#DeepCreationCamp

تداول العقود الآجلة في العملات المشفرة: غوص عميق للمبتدئين في عالم المخاطر العالية

يعد تداول العقود الآجلة أحد أكثر الزوايا إثارة وخطورة في سوق العملات المشفرة — مكان يضاعف فيه الناس أموالهم بين عشية وضحاها أو يخسرون كل شيء في ثوانٍ. في هذا المقال، سأشرح بأبسط وأوضح طريقة ما هي العقود الآجلة حقًا، وكيف تعمل مراكز الشراء والبيع القصيرة والطويلة، وتأثيرها الكبير على السوق بشكل عام، ولماذا أصبحت العقود الآجلة الآن تسيطر بشكل كبير على أسعار العملات المشفرة. لا مصطلحات معقدة — فقط كلام بسيط كأنك تشرح لصديق بدأ للتو.

العقود الآجلة تختلف تمامًا عن التداول الفوري. في التداول الفوري، تشتري عملة، ترسلها إلى محفظتك، وتنتظر ارتفاع السعر لتبيعها لاحقًا. مع العقود الآجلة، أنت لا تملك أو تبيع العملة فعليًا. أنت ببساطة تراهن على الاتجاه الذي سيتحرك فيه السعر في المستقبل.

معظم عقود العملات المشفرة الآجلة اليوم هي "دائمة" — لا يوجد لها تاريخ انتهاء. يمكنك إبقاء مركزك مفتوحًا طالما تريد. أكبر جاذبية هي الرافعة المالية. إذا كان لديك $100 في حسابك واستخدمت رافعة 20x، يمكنك فتح مركز بقيمة 2000 دولار. إذا تحرك السعر بنسبة 5% لصالحك، تربح $100 ربح — مضاعفًا أموالك. ولكن إذا تحرك بنسبة 5% ضدك، تخسر نفس المبلغ. والأسوأ من ذلك، عندما تصل خسائرك إلى مستوى معين، يحدث تصفية ويتم مسح كامل الهامش الخاص بك. لهذا السبب ينهار العديد من المبتدئين حساباتهم بسرعة كبيرة في العقود الآجلة.

الآن دعونا نصل إلى جوهر الأمر: المراكز الطويلة والقصيرة.

المركز الطويل يعني أنك تعتقد أن السعر سيرتفع. تفتح مركزًا طويلًا عندما تظن أن "هذه العملة ستصعد أكثر". على سبيل المثال، إذا كان البيتكوين عند 60,000 دولار وتتوقع أن يصل إلى 80,000 دولار، تفتح مركزًا طويلًا. عندما يرتفع السعر، يصبح الفرق هو ربحك. وبفضل الرافعة، يتضاعف هذا الربح. خلال الأسواق الصاعدة، والأحداث الإخبارية الكبرى، والموافقات على صناديق المؤشرات المتداولة، أو فترات النصف، يندفع الجميع تقريبًا إلى المراكز الطويلة.

المركز القصير هو العكس: تعتقد أن السعر سينخفض. تفتح مركزًا قصيرًا عندما تظن أن "هذه العملة وصلت إلى الذروة وستنخفض". إذا كان البيتكوين عند 75,000 دولار ويبدو مفرطًا في التمدد، تقصره. عندما ينخفض السعر، يكون الفرق هو ربحك مرة أخرى. في الأسواق الهابطة، وخلال المخاوف التنظيمية، أو عمليات البيع الكبيرة، تصبح المراكز القصيرة شائعة جدًا. القصير في الأسواق الفورية صعب ومكلف، لكنه في العقود الآجلة مجرد نقرة واحدة.

تُظهر البورصات دائمًا نسبة المراكز الطويلة/القصيرة. عندما تصل المراكز الطويلة إلى 75–80%، يكون السوق متفائل جدًا. وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى "ضغط طويل": انخفاض مفاجئ يُصفّي موجة من المراكز الطويلة، ويدفع السعر إلى الانخفاض أكثر. ويحدث العكس أيضًا — عندما تكون المراكز القصيرة مكتظة، يؤدي ارتفاع حاد إلى "ضغط قصير" ويقذف السعر للأعلى. العديد من الارتفاعات المجنونة في العملات البديلة كانت نتيجة لضغوط قصيرة.

