من سيقوم بالاستثمار بكثافة عند انخفاض السوق في سوق العملات المشفرة؟ مراقبة تدفقات الأموال المؤسسية

مرّ العام الماضي على أسواق رأس المال العالمية بتباين حاد: فالسوق الأسهم تعتبر بشكل أساسي جنة للأرباح منخفضة المخاطر، بينما السوق المشفرة تعتبر ساحة تحديات كبيرة. هذا التباين الهائل يخفي وراءه سؤالاً رئيسياً — من سيكون اللاعب الرئيسي في الموجة القادمة من السوق المشفرة؟ من منظور عالمي، قد يحدد هذا الجواب اتجاه السوق في المستقبل.

لا تزال سوق الأسهم A في الطريق، التصحيح القصير الأجل فرصة ذهبية

من أداء بيانات سوق الأسهم A، حجم التداول قد وصل إلى 3 تريليون يوان، بنسبة 2.54% من القيمة السوقية الإجمالية. مقارنة مع 3.37% خلال فترة السوق الصاعدة في 2015، لا تزال هناك مساحة للانتقال إلى مستوى أعلى. وفقًا لهذا المعدل، بمجرد أن يتجاوز حجم التداول 4 تريليون يوان، ينبغي التفكير في تجنب المخاطر بشكل معتدل.

مؤشر آخر مهم هو رصيد التمويل والاقتراض، والذي يعكس مستوى الرافعة المالية في السوق. حاليًا، وصل رصيد الرافعة إلى 2.6 تريليون يوان، مسجلًا أعلى مستوى تاريخي، ويمثل حوالي 2.53% من القيمة السوقية المتداولة. مقارنة مع ذروة السوق الصاعدة في 2015 التي تجاوزت 4.5%، فإن مستوى الرافعة الحالي لا يزال صحيًا نسبيًا، مما يدل على أن تدفق الأموال لا يزال يتسارع، والمشاعر السوقية لا تزال تتراكم.

بعد 16 يومًا من الارتفاع المستمر، قد يحدث تصحيح حاد خلال يوم أو يومين. هذا التصحيح القصير هو بالضبط نقطة الدخول المثالية، ولا داعي للقلق المفرط، يمكن البحث عن فرص شراء منخفضة السعر في قطاعات مثل الفضاء التجاري، والدماغ الآلي، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي وغيرها من القطاعات الساخنة.

ضغط البيع في السوق المشفرة يتراجع، مناطق الاستثمار المنتظمة تظهر

مقارنةً بانتعاش سوق الأسهم، فإن السوق المشفرة هادئ نسبيًا مؤخرًا. من ناحية العمليات، فإن أفضل استراتيجية هي انتظار موجة من أحداث FUD (الخوف، عدم اليقين، والشك)، والأفضل أن ينخفض السعر مجددًا إلى أدنى مستوى، مما يتيح فرصة لتجميع استثمارات بتكلفة منخفضة.

الضغط على البيع في السوق بشكل عام يتقلص، لكن تدفقات الأموال الجديدة ليست واضحة جدًا. ومع ذلك، هناك خبر سار يستحق الانتباه: في العام الماضي، تقريبًا، خرجت عمليات إيداع ETH المرهونة من قائمة الانتظار، وتقترب من الصفر، مقارنة مع ذروة 2.6 مليون ETH في قائمة الانتظار، حيث انخفض الضغط بشكل سريع. هذا يدل على أن موجة سحب الرهن والإيداع التي كانت تزعج السوق قد تلاشت.

وبسبب تراجع ضغط البيع بشكل كبير، فإن كل انخفاض في السوق المشفرة هو فرصة نادرة للمشاركة، مع قيمة عالية جدًا. إذا نظرنا إلى الأمر من منظور استثمار طويل الأمد، فإن هذا الموقع يمكن اعتباره منطقة مثالية للاستثمار المنتظم — فالتقلبات السوقية تصبح ميزة لشراء منخفض التكاليف بشكل مستمر.

من هو بطل الموجة القادمة من التدفقات المالية؟ منطق تخصيص المؤسسات

متى يكون من المحتمل أن يحدث تدفق كبير من المؤسسات المالية؟ الجواب هو عندما تصبح قيمة السوق مقابل المخاطر أقل، والمخاطر تزداد باستمرار. الأموال الذكية ستبحث عن خزانات جديدة لمواجهة المخاطر، والسوق المشفرة هو الخيار الأول لهم كملاذ آمن.

وفقًا لبيانات التداول السنوية لبورصة بينانس العام الماضي، فإن حجم التداول في منصة واحدة أصبح يعادل السوق التقليدي: حيث بلغ حجم التداول السنوي لبينانس حوالي 34 تريليون دولار، مقارنة مع 58 تريليون دولار في سوق الأسهم A و50 تريليون دولار في السوق الأمريكية، مما يدل على أن السوق المشفرة قد تطورت إلى سوق ناضج ومنظم بشكل كبير.

وبسبب حجم السوق وعدد المشاركين، فإن السوق المشفرة سيصبح تدريجيًا هدفًا رئيسيًا لتخصيص الأصول من قبل المؤسسات. عندما تصبح الفرص في السوق التقليدي أقل، ستتجه المؤسسات نحو هذا السوق الذي كان يُتجاهل سابقًا. لكن، الآن، الجميع يحقق أرباحًا بسهولة في سوق الأسهم المجاورة، فمن سيرغب في القتال في سوق أكثر صعوبة؟ لهذا السبب، نحتاج إلى مزيد من الصبر، وانتظار نقطة التحول.

الخلاصة: من يستطيع استغلال لحظة التحول، هو الفائز الحقيقي

الاختبار الأكبر في هذه الفترة هو صبر واستراتيجية المشاركين. على المدى القصير، ستستمر سوق الأسهم A في جذب الأموال الذكية، وسيظل السوق المشفر في حالة هدوء نسبي. لكن، عندما تتغير قيمة السوق مقابل المخاطر، من يستطيع أن يميز فرصة السوق المشفرة مبكرًا، سيكون قادرًا على تحديد بداية الموجة الكبرى القادمة. مناطق الاستثمار المنتظمة قد ظهرت بالفعل، وما تبقى هو مسألة وقت فقط.