انتعاش الأسواق الأوروبية مع انتظار المستثمرين إشارات سياسة البنك المركزي

ارتفعت الأسواق الأوروبية يوم الأربعاء، مدعومة بالتفاؤل بشأن أرباح الشركات والتطورات الاقتصادية عبر القارة. يعكس الشعور الاستثماري الأوسع توازنًا دقيقًا بين مفاجآت الأرباح قصيرة الأجل والتوقعات لقرارات السياسة النقدية من قبل البنوك المركزية الكبرى المقررة يوم الخميس.

تتوقع الأسواق أن يحافظ كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا على إعدادات سعر الفائدة الحالية. يركز المشاركون بشكل خاص على التوجيه المستقبلي الذي تقدمه هذه المؤسسات، حيث قد تقدم التعليقات السياسية إشارات حاسمة حول مسار التحركات النقدية المستقبلية.

أداء مختلط عبر مؤشرات المنطقة

ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بشكل طفيف بنسبة 0.03%، مع تفاوت الأداء بشكل كبير حسب المنطقة الجغرافية. قفز مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.85%، بينما ارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 1.01%. أما مؤشر DAX الألماني، فقد سجل تراجعًا بنسبة 0.72%، مما يشير إلى ضغوط اقتصادية متباينة عبر أكبر اقتصادات القارة.

بعيدًا عن المؤشرات الرئيسية، أظهرت عدة أسواق ثانوية زخمًا أقوى. سجلت النمسا وبلجيكا والجمهورية التشيكية وفنلندا واليونان وأيرلندا والنرويج وبولندا والبرتغال والسويد وتركيا جميعها مكاسب. وكان سوق الدنمارك استثناءً، حيث هبط مؤشر OMXC 20 بنحو 7%، مما يشير إلى ضعف محلي. كما تراجعت آيسلندا وهولندا وروسيا وإسبانيا.

أداء شركات فردية يدفع الأسواق الأوروبية للأعلى

كانت المكاسب في الأسواق الأوروبية مدعومة بشكل كبير بأداء شركات بارزة. ارتفعت شركة Entain بنسبة 10.5%، بينما تقدمت DCC بنحو 8%. كما ارتفعت شركة Beazley بنحو 7% بعد إعلان مجموعة Zurich Insurance عن اتفاق مبدئي للاستحواذ على شركة التأمين المتخصصة في المملكة المتحدة في صفقة نقدية بالكامل بقيمة تصل إلى 1335 بنس للسهم، وهو ما يعادل تقريبًا 8.0 مليارات جنيه إسترليني.

ارتفعت شركة GlaxoSmithKline (GSK) بنحو 7% بعد أن أعلنت عن أرباح الربع الرابع التي فاقت التوقعات. وزاد ربح المساهمين إلى 636 مليون جنيه إسترليني أو 15.8 بنس للسهم، مقارنة بـ 414 مليون جنيه إسترليني أو 10.1 بنس للسهم في الفترة ذاتها من العام السابق.

ساهمت أسهم المستهلكين والصناعات بشكل كبير في المكاسب. ارتفعت كل من BT Group وCroda International وHikma Pharmaceuticals وInterContinental Hotels Group وBunzl وDiageo وAshtead Group وMarks & Spencer وCoca-Cola HBC وMondi وHiscox وBurberry Group وBerkeley Group Holdings وLand Securities وAdmiral Group وTesco بين 3% و6%.

عرضت أسهم التعدين صورة مختلطة. انخفضت أسهم Antofagasta وAnglo American Plc بنسبة 6.2% و3.8% على التوالي، بينما تراجعت شركة Fresnillo بنسبة 3.2%. هبطت شركة Endeavour Mining بنحو 2.3%، وتراجعت شركة Glencore بنسبة 1.1%. على العكس، سجلت شركات RightMove وBarclays وBabcock International وBAE Systems وThe Sage Group وSt. James’s Place وPolar Capital Technology Trust وScottish Mortgage وRolls-Royce Holdings انخفاضات ملحوظة.

