إيجاد أفضل الأسهم خلال تقلبات السوق: أسهم دفاعية منخفضة بيتا في عام 2026

لا تزال حالة عدم اليقين في السوق تتحدى المستثمرين حول العالم. مع القلق بشأن انتقالات قيادات البنوك المركزية والت disruptions الاقتصادية المحتملة، غالبًا ما تظهر الأسهم النمو التقليدية تقلبات أعلى وتعرضًا أكبر للمخاطر. في مثل هذه البيئات المضطربة، يصبح تحديد واحتفاظ بأفضل الأسهم أمرًا حاسمًا—لا سيما الأسهم الدفاعية ذات التقلبات السعرية الأقل. أربعة مرشحين بارزين من التحليل الأخير للفحص يشملون Futu Holdings Limited (FUTU)، Forum Energy Technologies Inc (FET)، Dollar General Corporation (DG)، و SK Telecom (SKM). تمثل هذه تمامًا نوع الأسهم المستقرة ذات التقلبات المنخفضة التي ينبغي للمستثمرين المتأملين النظر في إضافتها إلى محافظهم.

فهم خصائص الأسهم الدفاعية

عند تقييم الأسهم الدفاعية أو الأسهم ذات بيتا المنخفضة، من الضروري فهم ما يقيسه “بيتا” فعليًا. يقيس بيتا مدى حركة سعر السهم بالنسبة للسوق الأوسع. باستخدام مؤشر S&P 500 كمقياس للسوق، فإن بيتا بقيمة 1.0 تعني أن السهم يتحرك بالتوازي مع المؤشر. الأسهم ذات قيم بيتا أقل من 1.0 عادةً ما تتعرض لتقلبات سعرية أصغر من السوق—مما يجعلها أفضل الأسهم للمستثمرين الحذرين خلال فترات عدم اليقين.

خذ أمثلة عملية: إذا ارتفع السوق بنسبة 20% وكان سهم يحمل بيتا بقيمة 0.5، فإن أفضل الأسهم المرشحة هذه سترتفع عادةً بنسبة 10% فقط. وعلى العكس، خلال انخفاض السوق بنسبة 20%، سينخفض نفس السهم الدفاعي تقريبًا بنسبة 10% بدلاً من أن يتعرض لانخفاض كامل السوق. هذا التأثير المبطئ يجعل الأسهم ذات بيتا المنخفضة ذات قيمة خاصة عندما تهيمن مخاوف الركود أو التوترات الجيوسياسية على العناوين الرئيسية.

إطار فحص الأسهم الأفضل

تحديد الأسهم الدفاعية الاستثنائية يتطلب أكثر من مجرد التحقق من قيم بيتا. منهجية الفحص الشاملة تتضمن معايير متعددة تميز الأسهم الأفضل عن غيرها من الأسهم ذات التقلبات المنخفضة العادية.

مؤشرات التصفية الأساسية:

اعتمدنا على حد بيتا من 0 إلى 0.6 كأساس— لضمان أن تظهر الأسهم المختارة تقلبات أقل بشكل ملحوظ من السوق. بالإضافة إلى ذلك، فحصنا الزخم السعري الإيجابي خلال الأسابيع الأربعة السابقة، للتأكد من أن هذه الأسهم لا تزال تحافظ على اهتمام المستثمرين رغم اضطرابات السوق. حجم التداول المتوسط فوق 50,000 سهم يوميًا يضمن سيولة كافية، مما يسهل تداول هذه الأسهم دون تأثير كبير على السوق. كما اشترطنا أن تكون أسعار الأسهم 5 دولارات أو أكثر، لفلترة الشركات الراسخة. والأهم من ذلك، أن جميع الأسهم المختارة كانت تحمل تصنيف Zacks Rank رقم 1 (شراء قوي)، مما يشير إلى توقعات المحللين المهنيين أن تتفوق هذه الأسهم بشكل ملحوظ على السوق الأوسع خلال الاثني عشر إلى ستة وثلاثين شهرًا القادمة.

