فرص وتحديات اقتصاد الستاكينج: المخاطر وراء ديمقراطية التعدين

تداول كلمة Staking مؤخرًا بسرعة في مجتمع العملات المشفرة، ويمثل طريقة جديدة للمشاركة. ببساطة، فإن Staking (الرهان أو الضمان) هو سلوك استثماري يشير إلى قيام مالكي الرموز المميزة بتقديم رموزهم إلى العقدة كضمان، للحصول على مكافآت إصدار رموز جديدة للمشروع، وذلك تحت آلية توافق على أساس PoS أو DPoS. ظهور هذه الآلية لا يغير فقط طريقة حصول المستخدمين على الأرباح، بل يبشر أيضًا بتغيير جذري في عصر تعدين البلوكشين.

من PoW إلى Staking: تجديد نمط التعدين

إذا اعتبرنا البيتكوين بمثابة حمى الذهب العالمية، فإن السوق أخبرنا في النهاية — أن أكبر الفائزين ليسوا من عثروا على الذهب بشكل عادي، بل الشركات والمنظمات التي تبيع “المجارف والبنطلونات الجينز” للعمال المناجم. في عالم البيتكوين، يلعب مصنعو أجهزة التعدين في وادي السيليكون دور التجار، وتصبح مزارع التعدين ومجمعات التعدين تمثل التنظيمات الكبيرة. أصبحت شركة بيت ماين وCanaan وغيرها من عمالقة صناعة أجهزة التعدين، وANTPOOL وF2POOL من رواد مجمعات التعدين.

لكن، قوانين تعدين PoW (إثبات العمل) حتمت واقعًا: مع ارتفاع الصعوبة، تتناقص أرباح كل جهاز تعدين بشكل تدريجي، ويواجه المشاركون العاديون وضع “مخاطر عالية، عوائد منخفضة”. وعندما يدرك الجميع أن الفرص قد تم تقسيمها، تظهر فرص جديدة بشكل سري.

عندما تأتي آلية PoS وStaking الفريدة، يتم فتح عهد جديد للتعدين، مع احتمالية إعادة صياغة جميع القواعد. في النصف الأول من 2019، أعلنت إيثريوم عن انتقالها من PoW إلى PoS، وكونها ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، فإن هذا القرار سيؤدي إلى ردود فعل متسلسلة — تغيير آلية التوافق، كسر عصر التعدين القديم، ووضع قواعد جديدة للعبة.

فرص المشاركة للمستخدمين العاديين: كيف يقلل Staking من عتبة الدخول

تم اقتراح آلية PoS منذ أغسطس 2012 بواسطة Sunny King، قبل وقت طويل من أن يُعرف PoW على نطاق واسع. أول تطبيق يستخدم PoS — عملة داش (Dash) — عند إطلاقه، غير الوضع الذي كانت تستهلك فيه آلية PoW طاقة هائلة، وبحلول أوائل 2014، ارتفعت قيمة داش إلى المركز الرابع عالميًا.

المنطق الأساسي لـPoS (إثبات الحصة) هو: أن عدد الرموز المميزة التي يملكها المستخدم ومدة حيازته تحددان احتمالية حصوله على حق التحقق من المعاملات، وهو مشابه لنظام توزيع الأرباح في الشركات الحديثة — من يملك حصة أكبر يحصل على نصيب أكبر من الأرباح. في ظل هذه الآلية، يشارك العقد عبر تجميع المعاملات، وصيانة الشبكة، وإدارة المجتمع، ويُمنح مكافآت رمزية مقابل هذه الأعمال.

مقارنة بـPoW، فإن أكبر ميزة اقتصادية لـStaking هي تقليل عتبة المشاركة بشكل كبير. لا حاجة لأجهزة تعدين محترفة تعمل على مدار الساعة، ولا استثمار ضخم في بناء مزارع التعدين، فالمستخدم العادي يمكنه المشاركة عبر امتلاك الرموز المميزة، والحصول على عوائد إصدار رموز جديدة من النظام. هذا يعني أن التعدين لم يعد حكرًا على الأثرياء والمنظمات، بل أصبح وسيلة مشاركة ديمقراطية حقيقية.

التهديدات المركزية الخفية: مأزق مجمعات Staking

ومع ذلك، أثناء الاحتفال بمستقبل اقتصاد Staking، يجب أن نواجه واقعًا لا يمكن تجاهله: أن مخاطر التركيز الجديدة تتشكل بصمت.

العملات المشفرة بطبيعتها أنظمة اقتصادية ميكروية مصممة رياضيًا، وتتمتع بدرجة عالية من القابلية للتحليل. على سبيل المثال، ستصدر البيتكوين 21 مليون وحدة فقط قبل أن يتوقف التضخم، مما يمكننا من تحليل قواعدها الاقتصادية بدقة. لكن، هذه القابلية للتوقع تأتي مع مشكلة — ميل نحو التركيز السلطوي.

