رؤية كاثي وود لمستقبل الاستثمار في الأصول المشفرة - الطريق نحو تحقيق 1500000 دولار أمريكي لـ BTC

تحدثت الرئيسة التنفيذية لشركة ARK Invest، كاثي وود، في مقابلة حديثة عن آفاق سوق الأصول المشفرة واستراتيجيات الاستثمار بالتفصيل. حيث استعرضت تشكيل محفظتها الفريدة التي تركز على البيتكوين والإيثيريوم وسولانا، بالإضافة إلى رؤاها حول فرص الاستثمار في الجيل القادم التي توفرها تقنيات الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل، معطيةً رؤى ذات تأثير كبير على الصناعة بأكملها.

دور الأصول المشفرة في فترة التحول الاقتصادي - قراءة كاثي وود لآليات السوق

تشير وود إلى أن الاقتصاد الأمريكي يقف حالياً عند نقطة تحول من “ركود متكرر” إلى “انتعاش يفوق التوقعات”. حيث أُتخذ قرار حديث من قبل الاحتياطي الفيدرالي بأصوات معارضة غير معتادة منذ عام 1993، وهو ما لا يعكس مجرد اختلاف في قرارات أسعار الفائدة، بل يشير إلى اختلالات اقتصادية خطيرة.

وفي ظل تدهور البنية التحتية لسوق الإسكان وتقسيم سوق العمل، تتسبب الابتكارات التقنية مثل الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل والروبوتات في خلق ضغوط تضخمية غير مسبوقة. وفقاً لوود، فإن مرحلة “الدمار الإبداعي” هذه تمثل أكبر فرصة للشركات المبتكرة. ومن المتوقع أن تعمل الأصول المشفرة خلال هذا التحول الاقتصادي كمصدر لنقل القيمة بدلاً من النظام المالي التقليدي، معززةً وظائف البنية التحتية لهذا النقل.

الثورة في الذكاء الاصطناعي ودمج سلسلة الكتل - بوابة للاستثمار المؤسسي عبر الإيثيريوم

مع تغير البيئة التنظيمية، تتجه المؤسسات المالية التقليدية نحو اعتماد تقنيات سلسلة الكتل بشكل جدي. وإذا تمكنت من تقليل تكاليف الدفع من 3.5% إلى 1%، فإن حجم الأصول المدارة عالمياً قد يصل خلال خمس سنوات إلى 250 تريليون دولار، مما يجعل وفورات التكاليف لا تقدر بثمن.

ويشهد الإيثيريوم نمواً سريعاً كالبنية التحتية للمؤسسات. حيث أدى الانتشار الهائل لسوق العملات المستقرة (مثل تيثر، الذي أصبح وسيلة مهمة لاكتساب التعرض للدولار الأمريكي في الأسواق الناشئة بحلول عام 2025) إلى ارتفاع مستمر في قيمة شبكة الإيثيريوم. ومع ظهور شبكات المدفوعات الصغيرة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، ستزداد قيمة دمج سلسلة الكتل مع الذكاء الاصطناعي بشكل كبير.

استراتيجية التركيز الأساسية لـARK - مثلث البيتكوين + الإيثيريوم + سولانا

تتكون محفظة ARK الحالية بشكل رئيسي من “البيتكوين + الإيثيريوم + سولانا”. في أداء السوق، تظهر سولانا تفوقاً، بينما يركز المستثمرون المؤسسيون على مزايا الأمان التي توفرها بنية الإيثيريوم اللامركزية، ويستمرون في اختيارها كمنصة Layer2.

وقد أدخلت وود أدوات تحليل كمي للاستثمار في الأصول الرقمية، وتصدر تقارير متخصصة بشكل دوري للمحترفين الماليين التقليديين. حالياً، يبلغ سعر البيتكوين حوالي 89.43 ألف دولار (حتى يناير 2026)، والإيثيريوم حوالي 2.97 ألف دولار، وسولانا حوالي 127.64 دولار، مع استمرار تقلبات السوق التي تزيد من صعوبة اتخاذ قرارات الاستثمار.

وفي سوق الأسهم، تشكل Coinbase وCircle وRobinhood مثلثاً استراتيجياً. على الرغم من أن Robinhood شركة هجينة، إلا أنها أظهرت التزاماً جاداً بتوسيع أعمال الأصول المشفرة بعد تعديل مراكزها خلال الثلاث سنوات الماضية. أما MicroStrategy فهي تعتبر مرجعية في استثمار البيتكوين، لكن استراتيجية ARK تركز على تنويع القيمة عبر النظام البيئي بأكمله.

التحديات التنظيمية والشفافية - التحديات الوجودية التي تواجهها كاثي وود

ما يقلق وود بشدة، ويجعلها “لا تنام ليلاً”، هو المسار المأساوي للتنظيم في الولايات المتحدة خلال الأربع سنوات الماضية. حيث تم كبح الحماس الابتكاري في مجال سلسلة الكتل بشكل كامل، وتخشى أن تتخلى الولايات المتحدة عن هذا المجال، الذي يمثل رمز الثورة على الإنترنت في الجيل القادم.

وفي المقابل، تواجه أسواق أوروبا وغيرها مخاطر تنظيمية وتوترات جيوسياسية. وكانت وود قد انتقدت سابقاً، عندما كانت رئيسة للجنة SEC، “تهديدات للابتكار”، مما يعكس خطورة الوضع.

