شركة كريتو (CRTO) للربع الرابع من عام 2025 ملخصات الاتصال بالأرباح: إيرادات قياسية ومبادرات الذكاء الاصطناعي الاستراتيجية

أخبار جورو فوكسبريس

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 4:03 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

CRTO -9.85%

ظهرت هذه المقالة أولاً على جورو فوكسبريس.

الإيرادات: 1.9 مليار دولار لعام 2025.
*
المساهمة بدون TAC: 1.2 مليار دولار، بزيادة 3.5% بأسعار ثابتة.
*
إيرادات وسائل الإعلام الأداء: 1.7 مليار دولار.
*
إيرادات وسائل الإعلام التجزئة: 264 مليون دولار.
*
هامش EBITDA المعدل: 35% لعام 2025.
*
التدفق النقدي الحر: 211 مليون دولار، بزيادة 16% على أساس سنوي.
*
صافي الدخل المعدل: 253 مليون دولار.
*
ربحية السهم المخففة المعدلة: 4.62 دولارات لعام 2025.
*
إيرادات الربع الرابع: 541 مليون دولار.
*
المساهمة بدون TAC للربع الرابع: 330 مليون دولار.
*
معدل الاحتفاظ بالعملاء: 90%.
*
EBITDA المعدل للربع الرابع: 120 مليون دولار.
*
صافي الدخل للربع الرابع: 46 مليون دولار.
*
إجمالي السيولة: 891 مليون دولار حتى ديسمبر 2025.
*
تفويض إعادة شراء الأسهم: زاد إلى ما يصل إلى 200 مليون دولار.
*
توقعات نمو المساهمة بدون TAC لعام 2026: ثابتة إلى زيادة بنسبة 2% بأسعار ثابتة.
*
توقعات هامش EBITDA المعدل لعام 2026: بين 32% و34%.
*
توجيهات المساهمة بدون TAC للربع الأول 2026: من 245 مليون إلى 250 مليون دولار.
*
توجيهات هامش EBITDA المعدل للربع الأول 2026: من 50 مليون إلى 55 مليون دولار.

تحذير! اكتشفت جورو فوكسبريس 4 علامات تحذير مع CRTO.
*
هل تُقيم CRTO بشكل عادل؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 11 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

حققت شركة كريتو (NASDAQ:CRTO) نتائج قياسية في 2025 مع هوامش قوية وتوليد نقدي قوي، محققة إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار ونمو المساهمة بدون TAC بنسبة 3.5% بأسعار ثابتة.
*
تمتلك الشركة أساس بيانات تجارة فريدة، توفر رؤية لأكثر من تريليون دولار من معاملات التجارة الإلكترونية سنويًا، مما يدعم محرك الأداء المعتمد على الذكاء الاصطناعي الخاص بها.
*
تركز شركة كريتو (NASDAQ:CRTO) على التجارة الوكيلة، وتطور خدمة توصية تجارية وكيلة أظهرت زيادة بنسبة 60% في ترجيح المنتجات الأكثر احتمالًا للشراء.
*
توسع الشركة عروض الخدمة الذاتية مع إطلاق ‘Go’، أداة أتمتة وتحسين مدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي من المتوقع أن تدفع نموًا كبيرًا بين المعلنين من الشركات الصغيرة والمتوسطة.
*
تظل وسائل الإعلام التجزئة محركًا للنمو لشركة كريتو (NASDAQ:CRTO)، مع موقع قيادي وتوريد لا مثيل له على نطاق واسع، بما في ذلك شراكات مع 70% من أكبر 30 تاجر تجزئة في الولايات المتحدة.

نقاط سلبية

تتوقع شركة كريتو (NASDAQ:CRTO) نموًا منخفضًا بشكل عام في 2026 بسبب تقليل نطاق عملاء وسائل الإعلام التجزئة، مع تأثير سلبي بقيمة 75 مليون دولار على المساهمة بدون TAC.
*
تواجه الشركة إنفاقًا أقل في بعض الفئات، بما في ذلك الأزياء والمتاجر الكبرى في الولايات المتحدة، ومن المتوقع أن يستمر ذلك حتى 2026.
*
هناك مشكلة مختلطة في وسائل الإعلام التجزئة حيث تواصل الشركة إضافة المزيد من الإعلانات العرضية، والتي عادةً ما يكون لها معدل استحواذ أقل من الإعلانات المدعومة على الموقع.
*
لم تحقق شركة كريتو (NASDAQ:CRTO) بعد أرباحًا من مبادرات التجارة الوكيلة، ولا تتوقع توقعاتها المالية أي مساهمات إيرادات من هذه المبادرات المبكرة.
*
تواجه الشركة ضغطًا من تقلبات سعر الصرف على تكاليفها المعتمدة على اليورو، مما يؤثر على توقعات هامش EBITDA المعدل لعام 2026.