من خلال هذه العملية المنضبطة، تأهلت 23 شركة. إليكم أربعة من أكثر التوصيات إثارة للاهتمام من الأسهم الأفضل:

أربعة أسهم أفضل تلبي معايير صارمة

Futu Holdings: رائد الخدمات المالية الرقمية

تعمل Futu Holdings في قطاع إدارة الثروات الرقمية سريع النمو، وتقدم منصات استثمار مؤتمتة بالكامل للعملاء عبر آسيا وعلى مستوى العالم. توسع قاعدة عملائها بشكل كبير، مما يعكس ثقة متزايدة في نهجها القائم على التكنولوجيا—حتى أنها جذبت مستثمرين من خارج مقرها في هونغ كونغ. هذا التنويع الجغرافي يظهر تطور Futu من لاعب إقليمي إلى مزود خدمات مالية عالمي حقيقي.

Forum Energy Technologies: المستفيد من انتقال الطاقة

مع استمرار الطلب العالمي على الطاقة بقوة، تواصل Forum Energy Technologies تزويد معدات وحلول هندسية حيوية لمنتجي النفط والغاز في المناطق العليا حول العالم. تركز الشركة على تقليل الديون مع توجيه أجزاء كبيرة من التدفق النقدي التشغيلي نحو استثمارات استراتيجية وتقوية الميزانية العمومية. هذا الانضباط المالي، إلى جانب تعرضها لقطاعات السلع الأساسية الضرورية، يضع FET كواحدة من الأسهم الأفضل للمستثمرين الباحثين عن دخل مستقر مع إمكانات نمو معتدلة.

Dollar General: تجارة التجزئة المقاومة للركود

تتمثل خصائص Dollar General الدفاعية في نموذج عملها الأساسي—تجارة التجزئة للسلع الاستهلاكية اليومية والضروريات بأسعار مخفضة جدًا. خلال فترات التباطؤ الاقتصادي، يتجه المستهلكون بشكل متزايد إلى تجار التجزئة ذوي القيمة، مما قد يسرع من مسار نمو Dollar General. استراتيجيتها المنضبطة في التوسع والتزامها بالأسعار المعقولة تخلق خندقًا استراتيجيًا، مما يجعل DG واحدة من الأسهم الأفضل للحفاظ على تراكم الثروة بثبات عبر مختلف الدورات الاقتصادية.

SK Telecom: بنية تحتية للاتصالات مع تموضع في الذكاء الاصطناعي

تسيطر SK Telecom على مشهد الاتصالات في كوريا الجنوبية، مع دمج مكثف للذكاء الاصطناعي في عملياتها. من خدمة العملاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى تحسين البنية التحتية، تضع الشركة نفسها عند تقاطع الاتصالات والتقنيات الناشئة. كواحدة من الأسهم الأفضل في قطاع الاتصالات، تقدم SKM استقرارًا من خلال خدماتها الأساسية مع إمكانات ارتفاع من المبادرات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

أدلة الأداء التاريخي

يعتمد سبب تحديد واحتفاظ بالأسهم الدفاعية الأفضل جزئيًا على أدلة تجريبية. منذ عام 2000، تفوقت منهجيات اختيار الأسهم الخاصة بـ Zacks Investment Research بشكل كبير على متوسط العائد السنوي لمؤشر S&P 500 البالغ 7.7%. حققت استراتيجياتها عالية المستوى عوائد سنوية متوسطة بلغت +48.4%، +50.2%، و +56.7% على التوالي—مما يوضح أن أطر الفحص المنضبطة، عند تطبيقها بشكل صحيح، يمكنها تحديد الأسهم الأفضل ذات إمكانات الأداء المتفوق الحقيقي.

تؤكد هذه النتائج التاريخية حقيقة أساسية: ليست الأسهم الأفضل بالضرورة الأكثر إثارة أو الأسرع نموًا. بل تمثل شركات تتمتع بمزايا تنافسية مستدامة، وأسُس مالية قوية، وتقييمات مدعومة بقوة الأعمال الأساسية—وهي بالضبط السمات التي تتجلى في الأسهم ذات بيتا المنخفضة خلال فترات عدم اليقين السوقي.

للمستثمرين الذين يتنقلون في مشهد 2026 المتغير، فإن النظر في هذه المرشحين من الأسهم الأفضل يوفر مسارًا مقنعًا لبناء محافظ مرنة.