أسعار النفط ترتفع إلى 100 دولار، فقط البداية

في بداية الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، كان المحللون لا يزالون يتوقعون أن ترتفع أسعار النفط إلى 80 دولارًا، ولكن بشكل غير متوقع، بحلول إغلاق يوم الجمعة الماضي، تجاوزت أسعار نفط غرب تكساس و برنت كلاهما علامة #国际油价突破100美元 .
حتى كبير المحللين السابق في جولدمان ساكس، الذي كان يتوقع انخفاض أسعار النفط، ثبت خطأه بسرعة من قبل الواقع واضطر إلى "سحب" تقريره السابق. وفقًا لأحدث تقرير أبحاث جولدمان ساكس: إذا لم تظهر علامات على تطبيع حركة المرور في مضيق هرمز خلال الأيام القليلة القادمة أو لم تظهر علامات على حل هذا الأسبوع، فمن المحتمل أن تتجاوز أسعار النفط $90 الأسبوع المقبل؛ إذا استمرت حركة المرور في المضيق منخفضة طوال مارس، فقد تتجاوز الأسعار الذروات التاريخية لعامي 2008 و2022.
هذا يعني أن الصدمة النفطية التي كانت قصيرة الأمد في الأصل قد تتطور إلى "أزمة نفط عالمية". إلى أي مدى ستصل أسعار النفط في المستقبل؟ كيف ستتطور الحالة في مضيق هرمز؟
خمسة أسباب رئيسية تدفع أسعار النفط الدولية للارتفاع
1. السبب الأساسي لارتفاع أسعار النفط الدولية هو أن إيران، منذ الليلة الأولى لاندلاع الحرب، لعبت ورقتها — فرض الحصار الكبير الأول على مضيق هرمز. وفقًا لبيانات جولدمان ساكس، قبل الحصار، كان متوسط تدفق النفط اليومي عبر المضيق حوالي 20 مليون برميل. بعد الحصار، انخفض التدفق اليومي بنسبة حوالي 90%، أو حوالي 18 مليون برميل يوميًا، مقارنة بالمستويات الطبيعية.
2. السبب الرئيسي الثاني هو أن الطرق البديلة غير كافية. بعد إغلاق مضيق هرمز، بدأت دول الشرق الأوسط في البحث عن طرق لنقل النفط، ولكن حاليًا، هناك طريقان احتياطيان فقط: أولاً، خط أنابيب الشرق-الغرب في السعودية، الذي يمكنه توصيل النفط إلى ميناء ينبع على البحر الأحمر؛ ثانيًا، خط أنابيب حابشان-الفجيرة في الإمارات، الذي يمكنه التوصيل إلى خليج عمان. نظريًا، يمكن أن تصل القدرة الكاملة لهذه الخطوط الاحتياطية إلى حوالي 4 ملايين برميل يوميًا. ومع ذلك، تظهر بيانات جولدمان ساكس الفعلية أن هذين الخطين زادا من نقل النفط بمقدار 900,000 برميل يوميًا خلال الأربعة أيام الماضية، وهو أقل بكثير من الحد الأقصى النظري.
3. السبب الثالث هو أن الحرب الإيرانية قد أثرت بالفعل على منشآت استخراج وتخزين النفط والغاز الطبيعي. هذا يعني أنه حتى لو تم فتح مضيق هرمز، فإن قدرة إنتاج النفط الخام لا يمكن استعادتها بسرعة. منذ اندلاع الصراع الإيراني، استهدفت الطائرات بدون طيار والهجمات الصاروخية منشآت النفط في الشرق الأوسط، بما في ذلك مصافي السعودية ومرافق الموانئ، بالإضافة إلى أكبر محطة تصدير للغاز الطبيعي المسال في قطر.
بالإضافة إلى ذلك، تم استهداف محطات تخزين النفط ومزارع الخزانات في الإمارات، ومصافي البحرين، وخطوط أنابيب وقود الموانئ في عمان.
تتدهور الحالة. في ليلة 7 مارس، هاجمت إسرائيل عدة منشآت وقود إيرانية — مما يمثل أول هجوم على البنية التحتية للطاقة في إيران منذ أن شنت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات ضد إيران.
في 7 مارس، بعد أن تم ضرب مستودع نفط إيراني، تصاعد الدخان الكثيف.
ردًا على "الرد المباشر على هجمات على منشآت النفط في طهران من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل"، أطلقت قوات الحرس الثوري الإيراني صواريخ أصابت بدقة مصفاة حيفا الإسرائيلية. كسر هذا التحرك القاعدة السابقة "مقتصر على الأهداف العسكرية"، موسعًا الصراع من مواجهة عسكرية إلى "حرب طاقة شاملة".
4. السبب الرابع هو أن نهاية الحرب تبدو "بعيدة المنال". اقترح الرئيس الأمريكي ترامب مؤخرًا احتمال نهاية الصراع الإيراني: ستنتهي الحرب فقط عندما لم تعد طهران تمتلك قوات عسكرية تشغيلية أو أي قيادة متبقية. قال الرئيس الإيراني إبراهيم رئيسي في مقابلة: "دولة لها تاريخ يبلغ 250 سنة فقط $100 الولايات المتحدة( تحاول قيادة أمة لها تاريخ يمتد إلى 3000 سنة )إيران(، وإجبار إيران على الاستسلام، أمر مستحيل تمامًا." وأوضح أن إيران لن تستسلم أبدًا وستواصل المقاومة.
