بيتكوين عند مفترق طرق حاسم: التنقل عبر مقاومة $94K قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الكبير

شهد سوق العملات الرقمية تقلبات كبيرة هذا الأسبوع، حيث شهد البيتكوين (BTC) تقلبات سعرية درامية اختبرت كل من قناعة المستثمرين ومستويات الدعم الفنية. بعد أن دفع الدببة السعر إلى مستوى 84,000 دولار في بداية الأسبوع، تمكن الثيران من استعادة الزخم نحو منطقة المقاومة عند 94,000 دولار—لكن الزخم تلاشى بحلول الأحد، عندما أغلق BTC بالقرب من 90,429 دولار. يمثل هذا الأسبوع نقطة انعطاف حاسمة، حيث قد يوفر قرار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الحافز المطلوب إما لانفجار صعودي أو انعكاس هبوطي. عند مستويات التداول الحالية حول 88.63 ألف دولار (ارتفاع بنسبة 1.23% خلال 24 ساعة)، يظل البيتكوين عند مفترق طرق فني حيث من المحتمل أن يحدد التحرك التالي الاتجاهي هيكل السوق للأسابيع القادمة.

الأساسيات الفنية: فهم هيكل السعر

لفهم الاتجاه المحتمل للبيتكوين بعد ذلك، من الضروري التعرف على مناطق الدعم والمقاومة الرئيسية الحالية. خلال إغلاق الأحد، شكل البيتكوين نمط شمعة الدوجي—وهو إشارة فنية كلاسيكية تدل على عدم الحسم بين المشترين والبائعين. يميز هذا عدم اليقين النظرة قصيرة الأمد، على الرغم من أن الزخم يميل قليلاً لصالح الثيران مع اقتراب إعلان السياسة يوم الأربعاء.

على الجانب العلوي، لا تزال مستوى 94,000 دولار هو المقاومة الأساسية التي يحتاج الثيران إلى التغلب عليها. إذا تمكنوا من تثبيتها كدعم، فإن الهدف الرئيسي التالي سيكون عند 101,000 دولار، مع احتمال تصعيد جني الأرباح فوق 96,000 دولار. بعد مستوى 100,000 دولار النفسي، تصبح المقاومة أكثر صعوبة، مع وجود حواجز مهمة بين 107,000 و110,000 دولار. تظهر التاريخ أن الرفض الكبير للسعر غالبًا ما يحدث عندما تصبح المقاومة “سميكة”—أي أن عدة محاولات فاشلة تكون قد تشكلت في تلك المنطقة.

على العكس، من الجانب الهبوطي، يحتاج الثيران إلى الدفاع عن مستوى 87,200 دولار لتجنب اختبار جديد للدعم عند 84,000 دولار. كل لمسة على الدعم تضعفه؛ وضغط إضافي على 84,000 دولار قد يؤدي إلى استسلام نحو منطقة الدعم بين 68,000 و72,000 دولار. إذا هبط البيتكوين دون ذلك المستوى، فإن الشبكة الآمنة الأخيرة تظهر حول تصحيح فيبوناتشي 0.618 عند 57,700 دولار—على الرغم من أن هبوطًا حادًا كهذا يتطلب صدمة macro كبيرة ومن غير المرجح حدوثه على المدى القريب.

مؤشرات الزخم: ماذا تخبرنا الرسوم البيانية

يستخدم المحللون الفنيون عدة مؤشرات لقياس زخم السوق بخلاف حركة السعر البسيطة. مؤشر القوة النسبية (RSI)، المقاس على مقياس 0-100، يتابع سرعة وحجم تغييرات السعر. عندما يتجاوز RSI مستوى 70، يُعتبر السوق في حالة شراء مفرط؛ وأقل من 30 يُشير إلى حالة بيع مفرط. حاليًا، يُظهر RSI اليومي ارتفاعات أعلى من المتوسط البسيط لمدة 13 فترة (SMA)، مما يشير إلى استعادة الزخم لصالح الثيران. إذا استمر هذا الاتجاه، فإن دفع RSI فوق 60 إلى منطقة صعودية حقيقية سيعزز الحالة لأسعار أعلى.

ومع ذلك، هناك غيمة داكنة تلوح على الأطر الزمنية الأطول. تقاطع MACD الشهري—الذي يقيس التقارب والتباعد بين متوسطين متحركين لإشارة تغير الاتجاه—شكل مؤخرًا تقاطعًا هبوطيًا. هذا النمط الفني سبق تاريخيًا فترات هبوط ممتدة، ومن المرجح أن يضغط على أداء السعر طوال ديسمبر وربما حتى يناير. لكي يكسر الثيران هذا السحر، سيحتاج البيتكوين إلى استعادة زخم مستدام لإلغاء إشارة MACD السلبية.

