لماذا يعتنق المستثمرون الموجهون نحو الدخل شركة Realty Income كمرشح رائد لعوائد صناديق الاستثمار العقارية (REIT)

عندما يتعلق الأمر ببناء محفظة تولد تدفقًا نقديًا ثابتًا، فإن الخيارات القليلة التي تنافس ما تقدمه Realty Income. لقد حققت هذه الشركة العقارية المدرة للدخل عوائد ثابتة تجذب المستثمرين الذين ي prioritise استقرار الدخل بجانب زيادة رأس المال. دعني أقدم لك خمسة أسباب مقنعة تجعل المستثمرين الذين يركزون على الأرباح يعتبرون هذه الشركة ركيزة أساسية في محفظتهم.

أساس العائد الممتاز

أوضح جاذبية الشركة تبدأ بالأرقام. يتجاوز عائد الأرباح المتوقع لـ Realty Income نسبة 5.2%، مما يجذب انتباه أي شخص يبحث عن دخل منتظم. ومع ذلك، فإن العوائد العالية قد تشير أحيانًا إلى مشاكل أساسية. وهذا ليس الحال هنا. قدرة الشركة على الحفاظ على مثل هذا الدفع المغرٍ تنبع مباشرة من هيكلها كشركة استثمار عقاري. يُطلب من الشركات العقارية المدرة للدخل قانونيًا توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين، مما يخلق عوائد مرتفعة بشكل طبيعي للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

وراء هذا العائد المثير للإعجاب يقف ربحية حقيقية. خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025، حققت Realty Income صافي دخل يتجاوز 766 مليون دولار. هذا الأساس يمكن الشركة من الحفاظ على مدفوعات أرباحها وتمويل عملياتها المستمرة.

مرونة مثبتة عبر دورات السوق

يقدر المستثمرون الباحثون عن الدخل الثبات فوق كل شيء. تقدم Realty Income ذلك من خلال محفظة ممتلكاتها المتنوعة بشكل كبير، والتي تشمل أكثر من 15,500 أصل فردي مع مستأجرين من 92 صناعة مختلفة. هذا التنوع يمنع أي تراجع في قطاع واحد من تهديد استدامة الأرباح.

تؤكد مرونة الشركة التاريخية على هذه الميزة. منذ ظهورها في بورصة نيويورك عام 1994، حققت Realty Income 29 سنة متتالية من العوائد التشغيلية الإيجابية—سلسلة ملحوظة. عندما شهد مؤشر S&P 500 انخفاضات ذات رقمين (وهو ما حدث 13 مرة منذ 1994)، تفوقت Realty Income على المؤشر في ثلاث مناسبات، مسجلة مكاسب عندما هبط السوق الأوسع. وفي مناسبتين أخريين، انخفضت الأسهم أكثر من المؤشر. تعكس هذه الثباتية معامل بيتا يبلغ 0.5 فقط مقارنة بمؤشر S&P 500، مما يدل على تقلب أقل بكثير. تظهر هذه المقاييس أن عوائد REIT من هذه الشركة توفر حماية خلال اضطرابات السوق.

الدخل الشهري: تميز Realty Income

بعيدًا عن نموذج التوزيع الربعي القياسي الذي تتبناه معظم شركات REIT، كانت Realty Income رائدة في شيء مختلف—مدفوعات أرباح شهرية. حتى أن الشركة سجلت علامة تجارية لعبارة “شركة الأرباح الشهرية” لتأكيد هذا التميز. ثبت أن هذا النمط الشهري موثوق جدًا لدرجة أن الشركة حافظت على 667 شهرًا متتاليًا من مدفوعات أرباح غير منقطعة.

من الناحية العملية، يخلق الدخل الشهري ميزة نفسية للمستثمرين الباحثين عن الدخل. بدلاً من الانتظار ثلاثة أشهر بين دورات الدفع، يختبر المساهمون تدفقًا نقديًا منتظمًا ومتوقعًا كل شهر.

إمكانيات النمو في أوروبا

نظرة مستقبلية، تظهر فرص توسع Realty Income صورة مشجعة. تقدر الشركة سوقها الإجمالي القابل للاستهداف بحوالي 14 تريليون دولار على مستوى العالم. بينما تظل الولايات المتحدة مهمة، فإن أوروبا تمثل فرصة أكثر جاذبية، حيث تمثل حوالي 60% (8.5 تريليون دولار) من هذا السوق الإجمالي.

ما يجعل أوروبا جذابة بشكل خاص هو سوقها التنافسي المجزأ. على عكس السوق الأمريكي الناضج والمركز، لا تزال العقارات في أوروبا موزعة بشكل كبير عبر العديد من المشغلين الأصغر. يخلق هذا التجزئة بيئة أكثر ملاءمة لشركة REIT ذات خبرة مثل Realty Income لتنفيذ استراتيجية نمو وكسب حصة سوقية ذات معنى.

بالإضافة إلى ذلك، تطور الشركة أعمال رأس مال خاص، مستفيدة من خبرتها الصناعية لتوليد رسوم متكررة. يعتقد الإدارة أن هذه المبادرة يمكن أن تعزز بشكل كبير نمو الأرباح على المدى الطويل.

سجل حافل من 33 سنة من توسيع الأرباح

ربما الأكثر إقناعًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل هو سجل Realty Income الذي لا مثيل له في نمو الأرباح. زادت الشركة أرباحها كل عام لأكثر من ثلاثة عقود، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.2%. والأكثر إثارة، أن الشركة رفعت مدفوعات أرباحها 133 مرة منذ طرحها للاكتتاب العام في 1994. ويشمل ذلك 112 زيادة ربع سنوية متتالية.

يعني هذا المسار الطويل من النمو أن المساهمين يستفيدون من حماية ضد التضخم مع الحفاظ على أساس العائد المرتفع. يكره معظم المستثمرين الباحثين عن الدخل رؤية التضخم يآكل قدرتهم الشرائية، لكن الزيادات المستمرة في أرباح Realty Income تمنع هذا التآكل من أن يصبح مشكلة.

الحالة المقنعة لعوائد REIT

يجمع بين هذه العناصر الخمسة ليكشف لماذا تجذب Realty Income متابعين مخلصين من المستثمرين الباحثين عن الدخل. تقدم الشركة عائد أرباح جذاب مدعومًا بقوة أرباح حقيقية، وتوفر استقرارًا استثنائيًا من خلال التنويع، وتقدم دخلًا شهريًا بدلاً من توزيعات ربع سنوية، وتضع نفسها لنمو كبير في الأسواق الأوروبية، وتحافظ على سجل لا مثيل له من زيادات الأرباح السنوية. معًا، تخلق هذه الخصائص ملف عائد إجمالي مقنع—واحد يوازن بين الدخل الفوري وزيادة رأس المال على المدى الطويل.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون محفظة مركزة على الأرباح، يصبح فهم كيف تولد شركات مثل Realty Income عوائد REIT مستدامة أمرًا ضروريًا لبناء المحفظة.