سوق السحابة الصينى، موجة ارتفاع أسعار غير مسبوقة قادمة!

تشهد صناعة الحوسبة السحابية في الصين تغيرًا نادرًا في الأسعار. بعد Tencent Cloud، أعلنت كل من Alibaba Cloud و Baidu Intelligent Cloud عن زيادات في الأسعار، مما يدل على أن منطق “الانخفاض المستمر في الأسعار” الذي استمر لمدة عشرين عامًا في سوق السحابة الصينية بدأ يتغير، ويقارب عصر غير مسبوق من دورة ارتفاع الأسعار.

في ظهر يوم 18 مارس، أعلنت Alibaba Cloud على موقعها الرسمي أنه بسبب انفجار الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد، ستقوم بتعديل أسعار منتجات الحوسبة للذكاء الاصطناعي والتخزين، مع زيادة تصل إلى 34%. حققت أعمال MaaS الخاصة بـ Alibaba Cloud أعلى معدل نمو تاريخي في الفترة من يناير إلى مارس من هذا العام، وتوجه Alibaba Cloud الموارد النادرة من قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي نحو أعمال Token.

وفي نفس اليوم، بعد إغلاق سوق الأسهم في الصين، أصدرت Baidu Intelligent Cloud أيضًا إعلانًا عن تعديل الأسعار، مع زيادة تتراوح بين 5% و30% في منتجات وخدمات الحوسبة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وزيادة حوالي 30% في خدمات التخزين عبر الملفات. هاتان الشركتان الرائدتان رفعتا الأسعار خلال أقل من أربع ساعات، مما يبرز أن التوتر في عرض وطلب قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي بدأ ينتقل إلى إشارات سعرية مباشرة.

وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت Tencent Cloud عن زيادة في الأسعار، حيث تم تحسين وتعديل استراتيجية تسعير منصة تطوير الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، بما في ذلك رفع سعر إدخال نموذج Tencent HY2.0 Instruct من 0.0008 يوان لكل ألف Tokens إلى 0.004505 يوان، بزيادة قدرها 463.13%.

بالإضافة إلى شركات BAT، هناك تحركات من قبل مزودي خدمات سحابية محليين آخرين. أعلنت Wangsu Technology عن زيادة تتراوح بين 35% و40% على منتجات CDN اعتبارًا من 1 فبراير 2026، وأعلنت UCloud عن زيادة على جميع تجديدات العقود والعملاء الجدد اعتبارًا من 1 مارس 2026.

أما على الصعيد الدولي، ففي 4 يناير 2026، رفعت AWS سعر Capacity Blocks الخاص بالتعلم الآلي بنسبة حوالي 15%. وفي 27 يناير 2026، أعلنت Google Cloud عن زيادات كبيرة في أسعار الشبكة والتخزين والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع ارتفاع بعض رسوم CDN ونقل البيانات بنسبة تصل إلى 100%، وسيبدأ تطبيق الأسعار الجديدة اعتبارًا من مايو 2026.

وراء الزيادات، يتزايد استهلاك Token بشكل هائل

تسريع انتشار تطبيقات AI Agent مثل OpenClaw أدى إلى ارتفاع كبير في استهلاك Token مقارنة مع الذكاء الاصطناعي الحواري التقليدي.

وأشارت تقارير UBS سابقًا إلى أن منصة OpenRouter، التي تجمع بين واجهات برمجة التطبيقات، تراقب استهلاك Token الأسبوعي لنماذج الذكاء الاصطناعي العالمية، حيث وصلت إلى حوالي 16 تريليون خلال الأسابيع الأخيرة، وهو تقريبًا ثلاثة أضعاف مستوى يناير 2026 (قبل إطلاق OpenClaw).

ويأتي التقييد من جانب العرض من رقائق المعالجة. ففي مجال شرائح التخزين، قال رئيس مجلس إدارة SK Group خلال مؤتمر GTC الخاص بشركة NVIDIA إن النقص العالمي في شرائح الذاكرة من المتوقع أن يستمر حتى عام 2030 بسبب الاختناقات النظامية في الإنتاج.

وفيما يخص شرائح الذكاء الاصطناعي، تم رفع أسعار إيجار H100/H200 بشكل كبير، وتم تمديد فترات التسليم حتى عام 2027. وفي الوقت نفسه، تتطلب مراكز الحوسبة الجديدة مزيدًا من إمدادات الكهرباء وأنظمة التبريد بالسائل، مع تكاليف بناء وتشغيل أعلى بكثير من مراكز البيانات التقليدية.

وفي ظل تزايد الطلب مع محدودية التوسع في العرض، يصبح من الأسهل أن تدخل البنية التحتية السحابية في بيئة تضخم مدفوعة بالتكاليف وتوتر في العرض والطلب.

هل بدأ “الانحراف في الانخفاض” الذي استمر 20 عامًا؟ هل ستبدأ دورة ارتفاع غير مسبوقة في الأسعار؟

على مر التاريخ، كانت صناعة الحوسبة السحابية تتسم بانخفاض مستمر في الأسعار — فكلما زاد الحجم، انخفضت التكاليف، وانخفضت الأسعار. لكن شركة Morgan Stanley تشير إلى أن عصر الذكاء الاصطناعي يغير هذه القاعدة، وأن دورة ارتفاع غير مسبوقة في الأسعار تلوح في الأفق، مع توقع أن يبدأ سوق السحابة للذكاء الاصطناعي في الصين في الارتفاع لأول مرة منذ 20 عامًا.

وفي تقرير صدر في 16 مارس، توقع محللو Morgan Stanley أن ينمو سوق السحابة للذكاء الاصطناعي في الصين (GenAI-related IaaS + MaaS) بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 72% بين 2024 و2029، ليصل حجم السوق من 15 مليار يوان في 2024 إلى 218 مليار يوان في 2029.

ومن المتوقع أن يشكل GenAI نسبة من سوق IaaS + PaaS في الصين من 6% في 2024 إلى 39% في 2029، مما يحول الذكاء الاصطناعي السحابي من دور ثانوي إلى محرك رئيسي لنمو الحوسبة السحابية.

الأهم من ذلك هو مرونة التسعير من ناحية الأرباح. وفقًا لتقديرات Morgan Stanley، على سبيل المثال، مع زيادة سعر Alibaba Cloud بنسبة 1%، يمكن أن يرتفع هامش الربح EBITA بنسبة نقطة مئوية واحدة، أو أن يتم رفع توقعات EBITA بنسبة 11%. وإذا زاد سعر العقود الإجمالي بنسبة 10% (مع افتراض أن 20% من العقود يتم تجديدها سنويًا)، فإن هامش EBITA قد يتوسع بمقدار 4 نقاط مئوية.

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء

السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف أو الحالة المالية أو الاحتياجات الخاصة للمستخدمين. يجب على المستخدمين تقييم مدى توافق الآراء أو الأفكار الواردة مع ظروفهم الخاصة، وتحمل المسؤولية عن قراراتهم الاستثمارية.