كلارنا تؤمن تسهيلًا من سانتاندير بقيمة 1.4 مليار يورو مع تبلور خطط الطرح العام الأولي

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan، Coinbase، Blackrock، Klarna والمزيد

كلارنا توقع اتفاقية تمويل رئيسية مع سانتاندير

حصلت شركة كلارنا على تسهيل تمويلي بمبلغ 1.4 مليار يورو (1.6 مليار دولار أمريكي) من سانتاندير، مما يمثل أول ترتيب من نوعه في ألمانيا وثاني مبادرة تمويل مهمة خلال شهر واحد.

ويستند هذا التسهيل إلى محفظة المستحقات الخاصة بكلارنا في ألمانيا، حيث تعمل الشركة منذ عام 2010. تتيح الهيكلة للشركة السويدية للتكنولوجيا المالية جمع رأس مال مقابل المدفوعات المستقبلية للعملاء، مما يوفر مرونة مع استمرار نموها.

وتعمل سانتاندير كمقرض وحيد. وعلى الرغم من أن البنك الإسباني ينافس كلارنا في ألمانيا من خلال خدمته Zinia للدفع لاحقًا الآن، إلا أنه أصبح شريكًا تمويليًا، مما يعكس التقاء المصارف التقليدية ومشغلي التكنولوجيا المالية بشكل أوسع.

وصف نيكلاس نجلين، المدير المالي لكلارنا، التسهيل بأنه حجر الزاوية في استراتيجية تمويل الشركة. وقال إنه يعزز مرونة الميزانية العمومية لكلارنا ويظهر الثقة في أداء الشركة وإدارة المخاطر.

تتبع اتفاقية نيلنت في الولايات المتحدة

يأتي صفقة سانتاندير بعد وقت قصير من توصل كلارنا إلى اتفاق تمويلي بمبلغ 26 مليار دولار مع نيلنت في الولايات المتحدة. بموجب هذا الاتفاق، تنقل كلارنا المستحقات الجديدة من نوع “Pay-in-4” إلى نيلنت، التي لديها خبرة واسعة في إدارة القروض.

وتبرز المعاملتان جهود كلارنا لتنويع مصادر التمويل مع تلبية احتياجات رأس المال في اثنين من أكبر أسواقها. توفر الاستراتيجية السيولة، وتقلل من مخاطر الميزانية، وتمنح مرونة للتركيز على تطوير المنتجات والتوسع.

نتائج الربع تظهر تحديات

تأتي تحركات التمويل الأخيرة لكلارنا في ظل أداء مالي مختلط. أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 53 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في يونيو، وهو توسع من خسارة قدرها 18 مليون دولار قبل عام.

ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 21 في المئة إلى 823 مليون دولار، مما يؤكد استمرار الطلب على خدماتها. أشار مديرو الشركة إلى النمو في الولايات المتحدة كمحرك رئيسي، مع شراكات تجارية جديدة وقاعدة مستخدمين متزايدة.

وأكد الرئيس التنفيذي سيباستيان سييمياكوسكي أن أداء الائتمان لا يزال قويًا. وأشار إلى أن معدلات التخلف عن السداد على قروض BNPL انخفضت إلى 0.89 بالمئة، من 1.03 بالمئة قبل عام، بينما تراجعت الخسائر المحققة إلى 0.45 بالمئة من الحجم.

خفض التكاليف وتخصيص الاحتياطيات

كانت الخسارة الفصلية مدفوعة جزئيًا بمخصص قدره 24 مليون دولار مرتبط بتقليل مساحة المكاتب، حيث تواصل كلارنا تحسين عملياتها. قامت الشركة بتقليل الموظفين واستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف وزيادة الكفاءة.

وفي الوقت نفسه، زادت الشركة مخصصاتها لمخاطر الائتمان المحتملة إلى 174 مليون دولار، من 106 ملايين دولار قبل عام. وأوضح التنفيذيون أن الزيادة تعكس النمو السريع في الإقراض والتحول نحو منتجات ذات فائدة طويلة الأجل، والتي تحمل مخاطر أعلى من القروض التقليدية بالتقسيط.

