من العملات المستقرة ويرغبون في إنفاقه.

رأينا بسيط: العملات المستقرة ستستمر في النمو، وبطاقات التشفير ستتوسع معها.

إنها البنية التحتية التي تدفع الدولار الرقمي إلى العالم الحقيقي.

هذه المقالة ملخص فقط. اقرأ التقرير الكامل لمزيد من التفاصيل.