مخاطر انخفاض سعر إيثريوم وإمكانية اختراق السعر: تكرار نمط عام 2021

إيثريوم (ETH) حاليًا تظهر إعادة تمثيل لظروف الاقتصاد الكلي التي أدت إلى ارتفاع كبير في عام 2021، ويواجه المشاركون في السوق مرحلة مهمة من إدارة مخاطر الانخفاض. الانخفاض هو مؤشر يشير إلى نسبة الانخفاض في قيمة الأصول الاستثمارية من الذروة السابقة حتى القيمة الحالية، ويلعب دورًا حاسمًا في تقييم المخاطر للمستثمرين. وفقًا لتقارير Cointelegraph، حدد عدة محللين نمطًا دوريًا يربط السيولة العالمية، وأسهم الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، وتقلبات سعر ETH، مشيرين إلى احتمال تكرار هذا النمط مرة أخرى.

السيولة العالمية والانخفاض: ارتباط أنماط الاقتصاد الكلي

شهدت إيثريوم ارتفاعًا ملحوظًا في عام 2021، حيث تجاوزت السيولة العالمية عتبة مهمة، مما أدى إلى ارتفاع ETH بنسبة 226%. في تلك الفترة، كان لتغيرات بيئة السيولة تأثير يتجاوز المؤشرات الفنية، حيث كانت تهيمن على تشكيل الاتجاهات طويلة الأمد للأصول ذات الرفع المالي العالي.

تشير عناوين ETH الحالية إلى سعر تحقيق يقارب $2,720، مما يعزز الدعم الهيكلي. ارتفاع سعر التحقيق هذا يشير إلى أن أصحاب المراكز طويلة الأمد يحتفظون بأسعار شراء أعلى بشكل متوسط، مما يزيد من احتمالية أن يعمل الدعم حتى في حالة حدوث انخفاض. هذا الإعداد البيئي المدفوع بالسيولة العالمية يعكس بشكل واضح نمط اختراق إيثريوم في عام 2021.

تأثير ارتفاع مؤشر Russell 2000 على تشكيل سعر ETH

يؤكد محلل العملات المشفرة Sykodelic على وجود نمط دوري يربط السيولة العالمية، ومؤشر Russell 2000، واتجاهات سعر إيثريوم. يتكون هذا التسلسل من ثلاث مراحل: أولاً، يختتر السيولة العالمية، ثم يتبعها Russell 2000، وأخيرًا يرتفع ETH بعد ذلك بوقت متأخر.

يبدو أن هذا التسلسل يتكرر الآن على الرسم الشهري. لقد أكملت السيولة العالمية بالفعل اختراقها، وتبعها Russell 2000. تاريخيًا، غالبًا ما يتأخر ETH عن هذا التحرك، حيث يُلاحظ عادةً اختراق بعد أسابيع قليلة. في عام 2021، بدأ ETH ارتفاعًا كبيرًا بعد حوالي 119 يومًا من تأكيد Russell 2000 على الاختراق. باستخدام هذا الفارق الزمني، يُحتمل أن يحدث اختراق ETH في حوالي مارس 2026.

تطابق الشموع الشهرية لمؤشر Russell بشكل وثيق مع دورة سابقة، مما يشير إلى بيئة سوقية مماثلة مع توجهات سوقية عالية المخاطر. ذكر Max، الرئيس التنفيذي لـBecauseBitcoin، على X (تويتر سابقًا) أن Russell 2000 قد قاد إيثريوم سابقًا إلى مرحلة اكتشاف السعر. مع وصول Russell 2000 إلى أعلى مستوى جديد عند 2,738 مؤخرًا، من المتوقع أن يدعم هذا القيادة ارتفاع ETH مرة أخرى خلال الأسابيع القليلة القادمة، بشرط أن يظل هذا الارتباط قائمًا.

لماذا يُعد مستوى $2,720 دعمًا ويحد من الانخفاضات

تقييم مخاطر الانخفاض يعتمد بشكل كبير على تحديد مستوى الدعم. من خلال بيانات on-chain التي تقدمها CryptoQuant، يُظهر أن سعر تحقيق عناوين ETH يتجه نحو الارتفاع، ويقارب الآن $2,720. يُعتبر سعر التحقيق مستوى دعم قويًا تاريخيًا، حيث لم يتم كسره خلال حالات الانخفاض السابقة.

اقتراب سعر التحقيق من السعر الفوري يشير إلى أن المؤسسات والمستثمرين الكبار يواصلون تراكم الأصول حتى في بيئات عالية التقلب، مما يعكس معنويات سوقية متفائلة. إذا عاد ETH إلى هذا النطاق، يقدر المحللون أن الانخفاض سيكون محدودًا بنسبة حوالي 7%، مع توقع أن يكون القاع المحلي عند حوالي $2,720. يتوافق هذا المستوى مع مناطق السيولة الخارجية، مما يعزز احتمالية استجابة السوق عند الاختبار.

البيانات on-chain وتأكيد نشاط تراكم المستثمرين

تشير بيانات on-chain بوضوح إلى استمرار نشاط التراكم. ارتفاع سعر تحقيق العناوين يدل على أن المالكين يواصلون الشراء حتى خلال حالات الانخفاض، مما يعكس معنويات سوقية متفائلة، ويشير إلى وجود مستثمرين يظلون متفائلين على المدى الطويل رغم التراجع.

ظروف السيولة تعتبر أكثر أهمية من المؤشرات الفنية قصيرة الأمد، ويؤكد هذا الاتجاه من خلال حركة بيانات on-chain، خاصة بالنسبة للأصول ذات الرفع المالي العالي مثل ETH. خلال ارتفاع ETH بنسبة 226% بين مارس 2021 ونوفمبر 2021، لوحظ نمط تراكم مماثل. إن إعادة تشكيل هذا النمط الآن يُعد إشارة مهمة للمشاركين في السوق يجب مراقبتها بعناية.