أسواق ألمانيا وفرنسا تظهر تنوعًا قطاعيًا

في ألمانيا، ارتفعت شركة Brenntag بنسبة 9%، بينما زادت Deutsche Telekom وContinental وSymrise وBASF بين 5% و6%. قادت شركات السيارات الارتفاع، مع تقدم Beiersdorf وMercedes-Benz وBMW وVolkswagen وHenkel وFresenius Medical Care وDeutsche Post وVonovia وHannover Rück وMunich RE وPorsche Automobil Holding وAdidas بين 2% و4.7%.

وفي المقابل، تراجعت شركة Heidelberg Materials بنحو 10%، وانخفضت شركة Siemens بأكثر من 6%. تراجعت Deutsche Bank وRheinmetall وScout24 وSiemens Energy بين 4% و5%، كما تراجعت شركات Infineon Technologies وCommerzbank وMTU Aero Engines وRWE بشكل كبير.

أما السوق الفرنسية، فشهدت زخمًا أقوى بشكل عام. ارتفعت أسهم Air Liquide وPernod Ricard وRenault وAccor وSTMicroElectronics وOrange وCarrefour وStellantis وL’Oreal وEdenred وMichelin وDassault Systemes وBureau Veritas بين 2.5% و5.5%. في حين تراجعت أسهم Credit Agricole وArcelorMittal وCapgemini وThales وPublicis Groupe وLegrand بين 1% و3%.

البيانات الاقتصادية توفر سياقًا لقرارات البنوك المركزية

أظهرت بيانات التضخم في منطقة اليورو التي أصدرتها يوروستات أن الضغوط السعرية تتراجع، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الموحد بنسبة 1.7% على أساس سنوي في يناير، متباطئًا من 2% في ديسمبر ومتوافقًا مع توقعات الاقتصاديين. وعلى أساس شهري، انخفض مؤشر HICP بنسبة 0.5% في يناير.

انخفض مؤشر PMI المركب لمنطقة اليورو الذي يقيسه S&P Global HCOB إلى 51.3 في يناير من 51.5 في ديسمبر، بعد تعديل من 51.5 مبدئيًا، وأقل من توقعات السوق البالغة 51.8. انخفض مؤشر خدمات PMI إلى 51.6 من 52.4، بينما تحسن مؤشر التصنيع PMI إلى 50.5 من 48.9.

ارتفع مؤشر PMI المركب في ألمانيا إلى 52.1 في يناير من 51.3 في ديسمبر، رغم بقائه دون التقدير المبدئي البالغ 52.5. وتم تعديل مؤشر PMI المركب في فرنسا إلى 49.1 من تقدير أولي قدره 48.6، لكنه ظل أدنى من مستوى ديسمبر البالغ 50.0. وانخفض مؤشر خدمات فرنسا إلى 48.4، بعد أن تم تعديله من 47.9، مقارنة بـ50.1 في الشهر السابق.

ارتفع مؤشر PMI المركب الأوسع الذي يقيس الأسواق المتقدمة الذي أعدته S&P Global إلى 53.7 في يناير من 51.4، بعد تعديل طفيف من التقدير المبدئي البالغ 53.9، متجاوزًا بشكل كبير توقعات السوق البالغة 51.5. وارتفع مؤشر خدمات PMI إلى 54.0 من 51.4، وبلغ مؤشر التصنيع أعلى مستوى له خلال 17 شهرًا عند 51.8، مرتفعًا من 50.6.

تشير هذه الإشارات الاقتصادية المختلطة إلى أن الأسواق الأوروبية تتنقل خلال فترة انتقالية، مع تراجع التضخم واستقرار النشاط، مما يمهد الطريق لقرارات البنوك المركزية بشأن توجهاتها السياسية في المستقبل القريب.