دورة سوق الثور للعملات الرقمية: كيف يتكرر نمط البيتكوين كل 9 أشهر

يبدو سوق العملات الرقمية غالبًا فوضويًا وغير متوقع لمعظم المراقبين — ومع ذلك، عند فحص الأداء التاريخي لبيتكوين عبر عدة فترات صعود، يظهر نمط هيكلي لافت. على مدى الـ 15 عامًا الماضية، كانت إحدى السمات الأكثر اتساقًا في أخبار فترات الصعود في العملات الرقمية هي الطبيعة الدورية لتحركات سعر بيتكوين، حيث تظهر كل مرحلة توسع رئيسية خصائص متشابهة بشكل ملحوظ على الرغم من اختلاف ظروف السوق بشكل كبير، وقواعد المشاركين، والبيئات الاقتصادية الكلية.

آلية العمل الأساسية التي تدفع هذه الدورات تكشف عن شيء جوهري حول كيفية عمل الأسواق: يتسارع بيتكوين، ويستقر، ويختبر مراكز ضعيفة، ثم يستأنف اتجاهه الكلي. على الرغم من أن الأنماط لا تضمن نتائج محددة، إلا أنها تميل إلى تكرار هياكل قابلة للتعرف عليها.

دورة بيتكوين التي تستمر 9 أشهر: نمط متكرر عبر فترات الصعود

عند فحص فترات الصعود الكبرى لبيتكوين من خلال بيانات سوق العملات الرقمية، يظهر تماسك ملحوظ عبر أربع دورات مميزة:

• مرحلة التوسع 2011: حوالي 9 أشهر
• مرحلة التوسع 2013: حوالي 9 أشهر
• مرحلة التوسع 2017: حوالي 9 أشهر
• مرحلة التوسع 2021: حوالي 9 أشهر

ما يجعل هذا الملاحظة مهمة هو أنه على الرغم من الاختلافات العميقة في هيكل السوق — من مراحل الاعتماد المبكر إلى مشاركة المؤسسات إلى التحولات التنظيمية — ظل مدة التحركات الأُسّية لبيتكوين مستقرة. تغيرت البيئات الكلية بشكل دراماتيكي، ومع ذلك استمر إطار فترات الصعود.

كل دورة اتبعت تسلسلًا مشابهًا: تسارع سريع، فترات استقرار، تصحيحات حادة، ثم تعافي للوصول إلى مستويات قياسية جديدة. هذا الاتساق يوحي بأن قوى هيكلية معينة في أسواق العملات الرقمية تعمل بشكل مستقل عن الظروف المؤقتة أو تقلبات المزاج.

التصحيح الحتمي: لماذا يشكل الشهر 6 كل فترة صعود

داخل كل من هذه فترات الصعود، يظهر نمط مهم بشكل خاص. شهدت كل فترة صعود رئيسية تصحيحًا شديدًا أو “اختبارًا” يحدث بشكل متكرر خلال الشهر 5 أو الشهر 6 من مرحلة التوسع:

• 2011: تصحيح كبير في الشهر 6
• 2013: تراجع كبير في الشهر 5
• 2017: انخفاض حاد في الشهر 6
• 2021: تصحيح كبير في الشهر 6

لم تكن هذه تقلبات طفيفة أو تقلبات روتينية. بل كانت اضطرابات سوقية كبيرة — عادة تتراوح بين 25–40% من التصحيحات — نجحت في إقناع أجزاء كبيرة من السوق بأن مرحلة الصعود قد انتهت. تحول المزاج بشكل دراماتيكي نحو التشاؤم. أعلنت وسائل الإعلام أن الارتفاع “مات”. استسلم المتداولون الأفراد.

ومع ذلك، في كل حالة، تعافت بيتكوين وبلغت مستويات قياسية جديدة.

تخدم هذه التصحيحات وظائف حاسمة متعددة ضمن دورة السوق الصاعدة:

تصفية الرافعة المالية: يتعرض المتداولون المفرطون في الرافعة لمخاطر الخروج القسري، مما يكرس الخسائر ويخلق تأثيرًا متسلسلًا في أسواق المشتقات.

إعادة ضبط معدل التمويل: تعود تكلفة الحفاظ على المراكز المرفوعة إلى التوازن، مما يزيل الحافز الهيكلي للمراكز المضاربة.

تطهير المزاج: البيع المدفوع بالخوف يزيل أقل أصحاب القناعة، ويعيد ضبط نفسية السوق ويزيل الثقة المفرطة التي عادةً ما تسبق المرحلة الأخيرة من التسارع.

تراكم المؤسسات: يلاحظ المشاركون المحترفون وكبار الملاك أن الاختلال مؤقت، ويستخدمون الضعف لشراء الأصول بأسعار مخفضة.

ضغط التقلبات: بعد حركة عنيفة نحو الأسفل واستقرار لاحق، يعيد هيكل التقلبات السوقية ضبط نفسه، مما يهيئ الظروف لارتفاع مستدام.

لقد حدث هذا النمط بشكل موثوق في كل فترات الصعود التي تم فحصها، ومع ذلك يقع المتداولون في نفس الفخ النفسي في كل دورة — حيث يفسرون التصحيح على أنه انهيار أساسي بدلاً من ضرورة هيكلية.

