بيتكوين كأداة مهمة للتنويع: المستثمرون المؤسسيون يظهرون اهتمامًا متزايدًا

البيتكوين لم يعد مجرد أصل مضاربة للمخاطرين. وفقًا للمؤسسات المالية الرائدة وخبراء الاستثمار، ستصبح العملة المشفرة جزءًا حيويًا من المحافظ المؤسسية في السنوات القادمة. يستند هذا الموقف إلى مبدأ أساسي: انخفاض ارتباط البيتكوين بالأصول المالية التقليدية يوفر قيمة حقيقية للتنويع.

بيانات الارتباط تشير إلى ميزة محفظة مهمة

أصدرت كاثي وود، الرئيسة التنفيذية لشركة Ark Invest، دراسة مفصلة تظهر كيف وصل البيتكوين إلى فئات أصول مختلفة مع أقل قدر من التداخل. تظهر البيانات من Ark نمطًا مقنعًا: ارتباط البيتكوين بمؤشر S&P 500 هو فقط 0.28، في حين أن مؤشر S&P 500 لديه ارتباط 0.79 مع صناديق الاستثمار العقاري.

الاستنتاج واضح—يقدم البيتكوين تعرضًا أكثر تنويعًا للمحفظة مقارنة بالارتباط التقليدي بالأصول الأسهمية. منذ عام 2020، أظهر البيتكوين باستمرار استقلالية أكبر عن الأسهم، والسندات، وحتى الذهب. بالنسبة لموزعي الأصول الذين يبحثون عن عوائد أعلى معدلًا للمخاطر، فهذا يعني أن البيتكوين يجب أن يكون خيارًا جديًا.

“يجب أن يكون البيتكوين مصدرًا ممتازًا للتنويع لموزعي الأصول الذين يهدفون إلى تحقيق عوائد أعلى مقابل وحدة من المخاطر،” تقول وود.

تزايد الإجماع المؤسسي على تخصيص البيتكوين

وجهة نظر وود ليست فريدة. في الواقع، تدعمها قوى مالية معروفة. أوصى لجنة الاستثمار العالمية في مورغان ستانلي بتخصيص “فرصي” يصل إلى 4% للبيتكوين في المحافظ المتنوعة. وبالمثل، سمحت بنك أوف أمريكا لمستشاري الثروات لديها بتوصية بتخصيص مماثل بنسبة 4% لعملائهم.

كما أصدرت أكبر شركة إدارة أصول في البرازيل، إيتاو أصول مانجمنت، توصية بتخصيص صغير للبيتكوين كحماية ضد تقلبات العملات الأجنبية واضطرابات السوق. وتعمل شركة CF Benchmarks أيضًا، مما يتيح استخدام البيتكوين كمكون أساسي للمحفظة يعزز كفاءة المحفظة بشكل عام.

سياق المخاطر والمسار المستقبلي

ليس الجميع متفائلًا بشأن تخصيصات البيتكوين. قام كريستوفر وود من جيفريز بتعديل موقفه، حيث أزال توصيته بنسبة 10% للبيتكوين واختار الذهب. قلقه يتركز حول تهديدات الحوسبة الكمومية لأمان البلوكتشين. ومع ذلك، فإن هذا الموقف هو أقل حدة من الاتجاه المؤسسي الأكبر.

بالنسبة للمؤسسات التي تدير محافظ محسوبة المخاطر، فإن الطريق المفتوح للبيتكوين ليس نظريًا فقط. إن الجمع بين انخفاض الارتباط بالأصول التقليدية والإجماع الناشئ من المؤسسات المالية الرائدة يوفر مبررًا عمليًا للتعرض المدروس للبيتكوين. في بيئة السوق الحالية، حيث يتداول البيتكوين عند حوالي 78.90K، فإن مسألة التخصيص الاستراتيجي لم تعد تتعلق بصحة البيتكوين، بل بنسبة التخصيص الصحيحة لكل مؤسسة.