ما هو سوق المشتقات وما الفرق بينه وبين السوق الفوري

في عالم التمويل، تتم عمليات شراء وبيع الأموال والأصول في سوقين رئيسيين. لفهم ما هو السوق الآجل، من الضروري أولاً مقارنته بالسوق الفوري. هذان الهيكلان السوقيان يعملان لأغراض مختلفة وبطرق مختلفة.

تعريف وخصائص السوق الفوري

السوق الفوري هو المكان الذي تُنجز فيه عمليات الشراء والبيع على الفور. عند شراء أصل، يتم الدفع فورًا ويُنتقل الأصل إلى المشتري على الفور. لا يوجد انتظار — تتم الصفقة على الفور. يمكن أن تُعطى أمثلة على الأسواق الفورية مثل بورصات الأسهم، بورصات العملات، وأسواق السلع.

ما هو السوق الآجل وكيف يعمل

السوق الآجل هو السوق الذي تُجرى فيه العقود التي يتعين تنفيذها في المستقبل. تعتمد قيمة هذه العقود على حركة أسعار الأصل الأساسي (السعر الفوري). الأدوات المتداولة في السوق الآجل مصممة لإدارة مخاطر أسعار الأصول الأساسية أو للمضاربة عليها.

أدوات العقود الآجلة، الخيارات، العقود المستقبلية، والمبادلات

هناك أنواع رئيسية من العقود المستخدمة في السوق الآجل:

العقود الآجلة (Futures): عقود تلتزم بشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ معين. تُتداول في البورصات.

الخيارات (Options): عقود تمنح الحق في شراء أو بيع الأصل، دون إلزام، وتُتداول في البورصات.

العقود المستقبلية (Forward): تشبه العقود الآجلة، لكنها تُبرم بين طرفين بشكل خاص، ولا تُتداول في البورصات.

المبادلات (Swaps): عقود يتم فيها تبادل تدفقات نقدية محددة بين طرفين. لا تُتداول في البورصات.

الفرق بين الأسواق المنظمة وغير المنظمة

العقود الآجلة والخيارات تُتداول في الأسواق المنظمة (البورصات)، وهي أسواق موحدة ومنظمة وشفافة. أما العقود المستقبلية والمبادلات فتُتداول في الأسواق غير المنظمة (أسواق المكاتب)، حيث يتم إبرام العقود عبر اتفاقات خاصة بين الأطراف.

جوهر مفهوم السوق الآجل هو إدارة مخاطر السعر من خلال العقود المستقبلية، وخلق فرص استثمارية. بينما يُركز السوق الفوري على تداول اليوم، يركز السوق الآجل على مخاطر وفرص الغد.