فهم معنى تصفية مركزك: المخاطر التي يجب تجنبها

عندما تستثمر بأموال مقترضة، هناك تهديد دائم يمكن أن يمحو أرباحك في ثوانٍ: التصفية القسرية. إذا تم تصفية مركزك، فإنك لا تفقد رأس مالك المستثمر فحسب، بل قد تتراكم عليك ديون أيضًا. فهم معنى تصفية مركزك ضروري لأي مستثمر يعمل بالرافعة المالية. الأسواق قد تكون غير متوقعة، وإذا لم تكن مستعدًا، فإن التصفية قد تتحول إلى أسوأ كابوس مالي لك.

ماذا يحدث عند تصفية مركزك؟

تصفية مركز تعني أن أصولك تُباع بشكل إلزامي دون موافقتك. يحدث هذا عندما تتسبب تغيرات الأسعار في السوق بخسائر تتجاوز رأس المال المتاح في حسابك. على عكس البيع الطوعي حيث تختار متى تغلق، التصفية هي إغلاق قسري يتم التحكم فيه من قبل الوسيط المالي.

لنفترض أنك تريد الاستثمار في العملات الرقمية لكن لديك رأس مال محدود فقط. العديد من المستثمرين يقترضون من الوسطاء أو منصات التداول لزيادة أرباحهم المحتملة. يُسمى هذا المال المقترض الرافعة المالية. إذا تحرك السوق في اتجاهك، تتضاعف أرباحك. لكن إذا انهار السعر، تتضاعف الخسائر أيضًا بشكل كبير، مما يفعّل آلية التصفية التلقائية.

طريقتان مختلفتان لإغلاق المراكز

هناك طريقتان أساسيتان لتصفية مركز، ومن المهم التمييز بينهما. الأولى هي التصفية النشطة، حيث تقرر أنت بيع أصولك طواعية، سواء لضمان الأرباح أو لتقليل الخسائر. في هذه الحالة، لديك السيطرة الكاملة على موعد وسعر البيع.

الثانية هي التصفية السلبية أو التصفية القسرية. هذا هو السيناريو الخطير. هنا، يغلق نظام التداول مركزك تلقائيًا دون موافقتك عندما تصل الخسائر إلى حد معين. كأن الوسيط يقول لك: “لا أستطيع أن أسمح لك بخسارة المزيد من أموالي، سأبيع كل شيء الآن”، حتى لو لم تكن موافقًا.

الشروط التي تؤدي إلى التصفية القسرية

لتحدث التصفية القسرية، يجب أن تتوفر شرطان في آن واحد. أولاً، يجب أن تكون تتداول بأموال ليست ملكك بالكامل. جزء من مركزك يجب أن يكون مموّلًا بأموال مقترضة. المال الذي لا يزال ملكك يُسمى الهامش أو وديعة الضمان.

ثانيًا، يجب أن تتجاوز خسائر استثمارك الحد المتاح في حسابك. كل منصة تداول تحدد مؤشر تصفية معين. على سبيل المثال، إذا أودعت 50,000 دولار من أموالك وطلبت قرضًا بمقدار 50,000 دولار آخر (باستخدام رافعة 2x)، فإن الهامش المتاح لديك هو 50,000 دولار. إذا خسرت استثماراتك أكثر من ذلك، ستقوم المنصة بتفعيل الإغلاق التلقائي.

ومع ذلك، هناك حل قبل حدوث ذلك: يمكنك إضافة هامش إضافي إلى حسابك في أي وقت. إذا أودعت أموالًا إضافية قبل الوصول إلى نقطة التصفية، يمكنك تجنب الإغلاق القسري. العديد من المتداولين المتمرسين يحتفظون باحتياطيات طارئة لهذا الغرض تحديدًا.

التصفية ليست خسارة

هذه نقطة حاسمة يخلط الكثير من المستثمرين بينها. خسارة المال في الاستثمارات التقليدية تختلف عن التصفية. إذا استثمرت أموالك في الأسهم وانخفض السعر، فإنك تتعرض لخسارة عائمة. يمكنك الاحتفاظ بهذه الأصول إلى أجل غير مسمى، في انتظار تعافيها. حتى لو أعلنت الشركة إفلاسها، لديك خيار الانتظار أو البيع في المستقبل.

لكن مع التصفية، لا توجد تلك المرونة. بمجرد تصفية مركزك، يكون البيع نهائيًا وفوريًا. بالإضافة إلى ذلك، إذا انخفض السعر بسرعة لدرجة أن البيع الطارئ لا يحقق ما يكفي لتغطية دينك مع الوسيط، ستنتهي بمبلغ دين حقيقي يتوجب عليك دفعه من جيبك.

على سبيل المثال، إذا طلبت قرضًا بقيمة 100,000 دولار وانخفض السوق بشكل حاد بحيث يمكن بيع مركزك فقط مقابل 95,000 دولار، الآن عليك 5,000 دولار للوسيط. هذا يختلف تمامًا عن خسارة استثمار عادية.

استراتيجيات لحمايتك من التصفية

أفضل وسيلة للدفاع ضد التصفية هي استخدام الرافعة المالية بشكل محافظ، أو الأفضل، تجنبها تمامًا إذا كنت مبتدئًا. إذا كنت بحاجة فعلية للاستثمار، فافعل ذلك فقط بأموال يمكنك أن تخسرها تمامًا.

لا تطلب قرضًا من وسطاء محترفين إلا إذا كانت لديك استراتيجية واضحة واحتياطيات طارئة كافية. إذا كان المال من أصدقاء أو عائلة بدون شروط رسمية، فالمخاطر مختلفة: ستخسر أموالك لكن لن تتعرض لتصفية قسرية لأصولك. ومع ذلك، هذا لا يعني أنه أكثر أمانًا؛ بل يعني أنك ستواجه عواقب أخرى.

حدد حدود خسائرك بوضوح قبل فتح أي مركز بالرافعة المالية. فكر في استخدام أوامر إغلاق تلقائية للحد من تعرضك. وتذكر: بمجرد تصفية مركزك، فإن الخسارة دائمة. لا أمل في استردادها، فقط واقع المال المفقود وربما ديون مستحقة.

تعد التصفية أحد أكبر مخاطر التداول بالرافعة المالية، لكنها قابلة للتجنب تمامًا إذا اتخذت قرارات واعية ومحافظة بشأن رأس مالك.