التحول نحو خدمات مصرفية أوسع

كانت كلارنا معروفة سابقًا بالتقسيط بدون فوائد، لكنها توسع نموذجها ليشبه بنكًا رقميًا. الآن تقدم بطاقات خصم، وحسابات بنكية، وقروضًا ذات فائدة.

وتضاعف دفتر قروضها الجديد أكثر من مرة خلال العام، ويشكل الآن 8 بالمئة من إجمالي حجمها. وترى الإدارة أن هذا وسيلة لضمان إيرادات متكررة وتقليل الاعتماد على الشراكات مع التجار.

ويكتسب هذا التحول أهمية خاصة في الولايات المتحدة، حيث تواجه كلارنا منافسة من Affirm وPayPal ومقدمي بطاقات الائتمان. من خلال تقديم نفسها كمنصة خدمات مالية أكثر شمولاً، تأمل كلارنا في تعزيز علاقاتها مع العملاء وجاذبيتها للمستثمرين.

خطط الطرح العام تعود إلى المسار الصحيح

أعادت كلارنا إحياء خططها لإدراج في نيويورك، مع استهداف الخريف. كانت الشركة قد أوقفت سابقًا طموحاتها في الطرح العام في أبريل بسبب تقلبات السوق المرتبطة برسوم التجارة الأمريكية الجديدة.

وترى الإدارة أن هناك إقبالًا متجددًا من المستثمرين بعد نجاح الإدراجات التكنولوجية، بما في ذلك Figma وBullish، اللتين شهدتا ارتفاعًا كبيرًا بعد debutهما. ويشير المصرفيون إلى أن كلارنا ستسعى لتقييم يتجاوز 15 مليار دولار، وهو أعلى من التقييم الذي تم طرحه العام الماضي، لكنه أقل بكثير من الذروة التي بلغت 45 مليار دولار في 2021.

ومع ذلك، فإن الإدراج عند ذلك المستوى سيمثل تعافيًا من أدنى مستوى بلغ 6.7 مليار دولار في 2022، عندما أثقلت أسعار الفائدة المرتفعة والرقابة التنظيمية على مزودي خدمات BNPL.

وسيكون رد فعل المستثمرين على نتائج الربع الأخيرة مؤشرًا هامًا لمعنويات الطرح العام. على الرغم من اتساع الخسائر، إلا أن نمو الإيرادات والأداء القوي للائتمان قد يطمئن المشترين المحتملين.

قوة التمويل كمحفز للطرح العام

يعزز التسهيل مع سانتاندير موقف كلارنا مع اقترابها من الأسواق العامة. من خلال تأمين تمويل طويل الأجل من بنك أوروبي كبير، إلى جانب الاتفاق الأمريكي مع نيلنت، تنوعت قاعدة رأس مالها وقل اعتمادها على التمويل قصير الأجل.

ومن المتوقع أن يُنظر إلى هذه الخطوات على أنها دليل على استعدادها الدقيق للحياة كشركة مدرجة. كما أنها تظهر قدرة كلارنا على موازنة التوسع مع ضبط التمويل في وقت لا تزال فيه رقابة على إقراض التكنولوجيا المالية عالية.

التوقعات

يتكشف مسار كلارنا نحو الطرح العام مع مواجهة قطاع BNPL لفرص ومخاطر. لا تزال الاعتمادات العالمية في ارتفاع، لكن المنظمين يدعون إلى مراقبة أدق لقروض التقسيط.

بالنسبة لكلارنا، سيكون النجاح مرتبطًا بالحفاظ على النمو في الأسواق الأساسية، وإدارة مخاطر الائتمان مع تطور منتجات القروض، والحفاظ على ثقة المستهلكين. ومع وجود 1.4 مليار يورو من القدرة التمويلية الجديدة من سانتاندير، واتفاق بقيمة 26 مليار دولار مع نيلنت في الولايات المتحدة، وتشكيلة منتجات متنوعة، تسعى الشركة لإظهار قدرتها على إدارة كل من الحجم والاستقرار.