من منظور الكوانت، حقيقة حيتان البيتكوين: انخفاض الحيازة بدلاً من الشراء الكبير

في سوق البيتكوين الأخيرة، تنتشر شائعات حول قيام الحيتان بكميات كبيرة من الشراء. ومع ذلك، من وجهة نظر تحليل البيانات الكمية، فإن هذه الادعاءات لا تتطابق مع الواقع. قدم محللو كريبتوكوينت، خوليو مورينو، بيانات موضوعية تظهر أن المستثمرين الحقيقيين من الحيتان لا يقومون بشراء البيتكوين بشكل نشط. بل على العكس، فإن حجم حيازة الحيتان الحقيقيين على السلسلة يظهر اتجاهًا للانخفاض.

البيانات المشوهة للحيتان بسبب تأثير البورصات

معظم البيانات المتعلقة بالحيتان المنتشرة حاليًا تتأثر بشكل كبير بتأثير البورصات. المشكلة هي أن البورصات تركز كميات كبيرة من البيتكوين في عناوين محافظ كبيرة قليلة، مما يعطي انطباعًا وكأن المستثمرين من الحيتان قد جمعوا كميات كبيرة من البيتكوين مؤخرًا. هذا وهم يسبب خداعًا للمحللين عند تفسير البيانات.

يحتفظ كريبتوكوينت ببيانات على السلسلة خالية من عناوين البورصات. من خلال تحليل هذه البيانات الكمية، يمكن فهم اتجاهات المستثمرين الحقيقيين من الحيتان. عند استبعاد تأثير البورصات، يتضح أن حيازة الحيتان من البيتكوين تظهر اتجاهًا للانخفاض.

انخفاض حيازة الحيتان الحقيقية على السلسلة

عند النظر إلى بيانات كريبتوكوينت على السلسلة، يتضح أن حيازة المستثمرين من الحيتان من البيتكوين تتناقص. عند إزالة الضوضاء الناتجة عن بيانات البورصات، يتبين أن الحيتان الحقيقيين يقللون من أصولهم.

وهذا ليس ظاهرة تقتصر على طبقة الحيتان فقط. تظهر نفس الاتجاه التنازلي أيضًا في عناوين المحافظ المتوسطة التي تمتلك بين 100 و1000 بيتكوين، والتي غالبًا ما تكون محافظ المؤسسات الاستثمارية التي تمتلك صناديق ETF الفورية.

الحيتان الصغيرة أيضًا ترسل إشارات مماثلة

حركات الحيتان الصغيرة لها دلالة أكبر. أن تظهر عناوين تتراوح بين 100 و1000 بيتكوين نفس الاتجاه، يعني أن نظام الحيتان بأكمله يرسل إشارات موحدة. الأصول التي يحتفظون بها، خاصة صناديق ETF الفورية، تعكس توجهات المؤسسات الاستثمارية.

وفي النهاية، فإن البيانات التحليلية الكمية توضح بوضوح أن الشائعات حول شراء الحيتان في السوق ناتجة عن وهم بيانات عناوين البورصات، وأن حيازة الحيتان الحقيقيين من البيتكوين تتناقص. وهذا ما تثبته البيانات الكمية الخالية من تأثير البورصات.