في نظام PoW للبيتكوين، يميل المعدنون إلى الانضمام إلى مجمعات تعدين كبيرة لتقليل المخاطر. نفس الظاهرة تتكرر في بيئة PoS. نظرًا لمتطلبات القدرات التقنية وتكاليف التشغيل، فإن تحقيق اللامركزية غالبًا ما يكون محدودًا من قبل عدد قليل من المشاركين القادرين. تظهر البيانات الحالية أن أكثر من 50% من قوة التجزئة (أو الحصة) في البيتكوين وإيثريوم مركزة في أربعة أو ثلاثة من أكبر المعدنين. هذا يعني، في أسوأ الحالات، أن هؤلاء المشاركين الثلاثة الكبار يمكنهم، إذا اتحدوا، السيطرة على أكثر من 50% من النظام، مما يشكل تهديدًا مدمرًا للبيئة بأكملها.

وفي أنظمة DPoS، يكون هذا الخطر أكثر وضوحًا. نظرًا لأن عرض الرموز غالبًا ما يكون غير ثابت ويزيد مع التضخم، فإن المكافآت الحالية تؤثر على هيكل المكافآت المستقبلية. إذا جذب مكافآت عالية أولئك المسؤولين عن التوافق، فإن ذلك على المدى الطويل يزيد من مركزية النظام، ويعجل بتركيز السلطة. هذا التناقض هو التحدي العميق الذي يواجه اقتصاد Staking.

مسارات الابتكار التكنولوجي: كيف نحقق اللامركزية الحقيقية في Staking

لمواجهة هذه الأزمات، بدأ فريق المشاريع والتقنيات في اتخاذ إجراءات نشطة. على سبيل المثال، تشير مشاريع PoS الشهيرة مثل Cosmos إلى أنها قد تدرج آليات لتحقيق توازن في عوائد العقد الكبيرة لتعزيز اللامركزية، وتختار العديد من المشاريع تقليل متطلبات تشغيل العقد، بحيث يمكن للمستخدمين العاديين المشاركة مباشرة دون الاعتماد على مجمعات التعدين.

أما الحلول الأكثر تطورًا فهي تأتي من ابتكارات في آليات التوافق الجديدة. بعض الفرق، منذ تصميمها، أخذت في الاعتبار مشكلة “المثلث المستحيل” بين الكفاءة والأمان واللامركزية. لقد دمجوا بشكل إبداعي بين آليتي PoW و DPoS، لتشكيل آلية توافق ثنائية الحالة (مثل UPoS)، مما يخفف بشكل فعال من التناقض بين الأمان والكفاءة واللامركزية. في هذا التصميم، يمكن لنظام التوافق المزدوج أن يمنع الاحتكار، ويضمن توزيع الحصص، ويحقق توازنًا بين المشاركين.

علاوة على ذلك، عندما يظهر في التصويت حاملو حقوق التصويت بنسبة كبيرة، يمكن للنظام أن يتعامل مع ذلك وفقًا للحالة: بالنسبة للمصوتين الأفراد، يتم تعديل تأثيرهم عبر دالة تصاعدية؛ وبالنسبة لحسابات متعددة لنفس المصلحة، يُستخدم خوارزمية من نظرية الألعاب لتكلفة المشاركة بحيث لا تتجاوز العوائد، مما يضعف هجمات الساحر (Witch Attack). تعكس هذه التصاميم رؤية مستقبلية، وتساعد على تجنب مخاطر المركزية من المصدر في اقتصاد Staking.

الخلاصة: التوازن هو مستقبل Staking

تُظهر التجارب التاريخية أن التصميم المؤسسي الفعّال يمكن أن يقاوم تركيز الاحتكار والاحتكار. لا ينبغي أن يتكرر اقتصاد Staking أخطاء مجمعات PoW. من المهم للمشاريع أن تدمج آليات لامركزية منذ مرحلة التصميم؛ وللمشاركين أن يكونوا حذرين من المخاطر المرتبطة بالانجراف نحو مجمعات Staking الكبيرة.

الرؤية الحقيقية لاقتصاد Staking هي أن يتم نقل قيمة الشبكة بشكل فعلي، وأن يشارك الجمهور بشكل مستقل في مجتمعات ذاتية الحوكمة لامركزية. هذا لا ينبغي أن يظل مجرد كلام نظري، بل يتطلب ابتكارًا تقنيًا، وتصميمًا مؤسسيًا، وجهودًا مشتركة من جميع الأطراف. فقط من خلال ذلك، يمكن لـStaking أن يصبح حقًا علامة فارقة في عملية دمقرطة البلوكشين.