كيف يمول المستثمرون أصحاب الثروات المليارية حياتهم باستخدام البيتكوين وDeFi

يظهر اتجاه جديد في الاقتصاد العالمي: المستثمرون الأثرياء جدًا الذين يمتلكون غالبية الأصول الرقمية، بدلاً من بيع أصولهم الرقمية، يحصلون على حدود ائتمان مرنة من منصات التمويل اللامركزية (DeFi). وفقًا لدراسة أجرتها Henley & Partners في عام 2025، بلغ عدد المليونيرات الرقميين العالميين 241,700، بزيادة قدرها 40%. لكن كيف يتم إنفاق ثرواتهم لدعم أسلوب حياتهم الفاخر؟ نظرًا لعدم اعتراف البنوك التقليدية بمعظم الأصول الرقمية، يتجه هؤلاء الأفراد بشكل متزايد نحو حلول DeFi.

“قيمة المنزل” أصبحت الآن ضمن العملات الرقمية: تطور أساليب التمويل

في عالم الاستثمار التقليدي، يحصل العملاء الأثرياء على قروض بضمان أصولهم – مثل عقار في سويسرا، فيلا في ميامي، ومحفظة أسهم عالية القيمة – من خلال تقديمها للبنوك. وبهذا يمكنهم الحصول على قروض لموسم التزلج في سانت موريتز، أو تمويل حضورهم في مهرجان كان السينمائي، أو تغطية تكاليف تجديد يخوتهم الفاخرة.

لكن الأمر يختلف بالنسبة للأشخاص الذين يمتلكون ثروات كبيرة في العملات الرقمية. عندما يجد هؤلاء المستثمرون الأبواب مغلقة أمام المؤسسات المالية التقليدية، يلجؤون إلى منصات DeFi مثل Cometh. يوضح Jerome de Tychey، مؤسس Cometh، أن وضع شخص متمرس على العملات الرقمية، مثل وضع رموز Ethereum (ETH) على منصات إقراض مثل Aave للحصول على عملة مستقرة، هو أمر بسيط، لكن بالنسبة لشخص يراقب فقط نمو ثروته من خلال استثمارات العملات الرقمية، يبقى الأمر معقدًا.

قروض الضمان في DeFi: السرعة والخصوصية مقابل مخاطر التقلب

القروض بضمان (قروض Lombard) تعمل في كل من التمويل التقليدي وعالم DeFi. الفرق يكمن في السرعة والمرونة. يمكن الحصول على قرض DeFi بضمان Bitcoin خلال 30 ثانية، بينما قد يستغرق قرض Lombard عبر أصول تقليدية في بنك خاص حتى 7 أيام.

ميزة أخرى لقروض DeFi هي الخصوصية. فبينما تتطلب القروض التقليدية فحوصات ائتمانية وإقرارات ضريبية، لا توجد هذه المتطلبات على منصات DeFi. في نظام يعمل بمبدأ “الكود هو القانون”، لا يهم هوية المقترض. لكن مقابل هذه السرعة والحرية، هناك ثمن. الأصول الرقمية معرضة لمخاطر الطرف المقابل، وتقلبات الأسعار عالية. إذا انخفضت أسعار Bitcoin (78,61 ألف دولار) أو Ethereum (2,43 ألف دولار) فجأة، يمكن للعقود الذكية أن تبيع ضمانات المقترض تلقائيًا.

ومع ذلك، عندما لا تعترف الأنظمة المصرفية التقليدية بالعملات الرقمية كأصول دين، بدأت حلول DeFi تصبح المخرج الوحيد للأثرياء جدًا.

MiCA و ISIN: “تمويل DeFi التقليدي”

تعد Cometh واحدة من القليل من الشركات التي حصلت على ترخيص MiCA (الأصول الرقمية في الأسواق) في فرنسا. لكن رؤيتها لا تقتصر على ذلك. يوضح Jerome de Tychey أن الأصول التقليدية مثل الأسهم، السندات، والمشتقات يمكن تحويلها إلى رموز قابلة للتداول باستخدام استراتيجيات DeFi. على سبيل المثال، يمكن لمستثمر يمتلك أسهم Tesla أن يقترض ضد هذه الأسهم عبر رموز ISIN.

“نحقق ذلك من خلال منتجات قروض خاصة يمكن لأي شخص لديه حساب تجاري الوصول إليها”، قال de Tychey. “هذه طريقة أخرى لتوكنة الأصول؛ وهي في الواقع نوع من ‘تمويل DeFi التقليدي’.”

وبهذه الطريقة، يدمج نظام DeFi تدريجيًا الأدوات المالية التقليدية، ويزيد من فرص الاقتراض للمستثمرين الأثرياء من خلال استخدام محافظهم من العملات الرقمية والأسهم معًا. من خلال منصات DeFi مثل Aave، Morpho، وUniswap، وتوفير السيولة بالبيتكوين، والإيثيريوم، والعملات المستقرة، يبنون معالم هذا العصر المالي الجديد.

وفي النهاية، لم تعد الأصول الرقمية مجرد أدوات للمضاربة؛ بل أصبحت وسيلة حقيقية لتمويل حياة المستثمرين الذين يمتلكون مليارات.