مؤشر S&P 500 كسر متوسطه المتحرك لـ 200 يوم—إليك ما يمكن توقعه

في 19 مارس، أغلق مؤشر S&P 500 القياسي أدنى متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم للمرة الأولى منذ مارس من العام الماضي. ومع تذبذب الأسهم بالفعل في بداية العام، فإن هذا الاختراق الفني قد زاد من توتر المستثمرين أكثر.

ومع ذلك، فإن الاختراق نفسه هو جزء فقط من القصة. ما يهم أكثر، وما تظهره التاريخ بوضوح، هو كيفية تصرف السوق في الأيام والأسابيع التي تلي ذلك. دعونا نلقي نظرة أقرب على ما حدث في الماضي عندما حدث هذا، وما يمكن أن يتوقعه المستثمرون بعد ذلك.

احصل على تنبيهات صندوق Vanguard S&P 500 ETF:

اشترك الآن

لماذا يهم المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم

المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ليس مجرد مستوى تقني آخر. إنه يمثل متوسط السعر الذي دفعه المستثمرون خلال الـ 200 جلسة الماضية، واتجاهه يُعتبر مؤشرًا رئيسيًا على الحالة العامة لسوق الأسهم الأوسع. عندما يتداول المؤشر فوقه، يكون المزاج عادةً صعوديًا، وغالبًا ما يتم شراء الانخفاضات. ومع ذلك، عندما ينخفض أدناه، يتغير هذا الديناميك بسرعة، مع اختفاء شهية المخاطرة وتراجع الثيران عن مراكزها.

لهذا السبب، غالبًا ما يستخدم المستثمرون المؤسساتيون الكبار هذا المستوى كمحفز لتعديل تعرضهم للسوق. ولهذا، فإن اختراق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم يمكن أن يؤدي أحيانًا إلى تحركات متسارعة، خاصة إذا تم تأكيده ببيع متابع. ومع ذلك، ليس كل اختراق يؤدي إلى هبوط مستدام، وتُظهر التاريخ الحديث مدى تنوع النتائج.

ماذا حدث في المرات القليلة الماضية

عند النظر إلى الأمثلة الأخيرة، تظهر نمطان واضحان. إما أن يعاود المؤشر التعافي بسرعة، ويعود فوق المتوسط المتحرك، ويستمر في الارتفاع، أو ينخفض إلى انخفاض يمتد لعدة أشهر.

على سبيل المثال، في أوائل 2023، انخفض مؤشر S&P 500 مؤقتًا أدنى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم مرتين منفصلتين. في كلا الحالتين، استعاد المؤشر المستوى خلال أيام قليلة وواصل الارتفاع بشكل قوي في الأسابيع التالية. وتكرر نمط مماثل في أكتوبر 2023، حيث ظل المؤشر أدنى المستوى لمدة أسبوع فقط قبل أن يتعافى ويدفع أعلى.

هذه أمثلة على الانهيارات الفاشلة. بدا أن الإشارة تتسم بالهبوط في البداية، لكن عدم وجود بيع متابع لم يُلغيها فحسب، بل غالبًا ما أدى إلى انتعاش أقوى.

أما على الجانب الآخر من الطيف، فهناك الاختراقات المستدامة. خذ على سبيل المثال مارس 2025: انخفض مؤشر S&P 500 أدنى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وتراجع حوالي 15% قبل أن يستقر. سيكون أبريل 2022 ذكرى مؤلمة بشكل خاص للعديد من المستثمرين؛ حيث بدأ هذا الاختراق انخفاضًا أعمق بكثير، حيث هبط السوق بأكثر من 20% وظل تحت المتوسط المتحرك لعدة أشهر.

هذه أمثلة على الانهيارات المؤكدة، حيث أدى عدم القدرة على استعادة المتوسط المتحرك بسرعة إلى تحول واضح في الاتجاه وفترة أطول من الضعف. الدرس الرئيسي هو أن الاختراق نفسه ليس هو الإشارة؛ رد الفعل عليه هو الأهم.

كيف تفكر في الوضع الحالي

في الوضع الحالي، لا يزال من المبكر استخلاص استنتاجات حاسمة. في يوم الانهيار، 19 مارس، تمكن المؤشر بشكل مثير للاهتمام من إغلاق أدنى انخفاضاته خلال اليوم. هذا يشير إلى أن المشترين لا زالوا نشطين، على الأقل في الوقت الحالي.

وفي الوقت نفسه، الخلفية الأوسع لا تزال غير مستقرة. أدت التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن التضخم. هذا الديناميك يخلق بيئة صعبة للأسهم، حيث يزيد من احتمالية أن تضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

كما أن التقلبات بدأت في الارتفاع. مؤشر تقلبات السوق (VIX)، المعروف أيضًا بمؤشر “الخوف” في وول ستريت، يتجه نحو الأعلى منذ ديسمبر ويزيد الآن بنحو 80% على مدى تلك الفترة، مما يدل على أن قلق المستثمرين يتزايد باستمرار تحت السطح.

الأسابيع القليلة القادمة ستكون حاسمة

يجب على المستثمرين الذين يرغبون في التمركز حول هذا التحرك أن يفكروا في صندوق Vanguard S&P 500 ETF NYSEARCA: VOO أو صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust NYSEARCA: SPY، كلاهما يوفر طريقة سهلة لتداول مؤشر S&P 500 عند هذه النقطة الحاسمة.

سيعتمد الكثير على كيفية تصرف أسعار النفط في الوقت الحالي. إذا استعاد مؤشر S&P 500 بسرعة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم بنهاية مارس، فإن التاريخ يشير إلى أن هذا قد يكون اختراقًا زائفًا آخر ومقدمة لموجة انتعاش جديدة. ومع ذلك، إذا فشل المؤشر في العودة فوق المتوسط، فإن خطر تصحيح أعمق وأكثر استدامة يزداد بشكل كبير.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في صندوق Vanguard S&P 500 ETF الآن؟

قبل أن تفكر في استثمار 1000 دولار في صندوق Vanguard S&P 500 ETF، عليك أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat أفضل المحللين البحثيين في وول ستريت والأكثر أداءً يوميًا، وتوصيات الأسهم التي يوصون بها لعملائهم. حددت MarketBeat خمسة أسهم يهمس بها كبار المحللين لعملائهم لشرائها الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم يكن صندوق Vanguard S&P 500 ETF من بين تلك الأسهم.

على الرغم من أن صندوق Vanguard S&P 500 ETF يحمل تصنيف “احتفاظ” بين المحللين حاليًا، إلا أن كبار المحللين يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة تعتبر خيارات أفضل للشراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

دليل المبتدئين لأسهم التقاعد

انقر على الرابط لرؤية قائمة MarketBeat لأفضل سبعة أسهم للتقاعد ولماذا يجب أن تكون في محفظتك.

احصل على هذا التقرير المجاني