تأثير العقود الآجلة على سوق العملات المشفرة بأكمله هائل. حجم التداول اليومي للعقود الآجلة عادةً يكون من 5 إلى 10 أضعاف حجم التداول الفوري. هذا يعني أن أسعار العقود الآجلة تحدد بشكل أساسي اتجاه السوق. بغض النظر عن شكل مخطط السوق الفوري، الاتجاه الحقيقي يأتي من العقود الآجلة الدائمة. عندما يفتح اللاعبون الكبار مراكز ضخمة في العقود الآجلة، يقوم متداولو التحكيم بتحريك السوق الفوري لمواءمة الأسعار — مما يوضح مدى هيمنة العقود الآجلة الآن.

كما تزيد العقود الآجلة بشكل كبير من التقلبات. بسبب الرافعة المالية، حتى تغريدة صغيرة، أو تعليق من الاحتياطي الفيدرالي، أو عنوان إخباري واحد يمكن أن يسبب تقلبات سعرية هائلة. تبدأ عملية تصفية واحدة سلسلة من ردود الفعل، ويمكن أن ينخفض السعر أو يقفز بنسبة 15–20% خلال دقائق. معظم الانهيارات الوحشية في 2022 كانت مدفوعة بتصفيات العقود الآجلة المتتالية. آلية معدل التمويل تحاول موازنة الأمور: عندما تكون المراكز الطويلة مكتظة بشكل كبير، يدفع المتداولون الذين يفتحون مراكز طويلة رسومًا للمتداولين القصيرين، مما يجعل من مكلفًا الاحتفاظ بالمراكز الطويلة ويساعد على استعادة التوازن.

العقود الآجلة مهمة أيضًا لاكتشاف السعر. إذا كانت العقود الآجلة الدائمة تتداول فوق سعر السوق الفوري، يتوقع السوق ارتفاع الأسعار مستقبلًا (كونتانجو). وإذا كانت تتداول أدناه، يتوقع السوق انخفاضًا (باكورداشن). اللاعبون المؤسساتيون، وصناديق التحوط، وحتى بعض صناديق المؤشرات المتداولة يبنون مراكزهم من خلال العقود الآجلة، مما يربط العملات المشفرة بشكل أوثق بالتمويل التقليدي.

بالطبع، كل هذه القوة تأتي مع مخاطر هائلة: خطر التصفية، تكاليف معدل التمويل، انفجارات مفاجئة في التقلبات، تلاعب الحيتان. تبدو العقود الآجلة مغرية لأي شخص يحلم بتحويل رأس مال صغير إلى أموال كبيرة، لكن الإحصائيات قاسية — معظم الناس يخسرون.

باختصار، العقود الآجلة هي القلب النابض لسوق العملات المشفرة الحديث. تتيح لك التداول في كلا الاتجاهين، وتضخيم رأس مالك بالرافعة المالية، وتوفر فرص التحوط، وتعطي الصورة الأوضح لمعنويات السوق من خلال نسب المراكز الطويلة/القصيرة، والاهتمام المفتوح، ومعدلات التمويل.

إذا كنت جديدًا على العقود الآجلة، ابدأ بحجم صغير جدًا. جرب رافعة 1x أو 3x أولاً، دائمًا ضع أمر وقف الخسارة، لا تتداول بعاطفة، ولا تطارد الخسائر للانتقام. يمكن للسوق أن يهزم أي شخص، لكن المتداولين المنضبطين والصبورين يمكنهم البقاء على المدى الطويل.

العقود الآجلة ليست مجرد أداة تداول أخرى — إنها جوهر نظام العملات المشفرة اليوم. فهم العقود الآجلة يعني فهم السوق نفسه.

#深度创作营