أفضل ثلاثة صناديق سندات لتحقيق نمو الدخل: دليل لفرص العائد المرتفع

هل تبحث عن خيارات استثمارية موثوقة توازن بين توليد الدخل وإدارة المخاطر؟ تمثل صناديق السندات ذات العائد المرتفع بعضًا من أفضل صناديق السندات المتاحة للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد أفضل من الأوراق المالية ذات التصنيف الاستثماري التقليدي. تتفوق هذه الصناديق في ما تفعله لأنها تمتلك محافظ متنوعة من أدوات الدين ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار، مما يوزع المخاطر بشكل طبيعي عبر العديد من الأوراق المالية بدلاً من تركيزها في مركز واحد. النتيجة؟ تنويع المحفظة الذي لا يضحي بإمكانات العائد.

لماذا تهم صناديق السندات ذات العائد المرتفع لمحفظتك

بالنسبة لمعظم المستثمرين، يعني التنقل في سوق السندات الاختيار بين الأمان والعوائد — لكن الأوراق المالية ذات العائد المرتفع تقدم نهجًا أكثر دقة. تستثمر هذه الصناديق في السندات المصنفة أدنى من التصنيف الاستثماري (يُطلق عليها أحيانًا “السندات الرديئة”)، والتي تقدم عوائد أعلى بكثير من نظيراتها الأكثر أمانًا. جمال هذه الاستراتيجية يكمن في بناء المحفظة: بدلاً من امتلاك سند واحد محفوف بالمخاطر، أنت تمتلك العشرات أو المئات، كل منها بملفات ائتمانية وتواريخ استحقاق مختلفة.

كما تظهر السندات ذات العائد المرتفع مرونة مثيرة ضد تغيرات أسعار الفائدة. نظرًا لأن عوائدها تأتي بشكل رئيسي من فروقات الائتمان بدلاً من أسعار الكوبون، فإن ارتفاع أسعار الفائدة لا يضر بمحفظتك بالضرورة كما قد يفعل مع سندات التصنيف الاستثماري. تجعل هذه الخاصية منها ذات قيمة خاصة خلال فترات عدم اليقين في السياسة النقدية.

طيف العائد المرتفع من PIMCO: تتصدر القائمة بعائد 10.1%

يبرز صندوق PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) كواحد من أفضل صناديق السندات في فئته، حيث يجمع بين استراتيجيات استثمار متطورة وأداء قوي. يستثمر هذا الصندوق بشكل رئيسي في السندات ذات العائد المرتفع، بما في ذلك الأوراق القابلة للتحويل، والضمانات، والعقود الآجلة. لا يقتصر فريق الاستثمار على السندات التقليدية — بل يستخدم بشكل نشط المشتقات واتفاقيات المبادلة لتحسين العوائد وإدارة التعرض الائتماني.

حتى الربع الثالث من عام 2025، حافظ PHSAX على 71.1% من الأصول الصافية في السندات المتنوعة، وبلغت العوائد السنوية لمدة ثلاث سنوات 10.1%. يضع النهج المنهجي للصندوق في الجمع بين الأوراق المالية ذات العائد المرتفع التقليدية واستراتيجيات المشتقات مكانة ديناميكية للمستثمرين الباحثين عن دخل.

صندوق Nuveen للدخل العالي: تعرض متنوع لأدنى من التصنيف الاستثماري

يتبع صندوق Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX) نهجًا أكثر مباشرة في الاستثمار في العائد المرتفع، مركّزًا على أدوات الدين ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار الصادرة عن شركات محلية وأجنبية. يمتلك الصندوق مرونة لاستخدام الاقتراض لتعزيز العوائد، وليس مقيدًا فقط بالسندات المصنفة — بل يقيم المديرون بشكل نشط الأوراق غير المصنفة التي يعتقدون أنها تلبي معايير جودة مماثلة.

يحقق عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 9.9%، ويحافظ على نسبة مصاريف تبلغ 1%، مما يجعله من بين أكثر صناديق السندات كفاءة من حيث التكلفة. يضيف النهج المنضبط لتقييم الأوراق غير المصنفة طبقة إضافية من العناية الواجبة التي يقدرها العديد من المستثمرين.

