كشف أكبر الأسهم ذات الأرباح التي تدفع شهريًا وما بعدها

عند بناء الثروة على المدى الطويل من خلال الأسهم، فإن القليل من الاستراتيجيات تثبت موثوقيتها مثل البحث عن أسهم الأرباح التي تقدم عوائد ثابتة. يكشف تحليل شامل لمدة 51 عامًا يمتد من 1973 إلى 2024 عن حقيقة مذهلة: الشركات التي توزع أرباحًا منتظمة للمساهمين قد ضاعفت أكثر من ضعف العائدات السنوية للأسهم غير المدفوعة للأرباح، محققة 9.2% مقابل 4.31% على التوالي — وحققوا ذلك مع تقلبات أقل بكثير على طول الطريق.

ومع ذلك، ليست جميع الأسهم المدفوعة للأرباح تستحق نفس القدر من الاهتمام. بينما يلفت العائد الأنظار، يدرك المستثمرون الأذكياء أن المقياس الحقيقي لجودة سهم الأرباح يكمن في استدامة المدفوعات، والصحة المالية للشركة الأساسية، ومسار نموها على المدى الطويل. ضمن الكون الأوسع للأوراق المالية ذات العائد، تبرز مجموعة مختارة من الشركات — بعضها يعمل بشكل شبه غير مرئي تحت رادار معظم المستثمرين — كوسائل استثنائية لبناء الثروة بشكل حقيقي.

رياليتي إنكوم: قوة الأرباح الشهرية

من بين الأسهم التي تدفع أرباحًا شهريًا، قليل منها ينافس الاتساق ومسار النمو لشركة رياليتي إنكوم (NYSE: O)، وهي صندوق استثمار عقاري تجزئة رائد في العقارات التجارية يحمل علامة “شركة الأرباح الشهرية®”. هذا التميز يتحدث كثيرًا عن هوية الشركة والتزامها تجاه مساهميها.

منذ طرحها للاكتتاب العام في 1994، أعلنت رياليتي إنكوم عن 667 توزيعة أرباح شهرية متتالية على الأسهم. وما هو ملحوظ بشكل خاص هو سجل الشركة في زيادة مدفوعاتها 133 مرة — وتكرار لا مثيل له تقريبًا من قبل أي شركة عامة أخرى. على مدى 113 ربعًا متتاليًا، أثبتت الإدارة قدرتها على توسيع تعويضات المساهمين بانتظام مذهل.

ينبع هذا النمو المستمر في الأرباح من محفظة العقارات التجارية الحصينة لشركة رياليتي إنكوم. تمتلك الشركة أكثر من 15,500 عقار موزعة عبر قطاعات مقاومة للركود تشمل متاجر البقالة، والصيدليات، والمتاجر الصغيرة، وتجار الدولار، ومراكز خدمات السيارات. هذه الأعمال تجذب العملاء بغض النظر عن الظروف الاقتصادية، وتوفر تدفقات إيرادات إيجارية متوقعة تغذي زيادات الأرباح.

لقد أنشأت إدارة الشركة بيئة حيث تبقى حالات تعثر المستأجرين نادرة جدًا من خلال تدقيق دقيق في عقود الإيجار. تحافظ الشركة على متوسط مدة عقد إيجار يقارب تسع سنوات، مما يترجم إلى رؤية واضحة جدًا للإيرادات لعدة سنوات قادمة. بالإضافة إلى العقارات التجارية التقليدية، وسعت رياليتي إنكوم استراتيجيًا إلى مرافق الألعاب وتأجير مراكز البيانات، مما يضعها في موقع للاستفادة من طفرة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

أمريكان ستايتس ووتر: سبعة عقود من زيادات الأرباح

على النقيض تمامًا من رياليتي إنكوم المعروفة على نطاق واسع، تظل أمريكان ستايتس ووتر (NYSE: AWR) غير مرئية نسبيًا على الرغم من امتلاكها سجلاً استثنائيًا في توزيع الأرباح. تسيطر هذه المرافق المائية والكهربائية على مكانة نادرة بين الأسهم ذات العائد، حيث أعلنت عن عامها السابع والسبعين على التوالي من زيادات المدفوعات في أكتوبر 2025.

تنتمي الشركة إلى نادي ملوك الأرباح — أقل من 60 شركة عامة تحافظ على أكثر من 50 سنة متتالية من النمو السنوي للأرباح. تتصدر أمريكان ستايتس ووتر هذا المجموعة المميزة مع استهداف معدل نمو سنوي مركب للأرباح يتجاوز 7% على المدى الطويل.

تعتمد مرونة أسهم الأرباح للمرافق على الهياكل السوقية الاحتكارية أو الثنائية الاحتكارية التي تعمل ضمنها. بمجرد تركيب البنية التحتية للمياه والكهرباء، تخلق حواجز عالية جدًا أمام دخول المنافسين. لا يمكن للعملاء بسهولة تغيير المزود، مما يضمن طلبًا مستقرًا عامًا بعد عام. تتيح هذه الميزة الهيكلية للمرافق التنبؤ بالتدفقات النقدية وقدرة توزيع الأرباح بدقة مذهلة.

