Bitwise تقتحم مسار صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، و11 طلبًا جديدًا يركز على بيئة DeFi

الريادة في إدارة الأصول، شركة Bitwise، أعلنت في 30 ديسمبر 2025 عن تقديم 11 طلبًا لصناديق ETF مبتكرة إلى SEC، موسعة نطاق استثماراتها من العملات الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم إلى مجال العملات المشفرة البديلة. هذه الخطوة تشير إلى أن سوق صناديق ETF للعملات المشفرة يدخل مرحلة توسع جديدة، كما تعكس اهتمام المؤسسات المالية التقليدية بشكل متزايد بنظام العملات المشفرة البديلة.

زيادة طلبات ETF للعملات البديلة، وتسرع إطار التنظيم

تزامن تقديم شركة Bitwise لـ11 طلبًا لصناديق ETF للعملات البديلة مع ذروة نشاط الصناعة. وفقًا للمعايير العامة التي وضعتها SEC في سبتمبر 2025 لطرح صناديق الثقة للسلع، فإن عملية الموافقة على الأصول الرقمية التي تتداول في الأسواق المنظمة وتتمتع بتاريخ مستحقات مستقبلية كافية أو دعم من صناديق ETF الحالية أصبحت أكثر بساطة.

هذه التحسينات في إطار التنظيم أشعلت حماس السوق، حيث يوجد الآن أكثر من 126 طلبًا لصناديق ETF للعملات البديلة قيد الانتظار للموافقة، تشمل مسارات مثل Solana وXRP والعملات الرقمية الناشئة في مجال DeFi. تأتي مقترحات شركة Bitwise في سياق هذه الموجة، وتتماشى بشكل كبير مع الاتجاهات السوقية العامة.

تصميم محفظة استثمارية استراتيجية، نسبة 60/40 مع تقليل المخاطر

كشف نموذج N-1A المقدم من شركة Bitwise عن استراتيجية استثمارية مبتكرة. تتبع هذه الـ11 صندوقًا للعملات البديلة خطة توزيع هيكلية: 60% من الأصول تستثمر مباشرة في العملات الرقمية الأساسية، و40% تستثمر في منتجات التداول في البورصات (ETP)، مع إمكانية تعزيز التعرض عبر أدوات المشتقات.

تغطي الطلبات مجموعة واسعة من الأصول الرقمية البديلة، بما في ذلك Aave وEthena (ENA) وHyperliquid (HYPE) وNEAR وStarknet (STRK) وSui وBittensor (TAO) وTron (TRX) وUniswap (UNI) وZcash (ZEC) وCanton (CC)، بإجمالي 11 مشروعًا. يوفر هذا التكوين بنسبة 60/40 تنويعًا في المخاطر، مما يسمح للمستثمرين بعدم تحمل مخاطر الملكية المباشرة الكاملة. ستُعلن رموز التداول ونسب الرسوم بعد مراجعة SEC.

دعم من المؤسسات، وتواصل بين القطاع المالي التقليدي وبيئة DeFi

لتعزيز الأمان على مستوى المؤسسات، من المتوقع أن تتولى Coinbase Custody إدارة أمان العديد من صناديق ETF، مما يزيل مخاوف مهمة أمام المؤسسات المالية التقليدية لدخول مجال العملات البديلة. غالبًا ما تتخذ المؤسسات المالية الحذر عند إدارة الأصول الرقمية مباشرة، ويقلل إدخال خدمات الحفظ من طرف ثالث الموثوقة بشكل كبير من عتبة الدخول للسوق.

على مدى الأشهر الماضية، اعترفت SEC بشكل تدريجي بطلبات شركة Bitwise وغيرها من المؤسسات لتقديم طلبات ETF لـ XRP، وواصلت مراجعة مشاريع مثل Solana وLitecoin، مما يعزز الثقة في احتمالات الموافقة على صناديق ETF للعملات البديلة.

من العملات البديلة إلى التمويل السائد، مئات المليارات من الدولارات في الانتظار

مع نضوج تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يطلق ETF للعملات البديلة تدفقات استثمارية بمليارات الدولارات من المؤسسات. سيوصل هذا التطور بشكل مباشر بين التمويل التقليدي ونظام DeFi، ويدفع نحو جعل الأصول الرقمية البديلة جزءًا من السوق السائد.

يعتقد المراقبون أن طلبات شركة Bitwise، حال الموافقة عليها، قد تصل إلى حجم يتجاوز 1000 مليار دولار من حيث حجم الأصول، مماثلة لصناديق البيتكوين الفورية. على الرغم من التحديات التي تواجه العملات البديلة من حيث التقلبات وعدم اليقين التنظيمي، فإن موجة الطلب هذه تمثل علامة فارقة في توجه السوق نحو التأسيس والتنظيم للأصول الرقمية.

تؤكد استراتيجية شركة Bitwise الجريئة على تسارع التحول نحو الاعتماد السائد، وأن الموافقة على صناديق ETF للعملات البديلة ستشهد دخول المستثمرين التقليديين إلى عالم DeFi في عصر جديد.