سيركل تسجل سنة رائعة: الأرباح تتضاعف ثلاث مرات في الربع الثالث

مجموعة الإنترنت سيركل أظهرت نموًا مذهلاً خلال الربع الأخير، مع نتائج تتجاوز بكثير توقعات السوق. المسار التصاعدي للشركة يتماشى مع سنة محورية لإصدار ثاني أكبر عملة مستقرة في العالم، مما يعكس التسارع في اعتماد USDC وتوسع نظامها البيئي المالي.

إيرادات تتفجر ربعًا بعد ربع

وصل صافي ربح سيركل إلى 214 مليون دولار في الربع الثالث، مسجلاً زيادة هائلة بنسبة 202% على أساس سنوي. والأكثر إثارة للإعجاب، أن ربحية السهم بلغت 0,64$، متجاوزة توقعات السوق البالغة 0,22$، مما يدل على تحكم مثالي في التكاليف التشغيلية.

يُعزى هذا الأداء بشكل رئيسي إلى الديناميكية المستمرة لـ USDC. حيث تضاعف إجمالي الإيرادات وإيرادات الاحتياطي لتصل إلى 740 مليون دولار، وهو توسع هائل مدفوع بالطلب المتزايد على العملة المستقرة والفوائد الناتجة عن الأصول المحتفظ بها في الاحتياطي. ومع ذلك، اعترفت الشركة بأن الإيرادات كانت مقيدة بانخفاض قدره 96 نقطة أساس في معدل عائد الاحتياطي، مما يعكس الضغوط المرتبطة بتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

USDC يعزز مكانته رغم الاضطرابات الكلية

وصل إجمالي USDC المتداول إلى 70,20 مليار دولار، وفقًا لأحدث البيانات، مما يمثل نموًا مذهلاً مقارنة بالعام السابق. على الرغم من أن هذا الرقم يعكس تراجعًا طفيفًا مؤخرًا، إلا أنه لا يزال شاهدًا على اعتماد واسع ومستمر للعملة المستقرة من سيركل.

مقارنةً بالزعيم في السوق، USDT الصادر عن تيثير (الذي تبلغ قيمته السوقية 183 مليار دولار)، تقدم USDC بسرعة ملحوظة. هذا التنافس يعزز الابتكار في قطاع العملات المستقرة ويجبر اللاعبين الرئيسيين على تحسين عروضهم باستمرار.

رحبت الأسواق بهذه النتائج بشكل متباين. انخفضت أسهم CRCL بنسبة 8,6% بعد مخاوف بشأن خفض إضافي لمعدلات الفائدة الأمريكية خلال اجتماع ديسمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يتوقع مؤشر التنبؤات السوقية Polymarket احتمالية بنسبة 71% لخفض المعدلات، بينما يقدر أداة Fedwatch الخاصة بـ CME ذلك بنسبة 65%. معدلات أقل ستقلل بشكل ميكانيكي من عوائد الأدوات المحتفظ بها لدعم USDC، مما يؤثر على الإيرادات المستقبلية.

القوس والتنوع: الاستعداد للمستقبل بعيدًا عن إيرادات الاحتياطي

فهمت سيركل أنها لا يمكنها الاعتماد فقط على إيرادات الفوائد. كشفت الشركة عن Arc، وهي بلوكتشين من الطبقة الأولى مصممة لتقديم مدفوعات بالعملة المستقرة، وتطبيقات الصرف، وأسواق رأس المال. هذه المبادرة الاستراتيجية اكتسبت بسرعة زخمًا، حيث انضمت أكثر من 100 شركة إلى شبكة الاختبار العامة في الربع الأخير.

بالإضافة إلى ذلك، تظهر شبكة مدفوعات سيركل أيضًا «ديناميكية مبكرة واعدة»، وفقًا لتحليلات خبراء مثل أوين لوا من ClearStreet. تشكل جهود التنويع خطوة حاسمة نحو تقليل الاعتماد على إيرادات الاحتياطي، وهو محور تنمية يصفه المحللون بأنه حاسم لاستدامة النمو.

قال جيريمي أليير، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي لسيركل: «واصلت سيركل رؤية اعتماد متسارع لـ USDC ومنصتنا في الربع الثالث بينما نبني النظام الاقتصادي الجديد للإنترنت.» تعكس هذه الكلمات طموحًا يتجاوز بكثير وضعها كمصدر للعملة المستقرة.

نحو توحيد قطاع العملات المستقرة

تتوافق توسعات سيركل مع حركة أوسع لنضوج قطاع العملات المستقرة. بعد إدراجها في بورصة نيويورك في يونيو، سرعت سيركل من وضعها كلاعب مؤسسي رئيسي. تؤكد نتائج الربع الثالث على هذا المسار التصاعدي.

يجدد محللو ويليام بليار تأكيد توصيتهم بـ «الأداء فوق المتوقع» على سيركل، مع التركيز على التنفيذ القوي والاعتماد المستمر لـ USDC. كما يسلطون الضوء على تحسين التوقعات السنوية للشركة، التي تتضمن إيرادات متوقعة أعلى من خطوط المنتجات بخلاف إيرادات الاحتياطي — وهو مؤشر رئيسي على أن التنويع في النموذج الاقتصادي قد يثمر أخيرًا سنة بعد أخرى.

على الرغم من أن النفقات التشغيلية من المتوقع أن ترتفع، فإن نظام العملات المستقرة الخاص بسيركل يواصل التعزيز. تضع هذه الاستثمارات الاستراتيجية الشركة في مسار نحو نمو أطول مدى واستخدام أوسع لـ USDC عبر الأنظمة البيئية المالية والشركات، مما يجعل الربع حاسمًا في تاريخ القطاع.