القصة مستمرة

ملخصات الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك توضيح آفاق خدمة التوصية بالذكاء الاصطناعي الخاصة بك وتأثيرها على نتائج البحث؟
الجواب: أوضح مايكل كومانسكي، الرئيس التنفيذي، أن خدمة التوصية بالذكاء الاصطناعي تهدف إلى تحسين دقة وملاءمة التوصيات بالمنتجات، وهو أمر حاسم للمنصات التي تتنافس على المستخدمين النشطين يوميًا. تعتمد الخدمة على بيانات التجارة لتقديم توصيات عالية الجودة، وهو ما لا يمكن تحقيقه بواسطة الزحف الدلالي وحده. أضاف تود بارسونز، رئيس قسم المنتجات، أن الخدمة غير مرتبطة بالتطبيقات، وتمتد فوائدها عبر النظام البيئي، بما في ذلك المنصات الاجتماعية وCTV، مع دعم نماذج تحقيق الإيرادات المتعددة.

سؤال: هل يمكنك مناقشة ضعف المتاجر الكبرى وربطه المحتمل بإفلاس Saks Global؟
الجواب: أشارت سارة جليكمان، المدير المالي، إلى أن المتاجر الكبرى انخفضت بنسبة 13% والأزياء بنسبة 12%، مما يدل على استمرار التحديات التي بدأت في الربع الرابع ومن المتوقع أن تستمر حتى 2026. ولم تعلق بشكل محدد على تأثير إفلاس Saks Global.

سؤال: كيف تتوقع أن يتقدم نمو وسائل الإعلام التجزئة خلال العام، وما هي الفرصة الإضافية في Commerce Go؟
الجواب: قال مايكل كومانسكي، الرئيس التنفيذي، إن نمو وسائل الإعلام التجزئة سيقوده توسيع المنتجات المعروضة بالمزاد، وكسب تجار جدد، وإطلاق ميزات مثل Commerce Max. أضافت سارة جليكمان، المدير المالي، أن النمو من المتوقع أن يتسارع خلال العام، مع تأثير أكبر في الربعين الأول والثاني بسبب تقليل نطاق العملاء. فيما يخص Commerce Go، أشار كومانسكي إلى إمكاناته في تحويل كريتو من خدمة مُدارة إلى نموذج خدمة ذاتية، مما يعزز التحسين عبر القنوات لجميع قواعد العملاء.

سؤال: كيف تتبنى تجار التجزئة أدوات الوكيل الداخلي LLM، وكيف يخصص الذكاء الاصطناعي الإعلانات للأسواق الدولية؟
الجواب: أوضح مايكل كومانسكي، الرئيس التنفيذي، أن تجار التجزئة يستثمرون في واجهات أمامية مدعومة بالذكاء الاصطناعي للحفاظ على ملكية رحلة العميل، مع تمكين كريتو فرص الرعاية ذات الصلة. أشار تود بارسونز، رئيس قسم المنتجات، إلى أن الذكاء الاصطناعي يُستخدم في التوطين والتخصيص، مع محتوى يتم إنشاؤه تلقائيًا يحقق معدلات أداء أعلى، خاصة في سياقات الخدمة الذاتية.

سؤال: ما هو نموذج التسعير للمبادرات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وكيف تربح علاقاتك مع شركات الذكاء الاصطناعي؟
الجواب: قال مايكل كومانسكي، الرئيس التنفيذي، إن طرق تحقيق الإيرادات تختلف؛ بالنسبة لتجار التجزئة، هو نموذج نسبة استحواذ مشابه للهياكل الحالية. بالنسبة لنماذج LLM، يركز الأمر على دمج عروض كريتو في النظام البيئي، مع إمكانية تحقيق إيرادات مستقبلية من خلال رسوم الوصول إلى API أو المشاركة في نماذج اقتصادية مع تطورها. أضاف تود بارسونز أن العلامات التجارية تسعى إلى الاكتشاف، سواء مدفوعًا أو عضويًا، وأن كريتو تستكشف كلا المسارين لتحقيق الإيرادات.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.