5. السبب الخامس هو ارتفاع أقساط تأمين الحرب على السفن بشكل جنوني. وفقًا لوكالة رويترز، نقلاً عن الوسيط جيفريز، قبل الصراع، كانت قسط مخاطر الحرب للسفينة 0.25%. الآن، ارتفع السعر الجديد إلى 3%، مما يعني أن الأقساط زادت من 625,000 دولار إلى 7.5 مليون دولار — أي أكثر من عشرة أضعاف الزيادة.
يُظهر حساب بسيط أن التكاليف الإضافية للتأمين ستزيد مباشرة من تكاليف النقل لتجار النفط، والتي ستُمرر إلى المصافي، مما يضيف حوالي 3.44 دولارات للبرميل إلى أسعار النفط الدولية. والأهم من ذلك، مع تراكم مخاطر الحرب، يقوم مؤمنو السفن البحريين بإلغاء تغطية مخاطر الحرب للسفن. في 1 مارس، أعلنت نادي لندن P&I والنادي الأمريكي P&I أن تغطية مخاطر الحرب ستُلغى بدءًا من 5 مارس.
يتم إلغاء سياسات مخاطر الحرب الحالية من قبل شركات التأمين، ويُرفض عروض التأمين على السفن الجديدة أو يواجه أصحاب السفن ارتفاعًا كبيرًا في الأقساط. ونتيجة لذلك، لا يستطيع مالكو السفن عادةً تأمين مخاطر الحرب بتكاليف مقبولة ويفضلون البقاء في الميناء، في انتظار وضوح الوضع. هذا أحد الأسباب التي أدت إلى توقف حركة الشحن عبر مضيق هرمز بشكل فعال، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام.
هل )مجرد البداية؟
مع تدهور الصراع، في 6 مارس، ارتفعت عقود خام برنت الآجلة بنسبة 9.26%، وقفزت عقود الخام الأمريكي بنسبة 12.67%، متجاوزةً $100 للبرميل.
من منظور شهري، ارتفعت عقود برنت الآجلة بنسبة 27.47%، وعقود الخام الأمريكي بنسبة 35.64%، مع تأثيرات ممتدة على مختلف السلع.
في 7 مارس، اقتربت أسعار البنزين في محطات الوقود الأمريكية من $90 للغالون.
الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن $6 قد لا يكون النهاية. استنادًا إلى توقعات السوق الخارجية، بحلول نهاية مارس، هناك حوالي 72% فرصة أن تصل أسعار النفط الدولية إلى 110 دولارات، و54% فرصة أن تصل إلى 120 دولارًا. وهذه مجرد توقعات لزيادة مارس فقط.
مع عدم اليقين بشأن موعد إعادة فتح الموانئ و محدودية خزانات التخزين، تعلن دول الشرق الأوسط المنتجة للنفط عن تخفيضات وإيقافات في الإنتاج واحدة تلو الأخرى.
أعلنت الكويت رسميًا في 7 مارس أنه بسبب الحرب الإيرانية التي تمنع مرور ناقلات النفط عبر الخليج الفارسي، نفذت "خفضات وقائية" في إنتاج وتكرير النفط.
إضافة إلى ذلك، العراق هو المنتج الأكثر تضررًا حاليًا. كشف وزير النفط العراقي هذا الأسبوع أن إنتاج النفط في العراق قد انخفض إلى النصف — من 4.3 مليون برميل يوميًا قبل الصراع إلى 1.7–1.8 مليون برميل يوميًا.
السبب في خفض الإنتاج بسيط: العديد من خزانات التخزين في الدول الأخرى ممتلئة تقريبًا. على سبيل المثال، ستنفد سعة التخزين في قطر خلال أيام. بمجرد أن تتحول خفضات الإنتاج إلى إغلاقات، قد تتجاوز أسعار النفط الدولية 150 دولارًا.
وأشار استراتيجي السلع في يو بي إس، جيوفاني ستاونوفو، إلى أن الإغلاقات لا تتسبب فقط في ضرر طويل الأمد لضغط الخزان، بل تتطلب أيضًا تكاليف إضافية لإعادة التشغيل، غالبًا كملاذ أخير.
قال استراتيجي الطاقة العالمي في ماكواري، فيكاس ديفيدي: "نزداد اقتناعًا بأنه إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق ولم تتوقف جميع الأعمال العسكرية بسرعة، فإن سوق النفط الخام سينهار خلال أيام وليس أسابيع أو شهور." وأضاف أيضًا: "إذا أُغلقت مضيق هرمز لعدة أسابيع، فسوف يؤدي ذلك إلى تأثير الدومينو $100 نفاد المخزون، ومنافسات المزادات على المصافي(، مما قد يدفع أسعار النفط إلى ) للبرميل أو أعلى."
شارك وزير الطاقة القطري نفس الرأي: إذا لم تتمكن الناقلات من عبور مضيق هرمز، فسيتوقف الإنتاج في الخليج خلال أيام، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط إلى $150 للبرميل في الأسابيع القادمة و"إغراق الاقتصاد العالمي في الفوضى".