دلفي ديجيتال تنشر أفضل 10 توقعات لسوق التشفير لعام 2026: الصناعة تتجه نحو مرحلة نضوج جديدة

2026 年将成为加密货币行业的成熟转折点，知名加密研究机构 Delphi Digital 在其最新年度展望报告中，揭示了塑造未来金融市场的十大关键趋势。

报告的核心观点认为，加密行业正在从投机驱动转向结构性成熟，机构化进程加速，以永续合约去中心化交易所、AI 代理经济、预测市场等为代表的新兴领域将迎来爆发期。

01 صناعة النضوج

صناعة العملات المشفرة تدخل مرحلة النضوج. وفقًا لتقرير Delphi Digital، ستشهد الصناعة في عام 2026 تحولًا هيكليًا، مع مشاركة المؤسسات بشكل رسمي كالمعتاد.

دورة التضخيم التقليدية التي تستمر أربع سنوات بسبب النصفية تتلاشى تدريجيًا، ويتجه تطور السوق نحو عوامل هيكلية مثل التنظيم والبنية التحتية وتطبيقات السوق.

02 صعود اقتصاد الوكيل الذكي

سيحقق الوكيل الذكي تداولًا مستقلًا تمامًا، حيث يسمح بروتوكول x402 للوكيل الذكي بالوصول إلى أي API عبر الدفع المشفر، بينما يوفر بروتوكول ERC-8004 نظام سمعة للوكيل.

يمكن للوكيل الذكي تفويض تخطيط الرحلات، وتجزئة المهام إلى وكلاء بحث عن رحلات متخصصين، ودفع رسوم البيانات عبر بروتوكول x402، وإتمام حجز التذاكر على السلسلة دون تدخل بشري طوال العملية.

03 ديسنترالايزد DEX يبتلع القطاع المالي التقليدي

تعمل بورصات العقود الآجلة المستدامة على إحداث ثورة في النظام المالي التقليدي. بسبب التجزئة، تكون التكاليف مرتفعة، بينما تدمج البلوكتشين جميع الوظائف في عقد ذكي واحد.

مثل منصة Hyperliquid، التي تبني وظائف إقراض أصلية، مما يجعل Perp DEX قادرًا على أداء أدوار الوسيط، والبورصة، ووكالة الحفظ، والبنك، ومركز التسوية في آن واحد.

04 سوق التنبؤ يصبح جزءًا من البنية التحتية المالية

سيتحول سوق التنبؤ في عام 2026 ليصبح جزءًا من البنية التحتية المالية التقليدية. يرى رئيس شركة Interactive Brokers Thomas Peterffy سوق التنبؤ كطبقة معلومات فورية لمحفظة الاستثمار.

سوف يتوسع سوق التنبؤ ليشمل أسواق الأحداث الأسهمية (مثل توقعات الأرباح)، والمؤشرات الاقتصادية الكلية (مثل CPI وقرارات الاحتياطي الفيدرالي)، وأسواق القيمة النسبية عبر الأصول.

05 استرداد عوائد العملات المستقرة من قبل النظام البيئي

يتغير توزيع عوائد العملات المستقرة، ففي النموذج التقليدي، يحصل مصدرو العملات المستقرة على معظم عوائد الاحتياطيات، بينما المنصات التي تخلق الطلب تكون أرباحها محدودة.

في العام الماضي، حصلت Coinbase على أكثر من 9 مليارات دولار من عوائد الاحتياطيات من خلال توزيع USDC فقط، بينما كانت إيرادات الرسوم على الشبكات الرئيسية مجتمعة حوالي 8 مليارات دولار، رغم أن هذه الشبكات تحمل أكثر من 300 مليار دولار من رصيد العملات المستقرة.

06 اختراق DeFi لقضايا الإقراض بدون ضمانات

وصلت ثورة الإقراض اللامركزي (DeFi) إلى مرحلة متقدمة. تتيح تقنية zkTLS للمستخدمين إثبات أن رصيد حساباتهم البنكية يتجاوز حدًا معينًا دون الكشف عن معلومات الحساب.

