في 26 فبراير، أفاد مصدر أن حوتًا كبيرًا في مجال التشفير قام بعمليات رفع هامش عالية على سوق العقود الدائمة لـ ARC على منصة Lighter اللامركزية للمنتجات المشتقة، مما أدى في النهاية إلى خسارة تقدر بحوالي 8.2 مليون دولار. وكشفت المنصة أن المتداول قام بزيادة مراكز الشراء بشكل مستمر خلال عدة أيام، مما أدى إلى ارتفاع حجم العقود غير المغلقة لـ ARC إلى حوالي 50 مليون دولار، مما شكل هيكلًا واضحًا لمواجهة مراكز البيع القصيرة مع حوالي 600 متداول ومتداول سوق.
وفي مساء يوم الأربعاء بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، شهد سعر ARC تقلبات هبوطية، وبدأت مراكز الشراء الكبيرة في الانزلاق بشكل متزايد مما أدى إلى تفعيل عمليات تصفية متسلسلة. حيث تم إجبار حوالي 2 مليون دولار من المراكز على التسوية أولاً في دفتر الأوامر، ثم تم نقل المراكز المتبقية إلى تجمع مزودي السيولة (LLP) لمعالجة المخاطر. ومع استمرار ضعف السوق، أطلقت المنصة آلية تقليل الرافعة المالية التلقائية (ADL) لتقليل بعض مراكز البيع المربحة جزئيًا، بهدف ضمان إتمام عمليات التصفية بسلاسة.
خلال فترات التقلبات الشديدة، استوعب LLP مؤقتًا حوالي 200 مليون من ARC، بقيمة تقريبية تبلغ 14.7 مليون دولار، ثم تقلصت المخاطر تدريجيًا مع تراجع السعر. وبما أن سوق ARC يعتمد على تصميم بركة مخاطر معزولة، فقد تم التحكم في الخسائر الفعلية لمزودي السيولة ضمن نطاق حوالي 75,000 دولار، في حين حقق متداولو البيع القصير المعاكسون أرباحًا ملحوظة.
وأعلنت منصة Lighter لاحقًا عن تعزيز معايير إدارة المخاطر، بما في ذلك تحديد حد أقصى لعقود ARC غير المغلقة عند 40 مليون دولار، وتخصيص حد سيولة خاص بقيمة حوالي 100,000 دولار من USDC. وعند استهلاك السيولة، ستتحول المنصة تلقائيًا إلى استراتيجية ADL لتقليل مخاطر الانفجار في العقود الدائمة في DeFi والتأثيرات النظامية.
تؤكد هذه الحادثة مرة أخرى على هشاشة السوق اللامركزية للمنتجات المشتقة في الأصول ذات السيولة المنخفضة. سابقًا، أظهرت العديد من الحالات على السلسلة أن الأموال الكبيرة يمكن أن تضخم تقلبات الأسعار من خلال بناء مراكز مركزة، مما يؤثر على آليات التصفية واستقرار برك السيولة. بالنسبة للمشاركين المهتمين بمخاطر التداول بالرافعة المالية في DeFi، وآليات التصفية على السلسلة، ونماذج تقليل الرافعة التلقائية، فإن حادثة انفجار حوت ARC تمثل إشارة مهمة حول عمق السيولة وتصميم عزل المخاطر.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
تذكير بارتفاع TradFi: ارتفاع AUDJPY بأكثر من 0.5%
بوت أخبار Gate، وفقًا لأحدث بيانات Gate TradFi، ارتفع زوج AUDJPY على المدى القصير بنسبة 0.5%، ويُظهر نطاق التقلب الحالي ارتفاعًا واضحًا عن المتوسطات الأخيرة، مع زيادة في نشاط السوق.
GateNewsمنذ 1 س
حجم التداول في سوق HIP-3 على Hyperliquid قد شكل 30% من الإجمالي، وارتفع حجم تداول النفط الخام WTI مؤخرًا بنسبة 140%
تُظهر مراقبة Hyperinsight أن حجم التداول اليومي في سوق HIP-3 على منصة Hyperliquid بلغ 2.2 مليار دولار، وهو يمثل 30.1% من الإجمالي. تواصل طلبات تداول الأصول التقليدية الارتفاع، مع عقود مقيّمة على خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، حيث سجل حجم التداول اليومي رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 242 مليون دولار، بزيادة قدرها 140% على أساس شهري.
GateNewsمنذ 1 س
كلين سبارك تبيع 97% من إنتاجها الشهري من البيتكوين، وتسرع عمليات تصفية المعدنين في الانتشار
كلين سبارك تبيع 97% من إنتاج البيتكوين في فبراير، وذلك استجابة لانخفاض أسعار البيتكوين وتقليل هامش ربح التعدين. ستُستخدم الأموال لتوسيع مجمع تكساس وتحويل الأعمال إلى الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، بدأت العديد من شركات التعدين في تصفية مخزون البيتكوين، مما يعكس تحول الصناعة بشكل عام إلى مزودي خدمات ذات طاقة عالية.
MarketWhisperمنذ 1 س
سلاحي وسلاحي ارتفعا بنسبة 285.45% بعد إطلاق النسخة التجريبية، السعر الحالي 0.0058136 USDT
بوت أخبار Gate، عرض السوق من Gate، منذ إطلاق Alpha، ارتفعت عملتي بنسبة 285.45٪، السعر الحالي 0.0058136 USDT.
CryptoRadarمنذ 2 س
تأثير قواعد تصدير الرقائق الأمريكية الجديدة على شركة إنفيديا و AMD، تراجع رموز الذكاء الاصطناعي المشفرة بنسبة 5% بشكل متزامن
مشروع قانون جديد من حكومة ترامب في الولايات المتحدة يتطلب من الشركات الحصول على إذن من وزارة التجارة الأمريكية قبل تصدير مسرعات الذكاء الاصطناعي، مما أثر على أسعار أسهم شركات مثل نيفادا و AMD، كما وضع ضغوطًا على رموز التشفير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. يقسم مشروع القانون التصدير إلى أنظمة ترخيص مختلفة الحجم، مما قد يؤدي إلى تأخير بناء مراكز البيانات، وإعادة تشكيل مشهد شرائح الذكاء الاصطناعي العالمية، وإشعال لعبة جيوسياسية.
MarketWhisperمنذ 2 س
تذكير بارتفاع TradFi: ارتفاع HSCHKD بأكثر من 3%
بوت أخبار Gate، وفقًا لأحدث بيانات Gate TradFi، ارتفع سعر HSCHKD مؤقتًا بنسبة 3%، ويُظهر نطاق التقلب الحالي ارتفاعًا واضحًا عن المتوسط الأخير، وزادت نشاط السوق.
GateNewsمنذ 2 س