سلسلة سندات العائد العالي من Manning & Napier: استراتيجية دخل ثابت شاملة

تختتم سلسلة Manning & Napier High Yield Bond (MNHYX) هذه الثلاثية بإطار استثماري مرن. بالإضافة إلى السندات ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار، يستخدم الصندوق صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والقروض البنكية، وأدوات مشتقة أخرى ذات خصائص اقتصادية مماثلة. تمتد هذه المرونة إلى تضمين أدوات دين ثابتة مقومة بالدولار الأمريكي من كل من المصدرين الأمريكي والأجنبي، بما في ذلك فرص الأسواق الناشئة.

يدير سكوت فريدمان MNHYX منذ مارس 2021، موفرًا قيادة ثابتة للصندوق. مع عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 9.8%، يجذب الصندوق المستثمرين الباحثين عن تعرض واسع لعالم العائد المرتفع دون تركيز مفرط في نوع واحد من الأوراق المالية.

مقارنة بين أفضل ثلاثة أداءً: مؤشرات رئيسية في لمحة

عند تقييم أفضل صناديق السندات لمحفظتك، تساعد المقارنات السريعة على توضيح الاختلافات:

الريادة في الأداء: يتصدر PHSAX العائدات السنوية بنسبة 10.1%، يليه NCOAX بنسبة 9.9% و MNHYX بنسبة 9.8% — تجمع ضيق نسبي يوحي بظروف سوق متسقة عبر فئات هذه الصناديق.

النهج الاستثماري: يركز PHSAX على المشتقات والاستراتيجيات المتطورة، ويحافظ NCOAX على تقييم منضبط للديون مع فرصة للرافعة المالية، ويوفر MNHYX تنويعًا واسعًا من خلال أنواع أصول متعددة تشمل القروض البنكية وصناديق المؤشرات المتداولة.

الكفاءة من حيث التكلفة: يعلن NCOAX صراحة عن نسبة مصاريف تبلغ 1%، مما يمثل تسعيرًا تنافسيًا في مجال صناديق العائد المرتفع. لم يتم تحديد نسب المصاريف للصناديق الأخرى في ملفاتها الشخصية، لكنها تظل تنافسية.

فلسفة الإدارة: يعكس كل صندوق النهج المميز لشركته الأم — من خبرة PIMCO في المشتقات إلى تقييم Nuveen الأساسي إلى مرونة Manning & Napier متعددة الأصول.

كيف تبدأ مع أفضل صناديق السندات لأهدافك

اختيار بين أفضل صناديق السندات يعني مواءمة احتياجاتك من الدخل مع تحملك للمخاطر. أظهرت الصناديق الثلاثة التي تم تسليط الضوء عليها جميعًا مؤشرات أداء قوية ونالت اعترافًا من منظمات أبحاث الاستثمار.

بالنسبة للمستثمرين الذين يعطون الأولوية للعائد الحالي الأقصى، قد يكون عائد PHSAX البالغ 10.1% هو الأكثر جاذبية. أولئك الذين يبحثون عن توازن بين العائد والكفاءة من حيث التكلفة قد يفضلون NCOAX بنسبة مصاريف صريحة تبلغ 1%. المستثمرون الذين يرغبون في أكبر قدر من التعرض للعائد المرتفع قد يفضلون نهج MNHYX متعدد الاستراتيجيات.

ابدأ بتوضيح أهدافك المحددة: هل تبحث عن دخل شهري، أو إمكانية زيادة رأس المال، أو مزيج من الاثنين؟ كم من تقلبات المحفظة يمكنك تحملها بشكل مريح؟ ستوجهك هذه الأسئلة نحو أفضل صناديق السندات لحالتك الشخصية. فكر في استشارة مستشار مالي لضمان توافق صناديق السندات ذات العائد المرتفع مع استراتيجيتك الاستثمارية الأوسع.