أين ستكون أسهم ليموناد (LMND) في عام 2030؟

ليمونيد (LMND +5.03%)، شركة التأمين عبر الإنترنت التي استخدمت روبوتات الدردشة بالذكاء الاصطناعي والخوارزميات لتسهيل عمليات التسجيل والمطالبات، طرحت أسهمها للاكتتاب العام بسعر 29 دولارًا للسهم في يوليو 2020. تبعًا لذلك، شهد سهمها تقلبات كبيرة، لكنه الآن يتداول عند حوالي 55 دولارًا. هل ستوفر هذه الأسهم المتقلبة عوائد أكثر حلاوة بحلول عام 2030، أم ستتحول إلى مرارة؟

مصدر الصورة: Getty Images.

ماذا حدث لـ ليمنيد خلال السنوات الخمس الماضية؟

جذبت طريقة ليمنيد المبسطة لشراء التأمين العديد من الشباب والمشترين لأول مرة. في البداية، كانت تقدم فقط تأمين المساكن والمستأجرين، لكنها وسعت منصتها لتشمل تأمين الحياة المؤقت، وصحة الحيوانات الأليفة، وتأمين السيارات بعد ظهورها العام.

توسيع

بورصة نيويورك: LMND

ليمنيد

التغير اليومي

(5.03%) $2.61

السعر الحالي

$54.46

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.9 مليار دولار

نطاق اليوم

$51.91 - $56.00

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$24.31 - $99.90

حجم التداول

73 ألف

متوسط الحجم

2.6 مليون

في نهاية عام 2025، خدم ليمنيد 2.98 مليون عميل. أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف الـ 1.00 مليون عميل الذين خدمهم في نهاية عام 2020. لا يزال حجمها صغيرًا مقارنة بقادة التأمين مثل أولستيت (ALL +1.16%)، التي تخدم أكثر من 16 مليون منزل، لذلك قد يكون لديها مجال كبير للنمو.

مثل معظم شركات التأمين، يقيس ليمنيد نموه بعدد العملاء الإجمالي، ونمو الأقساط الفاعلة (IFP)، والأقساط المكتسبة الإجمالية (GEP). يمكن قياس استدامة أعماله من خلال نسبة الخسارة الإجمالية، التي يجب أن تبقى أقل من 100%، وهوامش الربح الإجمالية المعدلة، التي من المفترض أن تتوسع مع بدء اقتصاديات الحجم في العمل. تحسنت جميع مؤشرات الأداء الرئيسية خلال السنوات الخمس الماضية.

مصدر البيانات: ليمنيد. YOY = سنويًا مقارنة بالعام السابق. TTM = آخر 12 شهرًا.

ماذا سيحدث لـ ليمنيد خلال السنوات الخمس القادمة؟

في عرض المستثمرين الأخير في نوفمبر 2024، توقعت ليمنيد أن تنمو أقساطها الفاعلة إلى 10 مليارات دولار (مقارنة بـ 944 مليون دولار في 2024 و1.24 مليار دولار في 2025) في “السنوات القادمة”. كما تتوقع أن يتحول أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) — التي ظلت في المنطقة الحمراء منذ طرحها العام — إلى اللون الأخضر في وقت ما من عام 2026.

من 2025 إلى 2027، يتوقع المحللون أن ينمو إيراد ليمنيد بمعدل نمو سنوي مركب قدره 46%، مع تحول الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب إلى الربحية في العام الأخير. بقيمة سوقية للشركة تبلغ 4.2 مليار دولار، لا تزال أسهم ليمنيد تبدو مقيمة بشكل معقول عند 3.5 أضعاف مبيعات هذا العام.

إذا حققت ليمنيد تلك الأهداف، ونمت مبيعاتها بمعدل نمو سنوي مركب أبطأ قدره 25% حتى عام 2030، وتداولت عند مضاعف مبيعات أكثر سخاء وهو خمسة أضعاف، فقد تتضاعف أسهمها أكثر من ثلاثة أضعاف بحلول العام النهائي. ويمكن أن تصل إلى ذلك الهدف طالما استمرت في جذب عملاء جدد، وتوسيع منصتها، وتوسيع حصتها ضد منافسيها الأكبر.