بيتكوين يهدأ على خلفية ارتفاع مؤشر الدولار، لكن عملات الخصوصية تظل في الاتجاه

في هذا الأسبوع، أظهر سوق العملات الرقمية ديناميكية مثيرة للاهتمام: بينما يصحح الأصل الرئيسي، يقوى مؤشر الدولار (DXY)، مما يؤثر على التوازن العام للأصول. بيتكوين، الذي ارتفع مؤقتًا أمس إلى 92,400 دولار، يتداول الآن عند مستوى 87.88 ألف دولار مع انخفاض بنسبة 1.65% خلال الـ 24 ساعة الماضية. هذا الانخفاض لم يحدث في فراغ — بل هو مرتبط مباشرة بارتفاع مؤشر الدولار، الذي يضعف شهية المخاطرة للأصول.

الإعلانات عن احتمال توجيه تهم جنائية ضد رئيس الاحتياطي الفيدرالي أثارت موجة من عدم اليقين في الأسواق العالمية. ردًا على ذلك، تلقت الذهب والفضة دعمًا، حيث ارتفعتا بنسبة 2% و5.6% على التوالي. في حين انخفضت عقود مستقبلية لمؤشر ناسداك 100 بحوالي 1%، بدأ مؤشر الدولار في استعادة مواقعه، مشيرًا إلى أن المستثمرين عادوا إلى الأصول الآمنة. هذا سيناريو كلاسيكي، حيث يضغط ارتفاع DXY على الأصول البديلة، بما في ذلك العملات الرقمية.

عملات الخصوصية تظهر عدم توافق مع الاتجاهات السوقية

على الرغم من الضغوط على السوق بشكل عام، برزت عملات الخصوصية كاستثناء نادر. مونيرو لم يستعد فقط، بل سجل رقمًا قياسيًا جديدًا، حيث يتداول عند 576 دولارًا — مرتفعًا بأكثر من 12% منذ الأحد. جاء هذا النمو في ظل انتقال مؤشر موسم العملات البديلة على CoinMarketCap لأول مرة منذ 18 نوفمبر من “موسم البيتكوين” إلى المنطقة المحايدة، حيث وصل إلى 30/100.

كما واصلت عملة Zcash التعافي بعد خلافات داخلية حديثة بشأن الإدارة. حاليًا، تتداول ZEC عند 367.34 دولار مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 6.68%، لكن العملة أظهرت مرونة ملحوظة مقارنة بالأيام السابقة، حيث كانت التصحيحات أعمق. يمكن تفسير ارتفاع أموال عملات الخصوصية بمراجعة المستثمرين لأولوياتهم في ظل حالة عدم اليقين الناتجة عن التغييرات في التنظيم ومواقف البنوك المركزية تجاه مؤشر الدولار.

الاهتمام المفتوح بمونيرو يصل إلى ذروته: إشارات على تدفق رأس مال جديد

عند النظر إلى بيانات المشتقات، نرى مؤشرًا واضحًا: بلغ الاهتمام المفتوح (OI) في عقود مونيرو الآجلة 369,000 XMR، وهو أعلى مستوى منذ فبراير من العام الماضي. يتزامن ذلك مع ارتفاع السعر، مما يدل على تدفق رأس مال جديد إلى سوق شبكة العملة.

ومع ذلك، من المهم الانتباه إلى إشارات التحذير. تقترب معدلات التمويل السنوية للمراكز الصاعدة من 80%، وهو مكلف للحفاظ على مراكز طويلة. غالبًا ما يشير ذلك إلى أن السوق في حالة من الإفراط، مع مخاطر متزايدة. تم تصفية أكثر من 200 مليون دولار أمريكي في عقود الآجلة ذات الرافعة المالية خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث شكلت المراكز الصاعدة 50% من هذا المبلغ. تشير هذه الأرقام إلى أن التصحيح بعد الجلسة الآسيوية جاء غير مستعد، حيث استخدم العديد من المتداولين الرافعة المالية.

