📊 تقرير يومي لإنقاذ المتداولين في منتصف العمر | 2026.02.28 (السبت)

🇨🇳 سوق الأسهم الصينية｜استمرار الارتفاع لثلاثة أشهر، بداية سنة الحصان
اختتمت سوق فبراير بشكل رسمي، حيث ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 1.09% خلال الشهر، محققًا ثالث شهر على التوالي من الارتفاع. هذا الأسبوع خرج السوق من حالة نادرة من الاستقلالية — حيث تراجعت مجموعة "الأخوات السبع" في السوق الأمريكية بشكل جماعي، وتراجعت شركة إنفيديا بأكثر من 5% خلال أسبوع، بينما ارتفعت الأسهم الصينية عكس الاتجاه، حيث حقق مؤشر شنغهاي ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 1.98%، وأغلق عند 4162.88 نقطة، فقط 3 نقاط عن أعلى إغلاق خلال عشر سنوات عند 4165 نقطة، وارتفعت أكثر من 4000 شركة من السوق بأرباح. 
منطق سوق الأسهم الصينية يتحول من "متابعة السوق الخارجية" إلى الدفع الداخلي، وهذه إشارة تستحق الانتباه. على مستوى القطاعات، تظل الذكاء الاصطناعي (البديل المحلي)، والروبوتات البشرية، والدوائر الاقتصادية المتداولة هي الخطوط الرئيسية. مع دخول مارس، يجب الانتباه إلى محفزات السياسات خلال فترة جلسة البرلمان، ويجب عدم ترك الحيازات فارغة.
🇺🇸 سوق الأسهم الأمريكية｜تراجع يوم الجمعة، واستمرار ضغط قطاع التكنولوجيا
تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر داو جونز، ناسداك، وS&P 500 بنسبة 1.05%، 0.92%، و0.43% على التوالي، وسجلت جميع المؤشرات الثلاثة خسائر خلال الأسبوع. على الرغم من أن أرباح إنفيديا كانت فوق التوقعات، إلا أن سعر السهم تراجع ليومين متتاليين، حيث أغلق منخفضًا بنسبة 4.16%؛ انخفضت مايكروسوفت بنسبة 2.24%، وأبل بنسبة 3.21%؛ وأبرز ما في الأمر هو ارتفاع ديل بنسبة 21.93%، ونتفليكس بنسبة 13.77%. 
خفضت يو بي إس تصنيف الأسهم الأمريكية إلى حيادي، مبررة ذلك بتراجع الدولار، وارتفاع تقييمات الأسهم، وزيادة مخاطر السياسات، مشيرة إلى أن 45% من التدفقات المالية الأخيرة تتجه نحو الأسواق خارج الولايات المتحدة.  الأموال تتجه باستخدام التصويت بالأقدام، وأسواق أوروبا والأسواق الناشئة تتولى القيادة، وهذه الاتجاهات لن تتغير على المدى القصير.
💰 سوق العملات الرقمية｜$67K يتداول بشكل جانبي، انتظار المحفزات
كان فبراير هو أظلم لحظة في سوق العملات الرقمية. انخفضت بيتكوين من أعلى مستوى لها في أكتوبر الماضي عند حوالي $126,000 بأكثر من 45%، وفي 5 فبراير، سجلت نسبة الانخفاض في يوم واحد Z-score بقيمة -6.05σ، وهو أحد أسرع الانهيارات في تاريخ سوق العملات الرقمية، حيث تم تصفية ما بين 3 إلى 4 مليارات دولار خلال الشهر، منها 2 إلى 2.5 مليار دولار من عقود بيتكوين الآجلة. 
الآن، تتداول بيتكوين حول $67,000، وانخفضت حجم العقود غير المفتوحة (OI) بنسبة حوالي 6%، وتحول معدل التمويل إلى السالب، وتم تصفية الرافعة المالية بشكل كبير، وانخفض مؤشر القوة النسبية RSI إلى أقل من 21، وهو منطقة البيع المفرط.  كل هذه إشارات على قرب القاع، لكن الانتعاش يحتاج إلى محفزات.
مقاومة رئيسية: $68,300، وتجاوزها يتوقع أن يصل إلى $69,000-70,000. دعم: $67,400 / $66,500، وإذا تم كسره، يتوقع أن ينخفض إلى $64,000.
ثلاثة أسباب للشراء: تم تصفية الرافعة المالية بشكل كامل، والمستثمرون على المدى الطويل يواصلون سحب العملات من البورصات (صافي تدفقات خارجية قدرها 20,000 بيتكوين في يناير)، ومؤشر الخوف والجشع لبيتكوين لا يزال عند 11 (مستوى خوف شديد)، وهذا الموقع في التاريخ هو النافذة الذهبية لبناء مراكز وسطية.
المخاطر تشمل: تأثير رسوم الجمارك العالمية بنسبة 15% التي فرضها ترامب، والتوترات الجيوسياسية بين إيران والولايات المتحدة، مما يدفع الأموال إلى الذهب والنقد كملاذ آمن، وتحول صناديق الاستثمار المتداولة من المشترين إلى البائعين.  الذهب الفوري تجاوز سعره $5,200 للأونصة، والفضة ارتفعت بأكثر من 6% خلال يوم واحد — مشاعر السوق تجاه الملاذات الآمنة لم تتراجع.
🌍 الاقتصاد الكلي｜مقاومة التضخم المستعصية، وعبوة البارود الجيوسياسية
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.8% على أساس شهري في يناير، متجاوزًا التوقعات بكثير، مما يؤكد استمرار مقاومة التضخم.  توقعات خفض الفائدة لا تزال متأخرة، وهو العامل الرئيسي الذي يضغط على الأصول ذات المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، تتصاعد التوترات بين إيران والولايات المتحدة، حيث قامت بريطانيا والولايات المتحدة بإجلاء بعض موظفي سفاراتها في الشرق الأوسط، وارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2%، وسجل الذهب الفوري سعر $5,259 للأونصة. 
📌 ملخص اليوم
سوق الأسهم الصينية هو السوق الأكثر تأكيدًا في الوقت الحالي، منطق واضح، ودعم سياساتي، ودفع داخلي، حافظ على استثماراتك ولا تتعب. سوق الأسهم الأمريكية يواجه ضغطًا على المدى القصير، لكن تباين أداء شركات مثل ديل ونتفليكس يشير إلى وجود فرص هيكلية لا تزال قائمة. خصائص منطقة القاع في بيتكوين واضحة، لكن لا تتوقع انعكاسًا على شكل V، وتوزيع الاستثمارات حول $67K بشكل تدريجي، وتحديد أوامر وقف الخسارة هو السلوك الصحيح للمتوسطين في العمر — فنحن لا نتحمل الخسارة، ولكن يمكننا الانتظار.
هذا التقرير اليومي للاسترشاد فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية، فالسوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الدخول.