صندوق التقاعد في كولومبيا يطلق منتج استثمار بيتكوين للمستثمرين التقاعديين

المصدر: Btcpeers العنوان الأصلي: صندوق التقاعد في كولومبيا يطلق منتج استثمار بيتكوين للتوفير التقاعدي الرابط الأصلي: AFP Protección، ثاني أكبر مدير لصناديق التقاعد في كولومبيا، يطلق صندوق استثمار بيتكوين للتوفير التقاعدي. تدير الشركة حوالي $55 مليار دولار من الأصول عبر 8.5 مليون حساب عميل. الوصول يتطلب من المستثمرين إكمال عملية تقييم المخاطر أولاً.

أكد خوان ديفيد كوريا، رئيس شركة Protección SA، الخطة في مقابلة مع Valora Analitik. يستهدف الصندوق المساهمات الطوعية والشخصية بدلاً من مدخرات التقاعد الإلزامية. تصبح Protección ثاني مدير كبير لصناديق التقاعد في كولومبيا يقدم تعرضًا لبيتكوين. قدمت شركة Skandia Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías محفظة مماثلة في سبتمبر 2024.

وصل سوق التقاعد الأوسع في كولومبيا إلى 527 تريليون بيزو حتى نوفمبر 2025. حوالي نصف هذه الأصول مستثمرة في الخارج. يضيف الصندوق الجديد لبيتكوين خيار أصول رقمية ضمن هذا الإطار المتنوع عالميًا.

تنويع المحفظة من خلال التعرض المسيطر عليه

يحد هيكل الصندوق من تخصيص بيتكوين من خلال بروتوكولات استشارية صارمة. يجب على المستثمرين إثبات فهمهم للتقلبات والخسائر المحتملة قبل المشاركة. الحد الأقصى للتخصيص الدقيق لم يُكشف عنه بعد، لكنه من المتوقع أن يظل محافظًا.

اعتمدت صناديق التقاعد عالميًا نهجًا مماثلاً. عادةً ما يخطط المستثمرون المؤسسيون لتخصيص 1-2% للأصول الرقمية لتنويع المحافظ. بحلول نهاية 2025، أدارت صناديق بيتكوين الفورية أكثر من $115 مليار دولار من الأصول المجمعة حول العالم. تمتلك شركة BlackRock’s IBIT حوالي $75 مليار دولار، بينما تتجاوز شركة Fidelity’s FBTC مليار دولار.

انخفض تقلب بيتكوين السنوي بنسبة تصل إلى 75% من أعلى المستويات التاريخية بحلول منتصف 2025. يأتي هذا الاستقرار من زيادة السيولة ومشاركة المؤسسات. أدت المنتجات الاستثمارية المنظمة إلى مشاركة سوق أكثر تنظيمًا. هذا يجعل بيتكوين أكثر جاذبية للمؤسسات المحافظة مثل صناديق التقاعد.

تشمل المبادئ التي تدعم تخصيص بيتكوين التحوط من التضخم وفوائد تنويع المحفظة. تنطبق نفس المبادئ على تخصيصات صناديق التقاعد على نطاق أصغر.

تسارع اعتماد المؤسسات في أمريكا اللاتينية

يعكس تحرك كولومبيا اتجاهات أوسع في أمريكا اللاتينية نحو اعتماد الأصول الرقمية. تظهر البيانات أن البرازيل تهيمن على المنطقة بقيمة تصل إلى 318.8 مليار دولار من العملات المشفرة المستلمة بين يوليو 2024 ويونيو 2025. تليها الأرجنتين بقيمة 93.9 مليار دولار، في حين سجلت كولومبيا حجم معاملات بقيمة 44.2 مليار دولار.

يُظهر نظام العملات المشفرة في المنطقة وجود 57.7 مليون مالك، يمثلون 12.1% من السكان. تتصدر الأرجنتين بنسبة ملكية 18.2%، مدفوعةً بتضخم بنسبة 117% في 2024. يضع معدل النمو خلال الفترة بنسبة 109.9% البرازيل كأكثر سوق للعملات المشفرة ديناميكية في المنطقة.

تسيطر العملات المستقرة على نشاط التبادل. بالنسبة للبيزو الكولومبي، والبيزو الأرجنتيني، والريال البرازيلي، تشكل العملات المستقرة أكثر من نصف عمليات التبادل. يعكس ذلك التضخم المستمر وتقلب العملات عبر المنطقة.

تقدمت الإطارات التنظيمية في كولومبيا جنبًا إلى جنب مع الاعتماد. أطلقت هيئة الضرائب DIAN قواعد الإبلاغ الإلزامية التي تتوافق مع إطار عمل تقارير الأصول المشفرة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD). هذا يُوحّد مشاركة المعلومات الضريبية عبر الحدود.

تواجه المؤسسات المالية التقليدية مشهدًا تنافسيًا متغيرًا. قد تجذب صناديق التقاعد التي تقدم تعرضًا لبيتكوين المدخرين الأصغر سنًا الباحثين عن خيارات استثمار حديثة. ومع ذلك، يشكك النقاد فيما إذا كانت تقلبات العملات الرقمية مناسبة لمدخرات التقاعد على الرغم من وجود ضوابط للمخاطر.

قد يؤثر هذا المعيار على مديري صناديق التقاعد في أمريكا اللاتينية الآخرين. إن البنية التحتية القوية للعملات المشفرة والتنظيم الواضح في البرازيل يضعانها في موقع محتمل لاعتماد صناديق التقاعد. قد تتبع صناديق التقاعد الأرجنتينية ذلك نظرًا لمعدلات التضخم العالية التي تدفع لاعتماد العملات المشفرة.

تصل أصول التقاعد العالمية إلى عشرات التريليونات، مما يعني أن حتى التخصيصات الصغيرة تخلق تحولًا. تمتلك صناديق التقاعد الحكومية بالفعل حصصًا في صناديق بيتكوين المتداولة. هذا يُظهر قبولًا متزايدًا بين المستثمرين المؤسسيين المحافظين.

توازن نهج كولومبيا بين الابتكار والمسؤولية الائتمانية. يحمي إطار العمل بقيادة الاستشارة الأصول الأساسية لصناديق التقاعد مع السماح للمستثمرين المؤهلين بالوصول إلى الأصول الرقمية. قد يكون هذا النهج المقاس نموذجًا لأنظمة التقاعد في الأسواق الناشئة التي تستكشف تخصيص العملات المشفرة.