كما أن التركيز على الشفافية يعكس تميز استراتيجية ARK. بعد الأزمة المالية عام 2008، أدخلت مفهوم الجمع بين الصناديق الاستثمارية وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، وابتكرت دمج استراتيجيات نشطة مع إطار ETF. كما أن نشر معلومات التداول عبر وسائل التواصل الاجتماعي انتشر بسرعة غير متوقعة في آسيا، وأسهم في بناء علامة تجارية عالمية.

تعزيز قرارات الاستثمار في عصر الذكاء الاصطناعي - التعاون مع الإبداع البشري

تشير وود إلى أن “الذكاء الاصطناعي لديه أعلى احتمالية لتحقيق اختراقات في استراتيجيات الاستثمار السلبي والمتابعة للمؤشرات”. فاستراتيجيات الكوانت تعتمد بشكل جوهري على الاختبارات الخلفية المستندة إلى البيانات التاريخية، وسيؤدي ذلك حتمياً إلى التماثل مع السلع عبر الذكاء الاصطناعي.

لكن، تعتمد استراتيجية ARK على أبحاثها الخاصة، وتنعكس نتائجها في نماذج اللغة الكبيرة مثل OpenAI وGrok. حيث يقلل الذكاء الاصطناعي بشكل كبير من الأعباء الزمنية، مثل تحليل “قانون الضوء”، ويعزز كفاءة البحث بشكل كبير. ومع ذلك، لا تقلل وود من قيمة الذكاء البشري، خاصة إبداع فريق البحث. فالتفاعل بين الذكاء الاصطناعي والبشر هو الذي يدفع قدرات الاستثمار إلى آفاق جديدة.

الآفاق طويلة الأمد للبيتكوين والتحديات التقنية - حقيقة هدف وود البالغ 1500000 دولار

موقف وود من البيتكوين لم يتغير. وأكبر خطأ ارتكبته خلال العقد الماضي هو افتراض أن البيتكوين سيؤدي دور العملات المستقرة في الأسواق الناشئة. حتى مؤسس تيثر، باولو، لم يدرك حتى بعد الجائحة أن العملات المستقرة أصبحت أداة مبتكرة لاكتساب التعرض للدولار في الأسواق الناشئة.

على الرغم من أن الانتشار الهائل للعملات المستقرة فاق التوقعات، إلا أن قيمتين رئيسيتين للبيتكوين لم تتغيرا: الأولى، أنها بوابة للاستثمار في الأصول الرقمية للمؤسسات، والثانية، أنها ذهب رقمي. وفي سيناريو السوق الصاعد، لا تزال هدف تجاوز مليون دولار خلال خمس سنوات قائماً، مع احتمال أن يتجاوز ذلك بكثير، وفقاً لوود.

وفيما يخص تهديدات الحوسبة الكمومية، تتابع ARK عن كثب، حيث أن لديها منصب رئيسي في المستقبل لمراقبة التطورات. لا تزال الحوسبة الكمومية في مرحلة التحول الكمي، ومن المرجح أن تتفوق عليها الذكاء الاصطناعي في حل العديد من تطبيقات الحوسبة الكمومية قبل أن تصل إلى مرحلة النضج. ومع انخفاض تكاليف تعلم الذكاء الاصطناعي بنسبة 75% سنوياً، وتكاليف الاستنتاج بنسبة 85-98%، فإن منحنى أداء الذكاء الاصطناعي يستمر في الارتفاع بشكل غير محدود.

الشغف بالاستثمار في الابتكار - رسالة من كاثي وود

تعتبر وود أن لقائها مع أستاذها أرتور لافير، الذي أشعل شغفها بالاقتصاد، هو نقطة التحول في مسيرتها. ففهم تصادم المدارس الاقتصادية المختلفة بشكل شامل كان دائماً قوة دافعة وراء قراراتها الاستثمارية.

وفي الثمانينيات، حين كانت وول ستريت تحت سيطرة الكينزية، كانت تؤمن أن قانون لافير، الذي ينص على أن الضرائب المفرطة تضر بالإيرادات، صحيح، وتوقعت أن سياسات ريغان الضريبية ستؤدي إلى أطول سوق صاعدة في التاريخ. هذا الفكر لا يزال يوجهها.

وفي استعراض فقاعة الدوت كوم، هناك شركات أسهمت بأربعة أضعاف سعرها في اليوم الأول. وإذا أخذنا تحليل تسلسل الجينات كمثال، فحتى عام 2003، كانت تكلفة اختبار واحد 2.7 مليار دولار، بينما الآن لا تتجاوز 200 دولار. ويشير ذلك إلى أن نضج التقنية وفجوة الأداء السوقي تعكس عدم عقلانية الجماهير.

السوق الحالية في حالة صحية. ومع وجود جو من الحذر، تتطور مجالات مثل الرعاية الصحية بالذكاء الاصطناعي بشكل ثابت. وفي الوقت ذاته، تتوسع فرص الاستثمار بسرعة من شركات التكنولوجيا العملاقة إلى الأصول الناشئة مثل سلسلة الكتل. وتقول وود إن استثمارها في مجالات تثير شغفها منذ شبابها، مثل الابتكار، يمنحها رضا دائم. إن إيمانها الراسخ بالابتكار هو مصدر استراتيجية ARK، ويستمر في تشكيل مواقفها الفريدة في سوق الأصول المشفرة.