في الآونة الأخيرة، ارتفعت أسهم Samsung و SK Hynix و Micron و SanDisk جميعها 🛫، والنقطة الأساسية الحالية للمراكز الطويلة والقصيرة هي ما إذا كان الذكاء الاصطناعي المزدهر الآن قد حول دورة الصناعة التخزينية السابقة من دورية إلى نمو.

لقد طلبت من GPT تنظيم وجهات نظري، وحكمي على قطاع التخزين هو: الذكاء الاصطناعي لم يقضِ على الدورات، بل حول أسهم التخزين من "أسهم دورية أحادية الطابع" إلى "أسهم دورية متعددة الطبقات".

من بينها، يبدو HBM / AI Server DRAM أكثر مثل أصول النمو الهيكلي، لأنه مرتبط مباشرة بتوسع قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، والعرض أيضاً أكثر محدودية؛ ولكن DRAM العادي / NAND لا تزال تتأثر بشكل كبير بالهواتف الذكية والحواسيب الشخصية والإلكترونيات الاستهلاكية وتقلبات الأسعار، وهي في الأساس منتجات دورية.

لذلك من منظور ترتيب الاستثمار، سأعطي الأولوية على النحو التالي: SK Hynix > Micron > Samsung > SanDisk.

SK Hynix هي الرائدة في HBM، والاستفادة من الذكاء الاصطناعي أكثر تأكيداً؛ Micron هي الأكثر شبهاً بـ "أسهم الذاكرة بعد إعادة التشكيل بواسطة الذكاء الاصطناعي"؛ Samsung تبدو أكثر مثل فرصة الإصلاح والملاحقة، مع مرونة، لكن الأعمال التقليدية تعيق أيضاً بشكل أكبر؛ SanDisk قدمت أداء قوية جداً في هذه الجولة، لكنها تميل أكثر نحو بيتا دورة NAND، وليست أصل تخزين ذكاء اصطناعي نقي.

الخلاصة هي: انحياز متعدد المدى المتوسط، لكن على المدى الطويل لا أقبل بالقول "التخزين لم يعد أسهماً دورية". الذكاء الاصطناعي جعل الدورة تنزاح لأعلى وتطول وتتمايز، لكنه لم يجعلها تختفي. SK Hynix تتقدم في حصة HBM، وMicron توسع طاقة DRAM / HBM المتقدمة، وSamsung تعمل على تطوير HBM4 وتؤكد أن متطلبات الرقائق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تظل قوية؛ SanDisk تستفيد بشكل أكبر من احتياجات تخزين البيانات الناجمة عن الذكاء الاصطناعي وازدهار NAND.