هذه الخدمة الفورية للإقراض بدون ضمانات، المبنية على التحقق، تصلح أيضًا لتقديم قروض ائتمانية لوكلاء الذكاء الاصطناعي استنادًا إلى سجل أدائهم.

07 سوق العملات الأجنبية على السلسلة يجد موطئ قدم

سوف يكتشف سوق العملات الأجنبية على السلسلة أولاً نقاط التوافق بين المنتج والسوق في أزواج العملات الناشئة. حاليًا، تشكل العملات المستقرة بالدولار 99.7% من إجمالي العرض، لكن هذا الهيمنة قد تصل إلى ذروتها.

السوق التقليدي للعملات الأجنبية يتسم بكثرة الوسطاء وأنظمة التسوية الموزعة، بينما تقلل العملات الأجنبية على السلسلة من التكاليف والتعقيدات عبر وضع جميع العملات كأصول رمزية على طبقة تنفيذ مشتركة.

08 الذهب والبيتكوين يقودان تداول التضخم

سيستمر الذهب والبيتكوين في أن يكونا أدوات رئيسية لمواجهة تدهور قيمة العملة. ارتفعت أسعار الذهب مؤخرًا بنسبة 60%، وشراء البنوك المركزية لأكثر من 600 طن من الذهب، مع الصين كواحدة من أكبر المشترين.

عادةً، يتقدم الذهب البيتكوين بثلاثة إلى أربعة أشهر. مع تصدر قضايا تدهور العملة في الانتخابات النصفية لعام 2026، ستجذب هاتان الأصولان المزيد من رؤوس الأموال للتحوط.

09 البورصات تتطور إلى تطبيقات عملاقة

تتحول بورصات العملات المشفرة الرئيسية من منصات تداول فردية إلى “تطبيقات عملاقة”، حيث تمتلك Coinbase نظام Base كنظام تشغيل، وتطبيق Base كواجهة، وعوائد USDC كمصدر دخل أساسي.

مع انخفاض تكاليف اكتساب المستخدمين، ستتركز القيمة بشكل متزايد على المنصات التي تمتلك قاعدة مستخدمين ضخمة. بحلول 2026، ستتسع الفجوة بين القادة والمنافسين.

10 البنية التحتية للخصوصية تلبي احتياجات جديدة

مع زيادة الضغوط التنظيمية على الخصوصية، تتطور البنية التحتية للخصوصية بسرعة لمواجهة التحديات. أقر الاتحاد الأوروبي قانون “مراقبة الدردشة”، وفرض قيودًا على المعاملات النقدية أقل من 10,000 يورو.

تتسارع تطوير بطاقات التشفير الخاصة، وخدمات التشفير على مستوى البروتوكول، وKYC على السلسلة بدون كشف البيانات الشخصية، والبنية التحتية للخصوصية للمؤسسات المالية الكبرى.

عوائد العملات الرقمية البديلة ستظل متباينة بشكل كبير، وقد لا تتكرر الزيادات العامة التي شهدتها الدورات السابقة. هناك أكثر من 30 مليار دولار من الرموز التي ستُفتح قريبًا، مع منافسة شرسة من مجالات الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، والتكنولوجيا الحيوية.

مستقبل التوقعات

في مواجهة نظام بيئي مالي مشفر ناشئ يصفه تقرير Delphi Digital، يتجه منصات التداول الرائدة مثل Gate للاستعداد.

يعمل عالم التشفير على بناء طبقة أساسية للتمويل العالمي. في هذا العصر الجديد الذي يوحد فيه العقود الذكية النظام المالي التقليدي المشتت، أصبحت البورصات تطبيقات عملاقة تجمع بين التداول، والحفظ، والتسوية، والإقراض.

عندما يصبح الإقراض بدون ضمانات في DeFi أساسًا للبنية التحتية، وعندما تجد العملات الأجنبية على السلسلة موطئ قدم في الأسواق الناشئة، ستصبح العملات المشفرة المحرك الرئيسي لانتقال النظام المالي العالمي نحو الشفافية والكفاءة.