تضيف وحدة الخدمات التعاقدية لأمريكان ستايتس ووتر بعدًا آخر لاستقرارها. تظل شركتها الفرعية، خدمات المرافق الأمريكية، ملتزمة بعقود حكومية لمدة 50 عامًا تؤدي الصيانة وإدارة البناء لنظم المياه العسكرية عبر 12 مقاطعة في كاليفورنيا. وفي الوقت نفسه، تعمل شركتها الفرعية للمرافق المائية، شركة غولدن ستيت ووتر، تحت تنظيم لجنة المرافق العامة بكاليفورنيا (CPUC). يمنع هذا الإطار التنظيمي تقلبات الأسعار مع ضمان فرص عائد عادلة على الاستثمارات في البنية التحتية — وهو نموذج يوفر كل من التوقعات والنمو.

يورك ووتر: أكثر من قرنين من المدفوعات المستمرة للأرباح

بينما تمتلك أمريكان ستايتس ووتر قيمة سوقية تبلغ 2.8 مليار دولار وحجم تداول يومي كبير، تمثل شركة يورك ووتر (NASDAQ: YORW) التي تتخذ من بنسلفانيا مقرًا، نموذج الأسهم ذات الدخل غير المرئية. تخدم هذه المرافق المائية والصرف الصحي بقيمة 479 مليون دولار فقط 57 بلدية عبر أربع مقاطعات في جنوب وسط بنسلفانيا، مع أقل من 83,000 سهم يتداول يوميًا.

ومع ذلك، فإن يورك ووتر تحمل تميزًا لا يمكن لأي شركة عامة أخرى الادعاء به: 209 سنوات متتالية من توزيعات الأرباح للمساهمين. ولتوضيح هذا الطول، دفعت يورك أرباحًا تحت كل رئيس أمريكي باستثناء الثلاثة الأوائل. ويقع أقرب منافس لها، ستانلي بلاك آند ديكر، خلفها بستة عقود كاملة مع 149 سنة متتالية — مما يوضح مدى استثنائية إنجاز يورك حقًا.

مثل أمريكان ستايتس ووتر، تعمل يورك كمرفق منظم يخضع لرقابة لجنة المرافق العامة في بنسلفانيا (PPUC). وقد طلبت الشركة مؤخرًا من اللجنة زيادة سعرية ذات معنى لتمويل تحديث البنية التحتية المستمر. وإذا تمت الموافقة، فسيؤدي ذلك إلى زيادة الإيرادات السنوية بنسبة تقارب 32% مقارنة بمستويات 2024، مما يضع الشركة في مسار للنمو مع الحفاظ على موثوقية الخدمة.

كما سعت إدارة يورك إلى عمليات استحواذ إضافية كرافعة نمو مكملة. نظرًا لأن الطلب على المياه والصرف الصحي يظل ثابتًا بشكل أساسي عبر الدورات الاقتصادية، فإن التدفق النقدي التشغيلي للشركة يظهر الشفافية والتوقعية اللازمتين لتمويل عمليات الاستحواذ الدورية وزيادة الأرباح في آن واحد. حاليًا، تتداول يورك عند مضاعف سعر إلى أرباح مقدّم قدره 19.4 — وهو خصم بنسبة 34% عن متوسط تقييمها خلال نصف العقد، مما قد يوفر فرصة مغرية للمخاطر والمكافآت للمستثمرين الصبورين.

الجاذبية الاستراتيجية لأسهم الأرباح التي تدفع بانتظام

الجاذبية العميقة لأسهم الأرباح التي تدفع بانتظام — سواء التوزيعات الشهرية أو الزيادات السنوية — تتجاوز العائد فقط. توفر هذه الأوراق المالية أدلة ملموسة على ربحية الشركات واتباعها لسياسات رأس مال منضبطة. الشركات التي تكافئ المساهمين باستمرار تظهر استقرارًا ماليًا، وقوة أرباح متوقعة، وثقة الإدارة في النمو المستقبلي.

تمثل المرافق المنظمة وصناديق الاستثمار العقارية (REITs) قطاعات جذابة بشكل خاص ضمن عالم الأرباح. فمزاياها الهيكلية — وضعها الاحتكاري، العقود طويلة الأمد، التدفقات النقدية المتوقعة — تخلق الأساس لأكثر نماذج نمو الأرباح موثوقية. بينما يسعى مستثمرو الأسهم النمو لتحقيق ارتفاعات سعرية درامية، يبني مستثمرو أسهم الأرباح الثروة من خلال مزيج من التوزيعات المركبة والتقدير المستمر لرأس المال، مع تقلبات أقل بكثير على طول الرحلة.

وللمستثمرين الباحثين عن التعرض لأسهم الأرباح التي صمدت أمام عقود من دورات السوق مع مكافأة الصبر باستمرار، توضح هذه الشركات الثلاث الفرص الاستثنائية المتاحة لأولئك المستعدين لتجاوز الاختيارات السائدة.