نقطة مرجعية مهمة أخرى هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 أسبوع، والذي يقف حاليًا عند 84,700 دولار. يمثل هذا مستوى دعم على مستوى المؤسسات، والذي ظل صامدًا خلال الضعف الأخير. الحفاظ على الإغلاق فوق هذا المتوسط الطويل الأمد ضروري للحفاظ على سيناريو الاتجاه الصاعد المتوسط المدى.

محفز FOMC: لماذا يهم يوم الأربعاء

الحدث الحاسم لهذا الأسبوع هو اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يوم الأربعاء، والذي يتوقع السوق بشكل واسع أن يتضمن قرار خفض سعر الفائدة. من الناحية النظرية، فإن خفض الفائدة سيحسن بيئة الاستثمار للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين من خلال جعل الدين أرخص وزيادة تدفقات رأس المال نحو البدائل ذات العائد الأعلى. العديد من الثيران يعولون على هذا الزخم لدفع الأسعار نحو وتجاوز مقاومة 94,000 دولار.

ومع ذلك، فإن المفاجآت السوقية واردة. إذا فاجأت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأسواق بعدم خفض الفائدة أو بتوجيهات متشددة بشكل غير متوقع، فقد تفشل مستويات الدعم الفنية بسرعة. على وجه التحديد، مستوى الدعم عند 84,000 دولار—الذي صمد كأرضية خلال الضعف الأخير—قد يُخترق، مما يؤدي إلى بيع آلي وخسائر متتالية نحو مستويات أدنى. هذا الخطر غير المتناظر هو السبب في أن المتداولين يراقبون قرار الأربعاء بتركيز شديد.

المزاج السوقي قصير الأمد: تفاؤل حذر وسط معارضة هبوطية

على الرغم من أن الثيران تمكنوا من تنظيم انتعاش معتدل خلال الأسبوعين الماضيين، إلا أن المزاج العام للسوق لا يزال مائلًا نحو الدببة. حركة السعر كانت غير ملهمة وغير مقنعة—وهو سمة من سمات سوق لم تلتزم تمامًا بأي من الاتجاهين. الصورة الفنية تشير إلى أن الثيران لديهم ميزة تكتيكية في بداية الأسبوع، لكنهم يواجهون عوائق هيكلية كبيرة من مؤشرات طويلة الأمد.

النجاح في التنقل خلال هذا الأسبوع يتطلب من الثيران: (1) الحفاظ على الدعم فوق المستويات الفنية الرئيسية قبل يوم الأربعاء، (2) استغلال أي انتعاش مدفوع من FOMC لإغلاق واضح فوق 94,000 دولار، و(3) تثبيت هذا المستوى كمقاومة جديدة كمنصة دعم. الفشل في أي من هذه النقاط قد يشير إلى هبوط آخر ويقوي الحالة الهبوطية لأسعار أدنى في المستقبل.

ما بعد هذا الأسبوع: الصورة الأكبر

بالنظر إلى ما بعد الحدث المباشر لـ FOMC، تكشف المشهد الفني عن بعض الحقائق المقلقة. تقاطع MACD الهبوطي على المخطط الشهري سيستمر في الضغط نزولًا طوال ديسمبر وإلى العام الجديد، ما لم يحدث انتعاش مستدام يعكس الإشارة. حتى لو نجح الثيران في دفع البيتكوين نحو 110,000 دولار في الأسابيع القادمة، فإن ذلك المستوى يمثل مقاومة قوية حيث من المحتمل حدوث تصحيحات حادة على المخطط الأسبوعي.

انخفاض مقنع من 110,000 دولار (أو حتى من مستويات أدنى) سيخلق نمط “قمة أدنى” على الإطار الزمني الأسبوعي—وهو إشارة هبوطية نموذجية ستمنح الدببة ثقة متجددة في تكوين قمة طويلة الأمد. على الرغم من أن هذا يمثل أسوأ سيناريو، إلا أن الإعداد الفني يقترح أن الحذر ضروري حتى يظهر البيتكوين التزامًا واضحًا بالاتجاه.

المسار المستقبلي يعتمد بشكل كبير على المحفزات macro (قرارات الفيدرالي، بيانات التضخم، الأحداث الجيوسياسية) التي تتقاطع مع المستويات الفنية. حتى الآن، يظل البيتكوين في حالة توازن ديناميكي—موزون بين الثيران الذين يسعون لكسر أعلى والدببة الذين يدافعون عن مناطق المقاومة الوسيطة.