ساعات تداول الذهب العالمية والأسواق الخارجية ترتفع معًا فرص الاستثمار في عام 2026 مسح

مع اقتراب عام 2026، تتضح إشارات السياسات المالية والنقدية تدريجيًا، ويتجه ميل المخاطر في الأسواق العالمية نحو الإيجابية. في هذا السياق، تظهر فرص نادرة في مجالات الاستثمار المتعددة مثل الذهب، والذكاء الاصطناعي، والأسواق الناشئة. وفقًا لأحدث تحليلات السوق من VanEck، شهدت الأسواق الداخلية والخارجية لتداول الذهب ارتفاعًا متزامنًا في الطلب، مما يشير إلى أن استثمارات المعادن الثمينة على وشك دخول دورة ارتفاع جديدة.

بعد إعادة تقييم قيمة الذكاء الاصطناعي، يستعيد جاذبيته، والمواضيع المتعلقة بالطاقة النووية تتراجع بشكل متزامن

أدت تقلبات سوق الأسهم في نهاية عام 2025 إلى إتاحة فرص جديدة للمستثمرين. شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي تصحيحًا واضحًا في الربع الرابع، مع إجراء التعديلات الضرورية على التقييمات، مما أعاد هذا القطاع من ذروته التي كانت “خانقة” في أكتوبر إلى مستويات أكثر عقلانية. ترى VanEck أن التداول في الذكاء الاصطناعي الآن أكثر جاذبية من ذروته، خاصة مع استمرار الطلب المحتمل على الحوسبة، والرموز، وزيادة الإنتاجية بقوة.

كما شهدت المواضيع ذات الصلة بالطاقة النووية تصحيحات سعرية ملحوظة. جاء هذا التغير نتيجة لإعادة تقييم السوق لتوقعات الطلب على الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي، لكن منطق الطلب على المدى الطويل لا يزال قائمًا. ساعدت هذه التعديلات على تحسين نسبة المخاطر والعوائد للمستثمرين ذوي الرؤية المتوسطة والطويلة الأجل، مما يوفر فرصة مثالية للتموضع.

الذهب يصبح أصول عملة عالمية، وطلب البنوك المركزية يدعم الاتجاه الصاعد على المدى الطويل

في ظل إعادة تشكيل المشهد الاقتصادي العالمي، يتصدر الذهب مجددًا قائمة الأصول المالية العالمية. تواصل البنوك المركزية زيادة احتياطيات الذهب، مما يعزز دور هذا المعدن الثمين التقليدي في النظام المالي الحديث. مع تراجع الاعتماد على الدولار بشكل متزايد، زاد الطلب على الذهب كأداة تسوية متعددة الأطراف بشكل كبير.

على الرغم من أن السعر يبدو مرتفعًا من الناحية التقنية، ترى VanEck أن التصحيح الأخير يمثل فرصة جيدة للزيادة في الحيازة. تغطي أوقات تداول الذهب العالمية آسيا وأوروبا والأمريكتين، مع سيولة سوقية كافية وتداول نشط. لا تزال المزايا الهيكلية للذهب قائمة: مكانته كأصل تحوط ثابت، وارتفاع الطلب عليه كأصل عملة عالمي، مع محدودية نمو العرض. تدعم هذه العوامل بشكل جماعي إمكانات الصعود طويلة الأمد للذهب.

ارتفاع استقرار المالية الأمريكية، وتراجع كبير في توقعات المخاطر السياسية

ما الذي يجعل التوقعات أكثر وضوحًا؟ يكمن الأمر في التحسن التدريجي للوضع المالي في الولايات المتحدة. على الرغم من أن العجز لا يزال مرتفعًا، إلا أن نسبته إلى الناتج المحلي الإجمالي انخفضت بشكل واضح من أعلى مستوياتها خلال جائحة كوفيد-19. يسهم هذا الاستقرار المالي في تثبيت معدلات الفائدة طويلة الأمد وتقليل المخاطر الطرفية.

وصف وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت مؤخرًا مستويات الفائدة الحالية بأنها “طبيعية”، وهو إشارة مهمة. لا ينبغي أن يتوقع السوق خفضًا حادًا أو مدمّرًا للفائدة في عام 2026. على العكس، تشير التوقعات إلى استقرار السياسات، وتعديلات معتدلة، وتقليل الصدمات. في ظل هذا الإطار التوقعاتي، يمكن للمستثمرين وضع استراتيجيات طويلة الأمد بثقة أكبر.

شركات التنمية التجارية تستعيد الاهتمام، والعائدات المرتفعة والتقييمات الجذابة تثير الاهتمام

شهدت شركات التنمية التجارية (BDCs) عامًا صعبًا في 2025، لكن هذا التصحيح جلب فرصًا استثمارية جديدة. مع استمرار جاذبية العائدات، وتوقعات السوق بشأن التسهيلات الائتمانية التي تم استيعابها إلى حد كبير، أصبحت شركات التنمية التجارية أكثر جاذبية مقارنة بالعام السابق.

كما أن الشركات الإدارية مثل Ares أصبحت كذلك، حيث أصبحت تقييماتها الحالية أكثر معقولية مقارنة بأرباحها طويلة الأمد وأدائها السابق. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، توفر هذه الأصول مزيجًا من المخاطر والعوائد أكثر توازنًا.

الإمكانات طويلة الأمد للهند، وإشارات العملات المشفرة معقدة وتتطلب الحذر

بالإضافة إلى السوق الأمريكية، تظل الهند سوقًا استثمارية ذات إمكانات طويلة الأمد، بفضل إصلاحاتها الهيكلية وقوة النمو المستمرة. يزدهر السكان، وتنتقل الصناعات، وتدعم السياسات النمو الاقتصادي في الهند بشكل قوي.

أما في مجال العملات المشفرة، فالأوضاع أكثر تعقيدًا. تم كسر دورة الأربع سنوات التقليدية للبيتكوين في 2025، مما يصعب تفسير الإشارات قصيرة الأمد. يدعم هذا الانحراف توقعات أكثر حذرًا للأشهر 3 إلى 6 القادمة. ومع ذلك، لا يتفق جميع محللي VanEck على هذا، حيث يرى المحللون ماثيو سيجل وديفيد شاسل أن الدورة الأخيرة لا تزال تحمل إمكانات استثمارية طويلة الأمد قوية.

بشكل عام، توفر الربع الأول من 2026 بيئة استثمارية نادرة من الوضوح. على الرغم من أن الاختيارات لا تزال مهمة، فإن وضوح السياسات المالية والنقدية، واتجاهات الاستثمار الرئيسية، يعزز من تخصيص المخاطر بشكل أكثر إيجابية. سواء كان ذلك في استمرار قوة الذهب خلال أوقات التداول العالمية، أو الفرص في الذكاء الاصطناعي والأسواق الناشئة، فهي مواضيع تستحق المتابعة الدقيقة من قبل المستثمرين.