ميكانيكا السوق: لماذا تصفي التصحيحات الرافعة المالية في فترات الصعود

من منظور هيكل السوق، لا يمكن أن يستمر الاتجاه الأُسّي إلى الأبد بدون عملية تنقية وسيطة. تتطلب دورة الصعود ظروفًا محددة لإعادة التعيين قبل الدخول في مرحلتها الأكثر حدة.

عندما تمتد فترة الصعود بدون انقطاع، تتراكم ديناميات غير صحية: تصل الرافعة إلى مستويات خطيرة، ويزداد الشعور بالرضا، وتنكمش التقلبات إلى مستويات مضغوطة اصطناعيًا، وترتفع أسعار الدخول للمشاركين الجدد إلى مستويات غير مستدامة.

يعمل تصحيح الشهر 6 كآلية لإطلاق الضغط — ضروري لاستمرار الدورة على المدى الطويل وليس دليلًا على فشلها. إذا استمرت فترة الصعود بسلاسة دون تصحيح أو استقرار مهم، فسيكون ذلك إشارة حمراء حقيقية، لأنه يدل على غياب عمليات تنظيف السوق الطبيعية.

يعمل التصحيح تحديدًا على إزالة الظروف الهيكلية التي من شأنها أن تعرقل نهاية دورة الصعود: الرافعة المفرطة التي ستضاعف الخسائر في تراجع لاحق، والمراكز المفرطة الثقة التي ستجعل المراكز المربحة تتحول إلى عمليات بيع ذعر، والأسعار التي تحركت بعيدًا جدًا عن مؤشرات التقييم المعقولة.

قراءة الدورة: سلوك المحترفين مقابل المتداولين الأفراد خلال فترات الصعود

واحدة من أكثر الجوانب تعليمًا عند مراقبة دورات الصعود في سوق العملات الرقمية هي كيفية استجابة مختلف المشاركين للسقوط في الشهر 6.

عادةً، يرد المتداولون الأفراد والأقل خبرة على التصحيح بالبيع — غالبًا بعد تحمل خسائر كبيرة، وغالبًا عند اللحظة التي يبدأ فيها المشاركون المحترفون في التراكم. يفسر هذا النمط السلوكي ديناميكية سوق مهمة: مجموعة من المتداولين تحقق أرباحًا ثابتة عبر الدورات، بينما ينجو الآخرون بشكل رئيسي عبر الأمل وليس المهارة.

عند ملاحظة تصحيح الشهر 6، يسأل المشاركون المحترفون أنفسهم سؤال تشخيصي محدد:

“هل يمثل هذا التصحيح كسرًا هيكليًا في دورة الصعود، أم هو ببساطة مرحلة التراكم المتوقعة التي تحدث في كل دورة صعود؟”

يتطلب الإجابة على هذا السؤال فحص عدة مؤشرات تقنية وعلى السلسلة: هياكل معدلات التمويل، اتجاهات تدفقات الصناديق المتداولة، أنماط المعاملات على السلسلة، ظروف السيولة عبر البورصات، والعوامل الاقتصادية الكلية التي تدعم أو تتناقض مع استمرار دورة الصعود.

في الفترات التي تظل فيها هذه المقاييس سليمة من الناحية الهيكلية، يجب تفسير تصحيح الشهر 6 على أنه إشارة لاستمرار الدورة وليس انعكاسًا.

ما بعد الشهر 6: نتائج تاريخية في فترات الصعود للعملات الرقمية

بعد كل تصحيح كبير في الشهر 6 في تاريخ فترات الصعود لبيتكوين، تتكرر سلسلة من الأحداث بشكل ثابت:

1. الاستقرار والتراكم: بعد الوصول إلى أدنى مستوى تصحيح، يستقر البيتكوين ويجمع حول مستويات سعرية منخفضة لأسابيع عدة.

2. الانتعاش الفني: يستعيد البيتكوين مستويات الدعم السابقة ويعيد بناء هيكل اتجاه صاعد.

3. تقدم متفجر: يتطور حركة دفعة جديدة غالبًا مع زخم وقناعة متزايدة.

4. مشاركة العملات البديلة: عادةً ما تشهد العملات البديلة تدفقات رأس مال، مع تحقيق العديد منها مكاسب تتراوح بين 5–20 ضعف خلال هذه المرحلة.

5. عودة المتداولين الأفراد: يعاود المتداولون الذين خرجوا خلال التصحيح دخول السوق، غالبًا بأسعار أعلى بكثير من أدنى مستوى.

6. تسارع السرد الإعلامي: يتحول التغطية الإعلامية إلى تفاؤل مفرط، وتتسارع الروايات حول اعتماد العملات الرقمية.

7. جنون السوق: عادةً ما تظهر المرحلة النهائية من دورة الصعود خصائص الإفراط في المضاربة، مع انخفاض هيمنة بيتكوين مع تدفق رأس المال نحو أصول بديلة.

تكررت هذه السلسلة من الخوف في الشهر 6 إلى جنون في الشهر 8–9 بشكل ثابت عبر عدة دورات. تشير النمط إلى أن فهم مكان السوق ضمن هذه الدورة يوفر معلومات أكثر فائدة لاتخاذ قرارات التداول من محاولة التنبؤ بالحركات السعرية المطلقة.