مرحلة التصحيح: انخفاض التقلبات واتخاذ مواقف وقائية

تظل مؤشرات التقلب الضمني Volmex لكل من BTC و ETH تحت ضغط، مما يشير إلى توقعات بانخفاض تقلبات الأسعار على المدى القصير. في الوقت نفسه، انخفض الاهتمام المفتوح في الأصول الرائدة — BTC، ETH، XRP، SOL، DOGE — بنسبة 1%-4% خلال 24 ساعة، مما يعكس زيادة الحذر بين المتداولين.

في سوق الخيارات على منصة Deribit، يُلاحظ ظاهرة مثيرة: تستمر خيارات البيع (put) على BTC و ETH في التداول بعلاوة على خيارات الشراء (call) عبر جميع الفترات الزمنية. يشير ذلك إلى ميل المتداولين للحماية من مزيد من الانخفاض. تهيمن هياكل “الكوندور الحديدي” على BTC والفروقات الزمنية على ETH بين تدفقات الكتل، مما يعكس توقعات بحركة أفقية للسعر مع تقلب منخفض.

سولانا تتصدر بين العملات البديلة الرئيسية على موجة التعافي من الميمكوين

من بين الأصول الرقمية الرئيسية، أظهرت سولانا استقرارًا نسبيًا. حاليًا، يتداول SOL عند 123.22 دولار، مع انخفاض بنسبة 3.24% خلال 24 ساعة. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض أقل حدة من السوق بشكل عام، مما يشير إلى ديناميكية خاصة بمنصة سولانا.

يرجع ارتفاع SOL إلى تنشيط نظام الميمكوين على سولانا. تجاوزت منصة إصدار الرموز Pump.fun حجم تداول بقيمة أكثر من 1.6 مليار دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما يدل على عودة المستثمرين الأفراد إلى السوق. تمكنت عملات الميمكوين الجديدة، مثل whale guru، من الارتفاع بنسبة 146,000% بعد إصدارها في 11 يناير، حيث وصلت إلى حجم تداول بقيمة 10.5 مليون دولار.

صورة مختلطة للعملات البديلة: من الارتفاع إلى الانخفاض

ارتفع الرمز الأصلي لـ Aerodrome Finance، AERO، بنسبة 10% إلى 0.60 دولار في البداية، لكنه فقد تلك المكاسب لاحقًا. حاليًا، يتداول AERO عند 0.45 دولار مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 3.02%.

لم تظهر جميع العملات البديلة أداءً إيجابيًا. انخفض رمز LIT من Lighter بأكثر من 5% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ويتداول الآن عند 1.83 دولار، بعد أن تراجع الاهتمام بالمنصة بعد انتهاء توزيع الرموز المجانية. تظهر صورة مماثلة في Polygon، حيث انخفض الرمز الداخلي POL إلى 0.12 دولار، خاسرًا أكثر من 2% خلال اليوم، بعد أن كان عند ذروته السابقة.

سلسلة البيانات: أين تقع قاعدة دعم البيتكوين؟

يكشف تحليل بيانات السلسلة عن صورة مهمة من التركيز. حوالي 63% من الأموال المستثمرة في البيتكوين تمتلك تكلفة أساسية تزيد عن 88,000 دولار. يوجد تركيز كبير للعرض بين 85,000 و90,000 دولار، مع دعم أدنى من 80,000 دولار يبقى محدودًا.

هذا يعني أن التصحيح الحالي قريب من المناطق التي قد يفر فيها العديد من الحاملين مراكزهم. في الوقت ذاته، يستمر مؤشر الدولار في الانخفاض، وهو عامل رئيسي يؤثر على ربحية محافظ العملات الرقمية. مع تغير اتجاه DXY، يمكن أن نتوقع إعادة توزيع رأس المال بين الأصول البديلة.

التوازن الحالي للسوق يعكس صراعًا بين العوامل الاقتصادية الكلية (مؤشر الدولار، أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي) والديناميكيات الداخلية لقطاع العملات الرقمية، حيث تظهر بعض القطاعات، مثل عملات الخصوصية، مرونة نسبية. ستظل نتيجة هذا الصراع محركًا رئيسيًا للأصول الرقمية في الأيام القادمة.